Chevron Corporation - Ações

Descrição do instrumento

Petróleo é a mercadoria mais importante e essencial do mundo devido ao seu uso enorme em vários setores incluindo a transportação, aplicações industriais e geração e distribuição de eletricidade e gás. O Petróleo é tão valioso para a economia de cada país que é chamado “Ouro Negro”. O petróleo crude é extraído de perfurações terrestres e marítimas e encontrado perto de outros recursos como o gás natural e o carvão.

Todas as grandes empresas de exploração e distribuição são conhecidas pelas suas operações e receitas massivas. Por todo o mundo, investir em petrolíferas é considerada uma aposta segura sendo que provavelmente receberá dividendos. A Chevron é uma empresa multinacional americana de energia envolvida na exploração, produção, refinação e transporte de petróleo, gás natural e outros produtos de petróleo.

A Chevron e uma das maiores empresas e ocupou a posição 15 na Fortune 500 a 15 de Março de 2020. A Chevron tem receitas anuais de $146 biliões e uma valorização no mercado de $136 biliões. Entre as décadas de 1940 e de 1970, a Chevron fez parte de sete grandes empresas que dominaram a indústria petrolífera no mundo. A Chevron é considerada a 5ª maior empresa de petróleo e gás e é sediada em San Ramon, Califórnia nos EUA.

A Chevron opera em mais de 180 países do mundo e tem 48 200 empregados. O portfolio de produtos da Chevron inclui Combustíveis, Lubrificantes, Combustível de Aviação, Aditivos, Químicos, Óleos Processados e óleos marinhos e de base. As principais regiões de operação da Chevron são o Costa do Golfo dos EUA, a Costa Ocidental dos EUA, a Austrália, o Sudoeste Asiático e a Coreia do Norte.

A Chevron tem reservas de crude estimadas de 12 biliões de barris, e quase 3 milhões de barris são produzidos diariamente, dos quais 1.6 milhões de barris são refinados. A empresa vende os seus produtos refinados sob os nomes Chevron, Texaco e Caltex. A Chevron tem quase 8000 estações de combustível nos EUA e 5000 em diferentes partes do mundo. A Chevron gera quase 45% das receitas totais no mercado dos EUA.

História da Chevron

A Chevron foi fundada como Pacific Oil Company a 19 de Junho de 1879, e depois renomeada Chevron Corporation a 23 de Junho de 1884. A Pacific Coast Oil Company foi adquirida pela Standard Oil por $791 000 em 1900 que se tornou na maior empresa petrolífera na Califórnia. A Pacific Coast Oil Company manteve o seu nome até 1906 quanod se fundiu com a sua maior subsidiária Standard Oil para se tornar na Standard Oil Company ou California Standard.

Em 1911, o Standard Oil Trust foi dissolvido pelo Supremo Tribunal dos EUA, e a Standard Oil Company emergiu como uma única firma chamada Standard Oil (Califórnia), que se fundiu com a Pacific Oil Company em 1926. Em 1930, a Standard Oil Company da California, também referida como SoCal, descobre petróleo em Bahrain o que inicia a expansão da empresa para o Médio Oriente.

Em 1933, foi permitida a exploração petrolífera da SoCal na Arábia Saudita, e em 1936, a empresa vendeu 50% dos seus locai de exploração em Bahrain e na Arábia Saudita, porteriormente denominada Texaco Inc. Uma Nova joint venture foi formada chamada Califórnia-Texas Oil Company (Caltex), e a divisão Saudita da Caltex foi depois chamada Aramco (Arabian American Oil Company).

Em 1948, 30% da Aramco foi vendida à Standard Oil Company (New Jersey) e 10% à Socony Vacuum Oil Company. Em 1961, a SoCal adquiriu a Standard Oil Company (Kentucky) para distribuir e comercializar gasolina na região do sudoeste dos EUA.

O ano de 1970 não foi positivo para a empresa tendo sofrido devido ao embargo da OPEP (Organização de Países Produtores de Petróleo), e muitas unidades da Caltex foram nacionalizadas. O governo saudita nacionalizou toda a Aramco me 1980.

O nome SoCal foi mudado para Chevron em 1984, e a empresa adquiriu a Gulf Corporation por $13.2 biliões. Em 1993, a Chevron associou-se à República do Casaquistão para desenvolver o Campo Petrolífero Tengez. Em 1996, a Chevron vendeu a sua divisão de gás natural à Natural Gas Clearinghouse por controlo de 27% do capital da firma, que foi depois renomeada para Nynergy Inc. Em 2000, a Chevron forma parceria com a Phillips para a sua operação global de químicos, e é uma “joint venture” de 50/50 chamada “Chevron Phillips Chemical Company”.

Em 2001, a Chevron compra a Texaco num acordo de $45 biliões e forma a ChevronTexaco Corporation, o acordo foi realizado a meio de picos de preços de petróleo, mas estimaram-se poupanças de $1.2 biliões. A nova empresa ChevronTexaco começou com uma capitalização de mercado de $97 biliões,  que a inclui no conjunto de outras grandes petrolíferas que incluíam a British Petroleum, ExxonMobil Corporation, e a Royal Dutch Shell.

Em 2005, a Chevron comprou a Unocal Corporation por $18.4 biliões, o que aumentou as reservas de gás e petróleo da empresa em 15%. Em 2011, a Chevron fechou as operações de retalho na região central atlântica dos EUA, e os nomes Chevron e Texaco foram removidos de mais de 1000 estações de combustível. A Chevron adquiriu a Atlas Energy Inc. em 2011 por $3.2 biliões.

Em 2013, a grande empresa petrolífera Total S.A formou parceria com a Chevron para comprar a sua distribuição de petróleo de retalho no Paquistão. Em Outubro de 2014, a Chevron decidiu vender holdings de petróleo de xisto canadiano à Kuwait Oil Company. Em 2016, a Chevron decidiu sair do mercado Sul-AFricano. No segundo trimestre de 2020, a Chevron anunciou uma redução de entre 10% e 15% dos seus empregados devido à pandemia do novo coronavírus. Em Julho de 2020, a Chevron mostrou interesse em adquirir a Noble Energy por $5 biliões.

Negócio e Investimentos atuais da Chevron

A Chevron é uma marca global envolvida em exploração, produção, refinação, transporte, gestão financeira e apoios tecnológicos a operações de energia e químicos. A Chevron gere operações de “upstream” e “downstream”; que representam de um terço e dois terços das receitas, respetivamente.

• Upstream

O segmento upstream é responsável pela exploração e produção de petróleo crude e gás natural assim como o processamento, armazenamento e transporte de petróleo por oleodutos. O setor upstream gere também a produção ode gás. A Chevron possui quase 60 000 poços de petróleo e 6500 poços de gás.

• Downstream

O segmento downstream está envolvido no fabrico e venda de produtos que incluem combustíveis, aditivos, petroquímicos e lubrificantes. O setor downstream gere o fabrico e marketing de petroquímicos, assim como de petróleo e aditivos lubrificantes, e plásticos par auso industrial. Os três processos na secção downstream são

1. Refinação de crude em produtos de petróleo
2. Marketing de crude e dos seus produtos
3. Transporte de crude e refinação de produtos refinados por oleoduto

Risco e Potenical no Ambiente Empresarial da Chevron

A Chevron é uma líder do setor energético. A empresa tem mais de 100 anos e uma forte presença global. A análise SWOT é uma ferramenta estratégica comum utilizada por empresas para gerir a sua atual performance e prever crescimento futuro. A análise SWOT da Chevron é

• Forças

A Chevron tem uma forte presença no mercado com uma estável performance financeira durante muitos anos. A empresa é uma das cinco maiores empresas petrolíferas. A força da empresa deve-se à sua integração total, o que significa a gestão da perfuração à produção à refinação e distribuição dos produtos de petróleo. A Chevron opera em mais de 180 países no mundo. A empresa tem grandes reservas de petróleo e gás.

• Fraquezas

A Chevron teve de enfrentar problemas legais em várias ocasiões, e foi também multada pela Agência de Proteção Ambiental dos EUA (EPA). A empresa tem de enfrentar um declínio nos seus produtos e serviços e um aumento da dívida.

• Oportunidades

Devido à sua grande pegada de carbono, a procura por combustíveis alternativos e recursos energéticos sustentáveis aumentou. A Chevron tem a oportunidade de aproveitar a procura de gás, e a empresa tem uma instalação avançada sustentável na Califórnia, Wyoming e New Mexico. A Chevron é uma empresa líder de energia geotérmica. O aumento da procura e petróleo leva a altos preços do mesmo o que a Chevron pode aproveitar para maximizar os seus lucros.

• Ameaças

A Chevron enfrenta cada vez mais desafios devido a um forte controlo governamental. A recessão global e a situação de pandemia impactam gravemente as vendas e receitas, como está a ser registado devido à atual pandemia Covid-19 sendo que a procura de petróleo e os preços desceram drasticamente por todo o mundo. Há também uma ameaça a estragos de locais de extração ou oleodutos devido a eventos climáticos inesperados ou calamidades naturais. A Chevron tem também de enfrentar forte concorrência de outras grandes petrolíferas como a ExxonMobil, a Royal Dutch Shell, a BP, e a Total S.A.

Análises das Ações da Chevron

A Chevron é listada e ativamente negociada na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) com o símbolo ticker “CVS”. A empresa está incluída no setor “Energy Minerals’”, na indústria “Integrated Oil”.

O maximo histórico do preço por ação da Chevron foi de $134.85 a 24 de Junho de 2014, e o preço médio das últimas 52 semanas foi de $103.77.

Devido à pandemia do novo coronavírus, a Chevron decidiu já no segundo trimestre de 2020 despedir 10% a 15% dos seus empregados e restruturar a empresa face à crise financeira. A Chevron decidiu reduzir 30% dos seus gastos em 2020 devido à pandemia que resultou num consumo mínimo recorde de petróleo em todas as partes do mundo. Os preços de crude nos EUA caíram em metade devido à pandemia e o preço por barril é de $33.

Em 1 de Maio de 2020, os resultados do Q1 mostraram que a empresa ficou aquém dos números financeiros previstos. O cash flow operacional reportado foi de $4.7 biliões e a empresa promete reduzir os gastos por $14 biliões. A Chevron oferece um rendimento dos dividendos de 5.6%. O valor das ações da Chevron caiu em Maio devido à pandemia e agora a empresa está a melhorar a performance.

Os preços de petróleo registaram swings em 2020 devido à pandemia Covid-19, sendo que os mercados de petróleo caíram em Março de 2020 mas subiram globalmente em Maio. A performance financeira da Chevron pode ter melhorado, mas os resultados continuarão a piorar se os preços do petróleo caírem novamente o que resultará por si numa queda dos preços de petróleo da Chevron. Os investidores devem analisar com atenção o impacto económico do novo coronavírus, e continua incerto o trajeto dos preços de petróleo que continuam a oscilar com frequência.

A informação acima é apenas para propósitos educacionais e não pode ser considerada aconselhamento de investimento. Performance passada não é um indicador fiável de resultados futuros.