Chevron Corporation - Azioni

Descrizione dello strumento

Il petrolio è il prodotto più importante ed indispensabile a livello mondiale a causa del suo uso massiccio in diversi settori che includono il trasporto, le applicazioni industriali, la generazione e la distribuzione di elettricità e gas. Il petrolio è così prezioso per l'economia di ogni paese che viene spesso chiamato "oro nero". Il petrolio greggio viene trivellato ed estratto dalle superfici terrestri e marine e si ottiene insieme ad altre risorse come il gas naturale e il carbone.

Tutte le grandi compagnie petrolifere di esplorazione e distribuzione del petrolio sono note per le loro imponenti operazioni e ricavi. In tutto il mondo, investire in compagnie petrolifere è considerato la scommessa più sicura, poiché si hanno più probabilità di ricevere un dividendo. Chevron è una multinazionale statunitense dell'energia che si occupa di esplorazione, produzione, raffinazione e trasporto di petrolio, gas naturale e altri prodotti petroliferi.

Chevron è una delle più grandi società commerciali ed è stata classificata al 15° posto nel marzo 2020 da Fortune 500. Chevron ha un reddito annuale di 146,5 miliardi di dollari e una valutazione di mercato di 136 miliardi di dollari. Dagli anni 1940 agli anni 1970, Chevron faceva parte delle "Seven Sisters" che dominavano l'industria petrolifera del mondo. Chevron è considerata la 5ª azienda più grande nel settore del petrolio e del gas e ha sede a San Ramon, California, USA.

Chevron opera in più di 180 paesi nel mondo e ha 48.200 dipendenti. Il portafoglio di prodotti della Chevron comprende carburanti, lubrificanti, carburante per l'aviazione, additivi, prodotti chimici, oli di processo e oli marini e di base. Le regioni in cui Chevron opera maggiormente sono la Costa del Golfo degli Stati Uniti, la costa occidentale degli Stati Uniti, l'Australia, il sud-est asiatico e la Corea del Sud.

Chevron ha un patrimonio stimato di 12 miliardi di riserve di petrolio greggio, e quasi 3 milioni di barili di petrolio vengono prodotti ogni giorno, da cui vengono raffinati quasi 1,6 milioni di barili di petrolio. L'azienda vende i suoi prodotti raffinati tramite Chevron, Texaco e Caltex. Chevron ha quasi 8000 stazioni di servizio negli Stati Uniti e 5000 situate in diverse parti del mondo. Chevron genera quasi il 45% delle entrate totali dal mercato statunitense.

Storia di Chevron

Chevron fu fondata il 19 giugno 1879 come Pacific Coast Oil Company e fu poi ribattezzata Chevron Corporation il 23 giugno 1984. La Pacific Coast Oil Company fu acquisita dalla Standard Oil per 791.000 dollari nel 1900, il che la rese la più grande compagnia petrolifera della California. La Pacific Coast Oil Company mantenne il suo nome fino al 1906 quando fu fusa con una filiale della Standard Oil per diventare la Standard Oil Company o California Standard.

Nel 1911, la Standard Oil Trust fu liquidata per ordine della Corte Suprema degli Stati Uniti, e la Standard Oil Company emerse come un'unica azienda chiamata Standard Oil (California), che si fuse con la Pacific Oil Company nel 1926. Nel 1930, la Standard Oil Company of California, chiamata anche SoCal, scoprì il petrolio in Bahrain e così iniziò l'espansione della compagnia in Medio Oriente.

Nel 1933, la SoCal fu autorizzata a trivellare siti petroliferi in Arabia Saudita, e nel 1936, la compagnia vendette il 50% dei suoi diritti di trivellazione in Bahrain e in Arabia Saudita alla Texas Company, che fu poi chiamata (Texaco Inc.). Fu formata una nuova società mista chiamata California-Texas Oil Company (Caltex), e la divisione saudita di Caltex fu poi chiamata Aramco (Arabian American Oil Company).

Nel 1948, il 30% di Aramco fu venduto alla Standard Oil Company (New Jersey) e il 10% alla Socony Vacuum Oil Company. Nel 1961, SoCal acquisì la Standard Oil Company (Kentucky) per distribuire e commercializzare la benzina nella regione sudorientale degli Stati Uniti.

L'anno 1970 non fu molto promettente perché la compagnia soffrì a causa dell'embargo petrolifero dell'OPEC (Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio), e molte unità di Caltex furono nazionalizzate. Il governo saudita nazionalizzò l'intera Aramco nel 1980.

Il nome SoCal fu cambiato a Chevron nel 1984, e la compagnia acquisì Gulf Corporation per 13,2 miliardi di dollari. Nel 1993, Chevron firmò una società mista con la Repubblica del Kazakistan per sviluppare il campo petrolifero di Tengez. Nel 1996, Chevron vendette la sua divisione del gas naturale a Natural Gas Clearinghouse e una quota del 27% della società, che fu poi chiamata Dynergy Inc. Nel 2000, Chevron si associò con Phillips per le sue operazioni chimiche globali, creando una società mista 50-50 chiamata 'Chevron Phillips Chemical Company'.

Nel 2001, Chevron comprò Texaco con un accordo del valore di 45 miliardi di dollari per formare la ChevronTexaco Corporation, l'accordo fu fatto tra i picchi dei prezzi del petrolio, ma i risparmi dell'accordo furono stimati in 1,2 miliardi di dollari. La nuova società ChevronTexaco iniziò con una capitalizzazione di mercato di 97 miliardi di dollari, che la portò nei ranghi di altre società produttrici di petrolio che includevano British Petroleum, ExxonMobil Corporation e Royal Dutch Shell.

Nel 2005, Chevron acquistò Unocal Corporation per 18,4 miliardi di dollari, il che aumentò le riserve di petrolio e gas della compagnia del 15%. Nel 2011, Chevron cessò le operazioni di vendita al dettaglio nel Mid-Atlantic US, e i nomi di Chevron e Texaco furono rimossi da oltre 1000 stazioni di servizio. Chevron acquisì Atlas Energy Inc. nel 2011 per 3,2 miliardi di dollari

Nel 2013, la compagnia petrolifera Total S.A fece una società mista con Chevron per comprare la sua distribuzione di petrolio al dettaglio in Pakistan. Nell'ottobre 2014, Chevron decise di vendere le partecipazioni canadesi di scisto bituminoso alla Kuwait Oil Company. Nel 2016, Chevron decise di abbandonare il mercato sudafricano. Nel secondo trimestre del 2020, Chevron ha annunciato una riduzione della forza lavoro dal 10% al 15% a causa della pandemia di Coronavirus. Nel luglio 2020, Chevron ha mostrato interesse ad acquisire Noble Energy per 5 miliardi di dollari.

Attività attuali ed investimenti di Chevron

Chevron è un marchio globale che si occupa di esplorazione, produzione, raffinazione, trasporto, gestione finanziaria e supporto tecnologico delle operazioni energetiche e chimiche. Chevron gestisce operazioni sia di upstream che di downstream; l'upstream contribuisce a un terzo delle entrate mentre il downstream rappresenta più di due terzi delle entrate.

• Upstream

Il segmento upstream è responsabile dell'esplorazione e della produzione di petrolio greggio e di gas naturale insieme alla lavorazione, allo stoccaggio e al trasporto di petrolio attraverso gli oleodotti. Il settore upstream si occupa anche della commercializzazione del gas. Chevron possiede quasi 60.000 pozzi di petrolio e 6500 pozzi di gas.

• Downstream

Il segmento downstream è coinvolto nella produzione e vendita di prodotti che includono carburanti, additivi, prodotti petrolchimici e lubrificanti. Il settore downstream si occupa della produzione e della commercializzazione di prodotti petrolchimici, così come di additivi per carburanti e lubrificanti, e di materie plastiche per uso industriale. I tre processi del settore downstream sono

1. Raffinazione del petrolio greggio in prodotti petroliferi
2. Commercializzazione del petrolio greggio e dei suoi prodotti
3. Trasporto di petrolio greggio e prodotti raffinati tramite oleodotto

Rischio e Potenziali del Contesto Chevron

Chevron è un'azienda leader nel settore dell'energia e della potenza. L'azienda ha più di 100 anni e ha una forte presenza globale. L'analisi SWOT è uno strumento strategico comune usato dalle aziende per esaminare le sue prestazioni attuali e fare stime di crescita futura. L'analisi SWOT della Chevron è composta da

• Strengths o Punti di forza

Chevron mantiene una presenza sul mercato globale con una performance finanziaria stabile da molti anni. L'azienda è tra le cinque più grandi compagnie petrolifere. La forza dell'azienda sta nella sua integrazione totale, che significa gestione dalla perforazione alla produzione alla raffineria e alla distribuzione dei prodotti petroliferi. Chevron opera in più di 180 paesi nel mondo. L'azienda ha una quantità significativa di riserve di petrolio e gas.

• Weaknesses o Debolezze

Chevron ha dovuto affrontare problemi legali in diverse occasioni, ed è stata anche multata dall'Agenzia di Protezione Ambientale degli Stati Uniti (EPA). L'azienda deve affrontare un declino nei suoi prodotti e servizi e un aumento del debito.

• Opportunità

A causa dell'aumento dell'impronta di carbonio, la domanda di combustibili alternativi e di risorse energetiche sostenibili è aumentata. Chevron ha l'opportunità di trarre vantaggio dalla domanda di gas, e l'azienda ha anche un impianto di energia rinnovabile avanzata in California, Wyoming e New Mexico. Chevron è un'azienda leader quando si tratta di energia geotermica. L'aumento della domanda di petrolio porta ad alti prezzi del petrolio da cui Chevron può potenzialmente massimizzare i suoi profitti.

• Threats o Minacce

Chevron deve affrontare sfide crescenti a causa delle severe norme e regolamenti governativi, insieme a quelle relative al rispetto delle leggi ambientali. La recessione globale e la situazione pandemica incidono pesantemente sulle vendite e sulla generazione di reddito, come si è visto a causa dell'epidemia di Covid-19 in corso, dove la domanda e i prezzi del petrolio sono diminuiti drasticamente in tutto il mondo. C'è anche la minaccia di danni ai siti petroliferi o agli oleodotti a causa di cambiamenti climatici imprevisti o calamità naturali. Chevron deve anche affrontare la dura concorrenza con altre grandi compagnie petrolifere come ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP e Total S.A (Francia).

Analisi delle azioni di Chevron

Chevron è quotata e opera attivamente sul New York Stock Exchange (NYSE) con i simboli di ticker 'CVS.' La società è elencata sotto il settore 'Minerali energetici', e l'industria è 'Petrolio integrato'.

Il prezzo massimo delle azioni di Chevron è stato di 134,85 dollari il 24 giugno 2014, e il prezzo medio nelle ultime 52 settimane è di 103,77 dollari.

A causa della pandemia del Coronavirus, Chevron ha già deciso nel secondo trimestre del 2020 di tagliare la forza lavoro dal 10% al 15% e prendere altre misure per ristrutturare l'azienda in mezzo alla crisi finanziaria. Chevron ha stabilito una riduzione del 30% delle spese per il 2020 a causa della pandemia che ha provocato un consumo record di petrolio in tutte le parti del mondo. I prezzi del greggio americano sono arrivati a metà prezzo a causa del Coronavirus, e il prezzo al barile del petrolio è di 33 dollari.   

Il 1° maggio 2020, i risultati del Q1 hanno evidenziato che l'azienda non ha raggiunto i numeri stimati delle entrate. Il flusso di cassa dalle operazioni è stato riportato 4,7 miliardi di dollari, e la società promette di ridurre le spese di 14 miliardi di dollari. Chevron offre un sano rendimento da dividendo del 5,6%. Il valore delle azioni della Chevron è crollato a marzo quando i casi di Coronavirus hanno raggiunto il picco in tutto il mondo, ma ora la società sta migliorando le sue prestazioni.

I prezzi del petrolio hanno visto oscillazioni record nel 2020 a causa dell'epidemia di Covid-19, dove i mercati del petrolio sono crollati a marzo 2020 ma sono aumentati globalmente a maggio 2020. La performance finanziaria di Chevron può essere migliorata, ma alla fine della giornata, i risultati sono direttamente legati ai prezzi del petrolio, se i prezzi del petrolio diminuiscono di nuovo, allora lo farà anche il prezzo delle azioni di Chevron. Gli investitori dovrebbero analizzare attentamente l'impatto economico del Coronavirus. Inoltre, c'è ancora incertezza quando si tratta dei prezzi del petrolio, che fluttuano abbastanza spesso.

Le informazioni di cui sopra sono solo a scopo educativo e non possono essere considerate come consigli di investimento. La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri.