Alcoa Inc. - Aktien

Gerätebeschreibung

Aluminium ist eines der wichtigsten Metalle und bekannt für seine physikalischen und chemischen Eigenschaften. Aluminium ist das am zweithäufigsten verformbare Metall und ist auch ziemlich dehnbar. Aluminium wird am besten als Legierung in Kombination mit anderen Metallen wie Kupfer, Magnesium, Mangan und Silizium verwendet. Die wichtigste Verwendung von Aluminium ist der Bau von Flugzeugen. Aluminium wird auch in elektrischen Übertragungsleitungen und Fensterrahmen verwendet.

Aluminium kommt in der Erdkruste reichlich vor, wird aber meist mit verschiedenen Mineralien wie Bauxit und Kryolith gewonnen, und diese Mineralien sind als "Aluminiumsilikate" bekannt. Ein Industrieunternehmen, das als Pionier und Marktführer in der Aluminiumindustrie gilt, ist "Alcoa Inc.", ein amerikanisches Industrieunternehmen mit Hauptsitz in Pittsburgh, Pennsylvania. Alcoa ist eine Abkürzung für die Aluminum Company of America (AA).

Alcoa ist seit 1888 tätig und gilt als führend in der Produktion von Bauxit, Aluminium und Tonerde. Alcoa ist in 10 Ländern tätig und hat mehr als 13.800 Mitarbeiter. Das Hauptaugenmerk von Alcoa liegt auf der Produktion von Primäraluminium, veredeltem Aluminium und Aluminiumoxid, aber das Unternehmen arbeitet auch aktiv in anderen Bereichen wie Bergbau, Raffination, Verarbeitung, Schmelzen, Recycling und Entwicklung neuer Technologien. Alcoa ist der größte Bauxitabbauer und Aluminiumoxidveredler und liefert das Aluminium an verschiedene Sektoren des Marktes, wie z.B. Luft- und Raumfahrtindustrie, Automobilindustrie, Bauwesen und kommerzielles Transportwesen.

Alcoa besitzt und betreibt die 7 aktiven Bauxitstandorte in der Nähe der atlantischen und pazifischen Märkte, aber das Unternehmen restauriert auch das Land, sobald die Abbau- und Extraktionsarbeiten abgeschlossen sind. Die Wiederherstellungsarbeiten und die soziale Verantwortung des Unternehmens führten auch dazu, dass Alcoa im Jahr 2003 die Auszeichnung der 'Society for Ecological Restoration International Award' erhielt. Die Auszeichnung bestätigt die Arbeit und die Bemühungen von Alcoa, sich um die ästhetischen, sozialen und wirtschaftlichen Werte der Gemeinden zu kümmern.

Die Geschichte von Alcoa

Alcoa wurde am 9. Juli 1886 von Charles Martin Hall in Pittsburgh gegründet und hieß zunächst "The Pittsburgh Reduction Company". Zu den Gründern des Unternehmens gehören Charles Martin, der ein junger Chemiker war, und Alfred Hunt, ein Metallurge. Das einzige Eigentum des Unternehmens war das patentierte Verfahren, Aluminium mittels Elektrolyse aus Bauxit-Erz zu gewinnen.

Zu Beginn war das Verfahren zur Aluminiumgewinnung recht teuer, so dass das Aluminium nur in begrenztem Umfang genutzt wurde. Die Pittsburgh Reduction Company hatte zwei Herausforderungen: erstens, die Produktion von Aluminium zu steigern und gleichzeitig die Kosten niedrig zu halten, und zweitens, einen Markt zu finden, auf dem Aluminium für verschiedene Zwecke verwendet werden konnte. Aluminium begann für eine breite Palette von Kochutensilien verwendet zu werden, was das Unternehmen 1901 zur Gründung einer Tochtergesellschaft für Kochgeschirr veranlasste. Im Jahr 1907 änderte das Unternehmen seinen Namen in Aluminum Company of America (Alcoa).

Der große Durchbruch für Alcoa kam 1958, als sich das Unternehmen mit Lockheed und dem japanischen Hersteller Furukawa Electric Company zur "Furalco" zusammenschloss, die mit der Herstellung von Flugzeugteilen begann. 1972 beschloss Alcoa, seine Technologie an andere Aluminiumhersteller zu verkaufen. 1987 wurde Paul O'Neill Vorsitzender und CEO von Alcoa und begann, das Geschäft und den Wert des Unternehmens wiederzubeleben.

1999 wurde Alain J.P. Belda der neue CEO und das Unternehmen änderte seinen Namen in Alcoa Inc. Im folgenden Jahr erwirbt das Unternehmen die Reynolds Metals Company für 5,8 Milliarden Dollar. Alcoa besitzt viele Tochtergesellschaften wie:

• Alcoa Brazil Holdings Co.
• Alcoa Power Generating Inc.
• Alcoa Welt Tonerde LLC
• Alcoa International Holdings Gesellschaft
• Reynolds Metals Unternehmen
• Alcoa Wertpapiergesellschaft
• Howmet International

Alcoa World Alumina and Chemicals (AWAC) hat mit externen Kunden in den USA, Europa, China und Brasilien Verträge über die Lieferung von Bauxit aus vier Minen an Dritte abgeschlossen. Die Verträge erhöhten den Gesamtwert der Drittlieferverträge aus den Jahren 2016 und 2017 auf fast 665 Millionen US-Dollar.

Im Jahr 2007 machte Alcoa ein Übernahmeangebot für Alcan in Höhe von 27 Mrd. $ und wurde zum größten Aluminiumproduzenten; das Angebot wurde jedoch zurückgezogen, da Alcan einen Übernahmedeal mit Rio Tinto bekannt gab, der 38,1 Mrd. $ wert war.

Im November 2016 wurde Alcoa Inc. in zwei neue Unternehmen aufgeteilt, die Alcoa Corporation, die den Abbau und die Produktion von Rohaluminium betreiben sollte, und Arconic, die Aluminium und andere Metalle verarbeiten sollte. Der Fokus der Aufteilung lag auf der Verbesserung der Erträge, der Rationalisierung der Prozesse und der Stärkung der Bilanz. Der Umzug führte zu einer Rekordeffizienz in den Produktions-, Raffinierungs- und Verhüttungsprozessen sowie zu einer Reduzierung der Gesamtkosten.

Aktuelles Geschäft und Investitionen von Alcoa

Alcoa hat das größte Bauxitabbau-Portfolio der Welt, und das Unternehmen verfügt über ein globales Aluminiumoxid-Raffinationssystem. Alcoa verwendet fast 90 % des Bauxits zur Herstellung von Aluminiumoxid, und dann werden 30 % des Aluminiumoxids raffiniert, um Aluminium herzustellen. Das Bauxit und die Tonerde, die nicht verwendet werden, werden später an Dritte verkauft. Alcoa konzentriert sich auf drei Hauptsegmente, nämlich Bauxit, Aluminium und Aluminiumoxid.

• Bauxit: Alcoa besitzt und betreibt die größten Bauxitabbaubetriebe.
• Tonerde: Dieses Segment ist für das Management des weltweiten Raffineriesystems verantwortlich, das das Bauxit zu Tonerde verarbeitet.
• Aluminium: Dieses Segment umfasst die Schmelz- und Gießfunktionen, die zu Primäraluminium führen. Der Schmelzprozess liefert Primäraluminium in geschmolzener Form, aus dem dann durch den Gießprozess Barren, Stangen, Brammen oder Knüppel geformt werden.

Das Aluminium, das die Alcoa produziert, wird meist als Handelsware an Dritte verkauft. Das Aluminium wird dann zur Herstellung von Flugzeugteilen und in anderen Produkten verwendet. Der Aktienwert von Alcoa wird entsprechend den Bewegungen der Rohstoffpreise schwanken. Die erhöhte Nachfrage nach Aluminium in der Luftfahrt- und Automobilindustrie wird den Aktienkurs von Alcoa verbessern.

Zu den Vermögenswerten von Alcoa gehören ein Bauxitabbau-Portfolio von Weltklasse, ein großes globales Raffineriesystem und ein Portfolio an Aluminiumprodukten. Alcoa förderte im Jahr 2017 45,8 Millionen Tonnen Bauxit (trocken). Das Unternehmen betreibt ein Netzwerk von Gießereien, in denen Primäraluminium nach den Spezifikationen der Auftraggeber und Kunden hergestellt wird.

Die Walzwerke von Alcoa liefern Aluminiumbleche für Verpackungszwecke in der Lebensmittel- und Getränkeindustrie. Die Energieanlagen des Unternehmens werden genutzt, um die Produktion anderer wichtiger Metalle zu unterstützen und auch um Einnahmen aus dem Stromverkauf einer dritten Partei zu erhalten.              

Im Laufe der Jahre hat die Alcoa ihre Reichweite erweitert und strategische Partnerschaften mit Ländern für den Bauxitabbau geschlossen, wie z. B. im brasilianischen Amazonas-Regenwald und die Gründung eines voll integrierten Aluminiumkomplexes in Saudi-Arabien.

Risiken und Potenziale im Geschäftsumfeld von Alcoa

In den letzten Jahren hat Alcoa eine umfassende Strategie implementiert, die es dem Unternehmen ermöglicht, ein wettbewerbsfähiger Kostenführer in den Bereichen Bauxitabbau, Aluminiumproduktion, Aluminiumoxidraffination und Premiumanbieter von Walz- und Gießdienstleistungen zu werden. Das Unternehmen hat ein effizientes Produktivitätsprogramm, das eine kosteneffektive Nutzung von Rohstoffen, Ressourcen und anderen Inputs ermöglicht. Die SWOT-Analyse von Alcoa zeigt die wichtigsten strategischen Aspekte des Unternehmens auf, die durch:

• Stärken

Alcoa ist der Weltmarktführer in der Aluminiumproduktion, zusammen mit Bauxit und Tonerde. Das Unternehmen verfügt über eine globale Reichweite und die Nähe zu den wichtigsten Märkten, die ein ordnungsgemäßes Management der Lieferkette zu Kunden und Auftraggebern gewährleistet. Alcoa hat eine starke finanzielle Position und ist in mehr als 30 Ländern tätig.

• Schwachstellen

Das Unternehmen ist nur durch seine Aluminiumproduktion und Tonerderaffinerie von Einnahmen abhängig, was ein Problem darstellen kann. Das Unternehmen investiert stark in Tochtergesellschaften und strategische Partnerschaften, was manchmal zu geringeren Gewinnspannen führen kann

• Chancen

Alcoa hat die Möglichkeit, neue Aluminiumstandorte zu entdecken und in aufstrebenden Märkten zu wachsen. Das Unternehmen ist ein Benchmark in der Aluminiumproduktion und kann seine globalen Geschäftsaktivitäten konsolidieren und nach geeigneten Fusionen und Übernahmen Ausschau halten. Das Unternehmen kann auch seine Produkte und Dienstleistungen erweitern.

• Bedrohungen

Alcoa sieht sich Bedrohungen und dem Wettbewerb durch konkurrierende Bergbauunternehmen wie Rio Tinto, Aluminum Corporation of China Limited (CHALCO) und Emirates Global Aluminum (EGA) ausgesetzt. Die Leistung des Unternehmens leidet auch durch die wirtschaftliche Verlangsamung, Regierungspolitik, Steuern, Vorschriften und Importe.

Aktienanalyse von Alcoa

Alcoa ist an der New Yorker Börse (NYSE) im Sektor "Non-Energy Minerals" (Nicht-Energie-Mineralien) notiert und wird dort aktiv gehandelt, die Branche ist "Aluminium".

Alcoa hat sein Portfolio entsprechend den Markttrends effektiv umgestaltet, was es dem Unternehmen ermöglicht, bei Marktschwankungen nach unten flexibel zu bleiben und zu versuchen, von Aufschwüngen zu profitieren. Alcoa praktiziert eine strenge Kostenkontrolle und eine korrekte Kapitalallokation, die sicherstellt, dass das Unternehmen eine gute Rendite erzielt und die Dividenden bis heute mit seinen Aktionären teilt. 

Die obigen Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und können nicht als Anlageberatung angesehen werden. Die Performance der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.