General Electric Co - Ações

Descrição do instrumento

Há algumas empresas globais com um portfólio diverso que são conglomerados, e a “General Electric” é uma delas e opera em aviação, energia renovável, saúde, capital de risco, digital, aditivos, energia, finanças e transporte.

A General Electric é uma multinacional americana e ocupa a 21ª posição na lista das maiores funções dos EUA da Fortune 500 em 2019 com base nas receitas brutas. A empresa tem uma sede em Boston. A General Electric é uma organização empresarial enorme com atividades económicas num largo leque de segmentos. Dois empregados da General Electric têm também o Prémio Nobel, Irving Langmuir, em 1932 e Ivar Giaever em 1973.

A General Electric foi formada em 1882 e incorporada em Nova Iorque. A empresa é operacional em mais de 170 países com mais de 313 000 empregados. A General Electric foca-se no fornecimento de capacidades eficientes e eficazes, capital e infraestrutura para uma economia global. A General Electric é uma das 12 empresas originais que foram primeiramente listadas na Dow Jones Industrial Average (DJIA).

História da General Electric

A General Electric foi fundada a 15 de Abril de 1892, e tem uma vibrante história de 128 anos. A General Electric tem as suas raízes em Thomas Elva Edison, que geria diferentes empresas relacionadas com eletricidade. Thomas Edison formou a “Edison Electric Light Company” em 1978. Em 1889, Edison combinou todas as empresas relacionadas com eletricidade sob um só nome, a “Edison General Electric Company”.

Em 1892, a Thomson Houston Electric Company fundiu-se com a empresa de Edison para formar a General Electric, e a empresa rapidamente começou a ser negociada publicamente Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE). Edison decidiu vender as suas ações em 1894 e permanecer um consultante da General Electric.

O primeiro laboratório da GE foi criado nos EUA em 1900. A primeira aquisição da empresa foi em 1903 quando comprou a Stanley Electric Manufacturing Company de Pittsfield, Massachusetts, que produzia transformadores. Em 1906, a GE introduziu a sua primeira linha de produtos, a linha elétrica.

Em 1919, a General Electric forma parceria com a AT&T e a Westinghouse para formar a Radio Corporation of America (RCA) e pesquisar tecnologia de rádio. A General Electric sai do negócio de utilidades em 1994 devido à lei antitrust do governo. A General Electric lançou uma lâmpada fluorescente em 1938.

A General Electric Capital Corporation foi formada em 1943. Em 1961, a General Electric foi multada em meio milhão de dólares por conspiração de preços de equipamento eletrónico. A GE adquiriu a Utah International por $2.2 biliões, um grande produtor de cobre, carvão, urânio, ferro, petróleo e gás. A General Electric comprou a RCA incluiundo também a National Broadcasting Company (NBC) num acordo de $6.4 biliões. A Employers Reinsurance foi também comprada por $1.1 biliões.

A General Electric decidiu vender a empresa de fabrico de televisões RCA à Thompson, uma empresa francesa de troca de diagnósticos médicos. Em 1988, as receitas da General Electric ultrapassaram os $100 biliões. Em 2000, a General Electric adquiriu a Honeywell International Inc. por $45 biliões. Em 2001, a GE comprou a Heller Financial, uma empresa financeira estabelecida por $5.3 biliões.

A General Electric realizou várias aquisições ao longo dos anos para expandir e diversificar o seu negócio. Algumas das mais notáveis são

• Em 2002, Enron Wind
• Em 2007, Smiths Aerospace
• Em 2009, ScanWind
• Em 2010, Dresser Inc.
• Em 2011, John Wood Plc’s Well Support Division
• Em 2013, Lufkin Industries
• Alstom’s Global Power Division em 2015 foi a maior aquisição da General Electric.

Além das aquisições, a General Electric vendeu também muitos dos seus negócios, e em 2015 a empresa vendeu o seu segmento de propriedade ao Group Blackstone e Wells Fargo. A General Electric vendeu também a sua divisão financeira e entregou quase $90 biliões aos seus acionistas afastando-se claramente da estratégia comum do setor bancário.

O preço por ação da GE caiu para o valor baixo de $7 durante a crise económica, mas recuperou para $33 em Julho de 2016. Em 2017, a General Electric concluiu um acordo de $30 biliões para a fusão de duas unidades, a GE Oil e Gas e a Baker hughes. Contudo, a fusão não teve sucesso sendo que no ano 2017 a empresa não teve uma boa performance tendo uma descida de 15 das receitas para $122 biliões e o EPS foi de $1.05.

O preço por ação da GE atingiu $15 em Fevereiro de 2018, e analistas da JPMorgan afirmaram em Abril de 2018 que as ações da GE continuavam bastante caras no mercado industrial. As receitas da GE em 2018 foram de $121 biliões.

Negócio e Investimento atuais da General Electric

A General Electric é um conglomerado global com reputação de excelência nos setores de aerospaço, tecnologia e digital. A empresa opera em vários segmentos, incluindo Aviação, Energia, Energia Renovável, Saúde e Capital.

• A divisão de Aviação cria e desenvolve motores jato e turbohélices para aeronaves comerciais. A empresa fornece também manutenção, modificação, máquinas e materiais adicionais, engenharia e reparação de componentes e serviços de substituição.
• O segmento de Energia fornece várias tecnologias, soluções e serviços no setor energético e inclui serviços de geração de energia, geradores, e turbinas de vapor e gás.
• A unidade de Energia Renováveis gere as turbinas de vento offshore, lâminas para turbinas de eólicas, equipamento pesado e produtos e serviços relacionados com a indústria hidroelétrica.
• A divisão de Saúde gere o fornecimento de serviços de saúde incluindo imagem médica, monitorização de pacientes, soluções digitais, fabrico biofarmacêutico, descoberta de drogas e diagnóstico.
• A divisão de capital lida com financiamento e leasing de aeronaves, helicópteros , motores de aeronaves e soluções de underwriting.

Risco e Potencial no Ambiente Empresarial da General Electric

A General Electric é uma grande empresa multinacional com operações diversas em várias seções importantes do mercado. O negócio da empresa espalha-se por todo o mundo. A análise SWOT é uma ferramenta de análise estratégica que permite à empresa analisar a sua performance e comparar com os padrões da indústria. A análise SWOT da General Electric é

• Forças

A General Electric tem um portfólio diverso de negócios incluindo Aviação, Energia, Energia Renovável, Saúde, Eletrónicos de Consumidor, Finanças, Petróleo e Software. A empresa tem uma fonte de rendimento estável de vários setores, sendo o risco reduzido consideravelmente. Considera-se que a General Electric tenha um dos mais inovadores e sustentáveis ambientes de trabalho. A divisão Capital representa 25% das receitas enquanto a Aviação, Água, Saúde e Petróleo representam 10% a 20% cada uma. A empresa gasta uma quantidade enorme de dinheiro em Pesquisa e Desenvolvimento que permite que a General Electric fornecer tecnologias de ponta e produtos inovadores.

• Fraquezas

A General Electric teve de enfrentar bastantes procedimentos legais ao longo da sua história. A empresa tem de enfrentar diferentes questões de litígios em diferentes países do mundo. A General Electric tem acumulado dívidas consideráveis ao longo dos anos, o que se torna um fardo e prejudica progresso. A General Electric depende fortemente de matérias-primas externas, o que pode ser um problema sendo que qualquer disrupção no fornecimento de matéria-prima impacta a produção e impedem entregas.

• Oportunidades

A General Electric pode adquirir outras empresas para fortalecer o seu portfólio e expandir o alcance do negócio. Há uma crescente procura para aeronaves comerciais que podem aumentar as receitas da empresa. A General Electric pode fornecer as suas capacidades de infraestrutura em economias emergentes. O futuro é a utilização de energia alternativas e sustentáveis, a General Electric tem uma unidade bem-equipada e avançada de energia sustentável que pode ser importante a ajudar a empresa a atingir os seus objetivos.

• Ameaças

A General Electric tem de se adequar a várias regulamentações ambientais e há certos custos de conformidade que a empresa tem de suportar. Como o negócio da General Electric está espalhado por todo o mundo, qualquer instabilidade política ou problema económico pode afetar as operações. As recessões económicas e pandemias, tais como a do novo coronavírus, pode influenciar a saúde da empresa. A General Electric tem também de enfrentar competição de marcas rivais incluindo a 3M, Siemens, Mitsubishi Corporations, e a Hitachi. 

Análise das ações

A General Electric é cotada e ativamente negociada na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) com o símbolo ticker “GE”. A empresa está incluída no setor “Electronic Technology”, na indústria “Aerospace and Defense”. A General Electric é também um membro de vários índices incluindo o Dow Jones Industrial Average (DJIA), o Índice S&P-100 e o Índice S&P-500.

O máximo histórico do preço por ação da Facebook foi de $ 60.00 a 28 de Agosto de 2000, e o preço médio das últimas 52 semanas foi de $ 8.94.

O valor das ações da General Electric foram 50% superiores ao esperado no final de 2019, esperando-se um preço de $11.14 mas tendo sido de $60.00 em Agosto de 2000. A General Electric começou em 2020 de forma positiva, mas o cash flow foi consideravelmente afetado pela interdição dos voos dos aviões Boeing 737 Max devido a problemas técnicos e quedas. A questão considerou-se resolvida em 2023, aumentando as receitas da empresa em quase $1 bilião.

A unidade de Energia está a ser restruturada com a eliminação de projetos atrasados de baixa qualidade e gestão eficiente de fundos. As alterações no setor energético podem resultar num ganho de $2.3 biliões até 2023. O valor das ações da GE atingiu o pico de $13.16 em meados de Fevereiro mas em Março a pandemia do novo coronavírus propagou-se por todo o mundo de forma alarmante e impediu o funcionamento de negócios em todo o mundo. Os empregados da divisão de Aviação foram diminuídos em 10%.

O futuro da General Electric pareceu positivo no começo do ano, mas os problemas económicos por todo o mundo devido à pandemia Covid-19, ainda não controlada. A empresa vendeu a BioPharma por $20 biliões, e os ganhos foram adicionados às finanças da empresa. A General Electric espera cash flow negativo de $3.5 biliões para $4.5 biliões no segundo trimestre de 202.

No final do trimestre, a General Electric espera uma perda de 3 cêntimos no EPS e uma diminuição de 19% das receitas para $18.93 biliões. A empresa, contudo, cortou os custos em $2 biliões e diminuiu a dívida para $18.93 biliões. A informação acima é apenas para propósitos educacionais e não pode ser considerada aconselhamento de investimento. Performance passada não é um indicador fiável de resultados futuros.