The Boeing Co - Ações

Descrição do instrumento

Os aviões revolucionaram o mundo relativamente às viagens por todo o mundo. Uma das empresas-referências e pioneiras no design e desenvolvimento de aviões é a Boeing, que é ainda o principal fornecedor de aviões de quase todas as companhias aéreas do mundo. A Boeing é uma empresa de aeronaves americana multinacional com um vasto portfólio que inclui aviões, aeronaves militares, satélites, sistemas eletrónicos e de defesa helicópteros e sistemas de lançamento.

A Boeing é a maior empresa aeroespacial do mundo e a maior exportadora fabricante dos EUA. A Boeing tem o maior edifício do mundo em Everett, em Washington de acordo com o volume tendo a fábrica 100 hectares que ajuda no fabrico de todos os principais aviões da Boeing como o 747, o 777 e o 787.

A sede da Boeing situa-se em Chicago, Illinois, nos USA, e a empresa emprega 161,100 empregados. A Boeing tem mais de 100 anos e definiu muitos padrões e atingiu muitos marcos ao longo da sua história. O Boeing 777 continua a ser considerado o padrão para todos os aviões atualmente.

O Boeing 747 foi lançado em 1970 e permaneceu o maior avião de passageiros até ao Airbus-380 que voou pela primeira vez em 2005. O Boeing Dreamliner 787 é o maior avião principal da empresa e é conhecido por ser o mais eficiente e avançado. Depois do voo maiden em Março de 2009, o Dreamliner 787 teve 1000 pedidos, o recorde para qualquer avião na história da aviação. A Boeing tem executivos regionais em muitos locais populares o que permite à empresa estender o seu alcance global.

História da Boeing

William E. Boeing fundou a Boeing em 1916 em Seattle, Washington. William Boeing era um comerciante de lenha que fundou a Aero Products Company que começou a fabricar e a vender aerobarcos para a Marinha dos EUA US. A empresa foi renomeada Boeing Airplane Company em 1917.

Em 1928, William Boeing formou a Boeing Airplane and Transport Corporation que supervisionaria tanto as operações de companhia aérea e de fabrico, e no ano seguinte a empresa adquiriu outros fabricantes de aviões como a Chance Vought, Sikorsky Aviation, Avion, e a Stearman Aircraft e a empresa foi renomeada United Airplane and Transport Corporation. 

A Boeing combinou quatro companhias aéreas na United Airlines e tomou posse da mesma em 1931, mas a lei antitrust dos EUA obrigou a Boeing a abdicar da sua companhia aérea. Em 1960, a Boeing comprou a Vertol Corporation, uma líder no fabrico de helicópteros. A Boeing foi o principal elemento no design e na produção da primeira fase do foguetão Saturn V que jaudou a expedição Apollo à lua.

A Boeing estrou-se na Bolsa de Valores de Nova Iorque com a sua Oferta Públia Inicial a 13 de Janeiro de 1978. As ações da Boeing foram divididas em seis ocasiões, com um split de 3 por 2 em 1979, 1980, 1985, 1989, e 1990. Um split de 2 para 1 ocorreu a 16 de Maio de 1997.

O preço por ação da Boeing subiu para $31 em 1990 mas registou uma tendência negativa em 1993. Em 2001, o preço por ação era de $66, ma em 2003 desceu para $25 devido a pressão de venda, mas a impressionante subida resultou num preço por ação de $108 in 2007.

A recessão global de 2008 causou um declínio nos preços por ação da Boeing, e em 2009 o preço por ação era de $32. A barreira dos $100 foi ultrapassada em 2013, e a queda dos preços de petróleo de 2014 alimentou a tendência positiva, e o preço por ação atingiram um nível de recorde de $368. A Boeing paga dividendos estáveis aos seus acionistas. Em 2000, os dividendos pagos foram de $0.14 mas atingiram o seu pico de $1.72 em 2018. O rendimento de dividendo da Boeing mais baixo foi de 0.5% em 2011.

No final de 2017, a Boeing e a SpaceX do Elon Musk competiram para a missão de Marte, e o CEO da Boeing, Dennis Muilenburg, afirmou que as empresas estão nas primeiras fases de desenvolver um foguetão chamado Space Launch System, que seria o primeiro veículo a transportar humanos para Marte. No final de 2017, em December, a Boeing acordou apoderar-se da gigante aerospacial brazileira “Embraer” por $3.7 biliões. Contudo, o acordo estaria sujeito à aprovação do governo brazileiro.

O preço por ação da Boeing subiu a um ritmo estável entre 2013 e 2017, e a empresa ocupava a posição 24 na lista da Fortune 500 em 2017. O acordo com a Embraer aumentou o preço por ação da Boeing que atingiu os $341.50 a 2 de Março de 2018, aumentando também a capitalização de mercado da Boeing para $202.2 biliões.

Ao longo dos anos, a Boeing atingiu dominância total da indústria aerospacial, o que foi possível graças a fusões e aquisições da empresa. Algumas das mais notáveis são

• Adquirir unidades de aerospaço e defesa da Rockwell International Corporation em 1996
• Uma fusão com a McDonnell Douglas Corporation a 1 de Agosto de 1997
• Uma parceria com a General Electric para formar a “Boeing Business Jets” que fabricaria versões de jato e executivas dos seus aviões 737, 777 e 747

Negócio e Investimento atuais da Boeing

A Boeing é uma empresa bastante grande dividida nas seguintes quatro divisões

1. Commercial Airplanes: O principal segmento da empresa que está envolvido no desenvolvimento, produção e marketing de aviões comerciais assim como serviços técnicos para a indústria de aviação comercial
2. Defense: Esta divisão pesquisa, cria, desenvolve, testa e produz aeronaves militares que incluem aeronaves e drones
3. Space and Security: Este segmento também pesquisa, desenvolve, produz e modifica aeronaves e muitos outros equipamentos e dispositivos relativos ao espaço
4. Boeing Global Services: A Boeing Global Capital Corporation oferece assistência financeira e soluções para apoiar as unidades globalmente incluindo alugueres financeiros, operacionais e ativos para investimento ou re-lançamentos

Durante décadas a Boeing tem sido sinónima com fabrico e segurança. Atualmente, a Boeing fabrica centenas de aeronaves na sua série popular que inclui o 737, 747, 767, 777 e o 787. O Boeing 737 é o avião mais popular do mundo, e já quase 18 biliões de pessoas viajaram na aeronave desde a sua criação.

Risco e Potencial no Ambiente Empresarial da Boeing

A Boeing é uma gigante empresa de fabrico e produz centenas de aeronaves o que não é fácil visto que envolve a produção de partes de aviação como a fuselagem, asas, motores, estabilizadores e a montagem. Há um largo leque de equipamentos eletrónicos que necessitam de ser produzidos e calibrados precisamente para garantir que a aeronave levanta voo de forma segura e estável. Felizmente, a produção de aeronaves requer uma enorme quantidade de recursos, o que a Boeing já tem e o que a torna a líder da indústria da aviação com apenas um ou dois concorrentes.

A Boeing tem uma estrutura global de produção de aviões comerciais assim como de satélites e sistemas de comunicação e defesa. A empresa produz também simuladores o que permite aos pilotos obter o treino necessário para pilotar a aeronave. A boeing fornece também apoio técnico e logísticas de performance a várias companhias aéreas. A Boeing registou crescimento significativo nas receitas e lucro operacional nos últimos dois anos devido ao fornecimento de aviões 737, 777 e 787. Contudo, a empresa enfrestou situações críticas devido à pandemia do novo coronavírus. A análise SWOT da Boeing é

• Forças

A Boeing tem uma posição muito forte e dominante na indústria aerospacial. A sua competência tecnológica e de fabrico permite à empresa atingir economias de escala e rentabilidade. A eficiência operacional da Boeing aumenta as suas receitas e lucros. A empresa tem um setor de Pesquisa e Desenvolvimento forte que a ajuda a inovar e simplificar os seus processos. A Boeing trabalha constantemente para aumentar a eficiência de combustível utilizando combustíveis sustentáveis e reduzindo as emissões de carbono.

• Fraquezas

A mão de obra da Boeing tem um sindicato que frequentemente pára o trabalho com as suas exigências, o que prejudica a produtividade e atrasa a entrega dos aviões e piora a reputação da empresa. O principal cliente da Boeing é o governo dos EUA que representa quase 27% das vendas, mas contratos a longo prazo do governo são frequentemente sujeitos a fatores políticos e económicos que custam à Boeing a longo prazo. A Boeing é fortemente dependente de fornecedores para certas partes e matérias-primas, o que dá poder aos fornecedores, e a indisponibilidade de fornecedores afetará diretamente a produtividade.

• Oportunidades

A procura de aviões modernos e avançados está a crescer. Há centenas de companhias aéreas e transportadoras nacionais que procuram minimizar as perdas e aumentar as receitas comprando aviões eficientes que possam viajar a longas distâncias. O mercado aerospacial e de defesa cresce estavelmente e espera-se um aumento de 3%, o que aumentará as receitas. A Boeing pode expandir o seu negócio com fusões e parcerias com outras grandes empresas associadas à indústria da aviação.

• Ameaças

A Boeing enfrenta uma forte competição da Airbus, a bastante popular segunda maior empresa de fabrico de aviões. A recente série de quedas de aviões 737 Max não só custou vidas mas levantou também sérias questões relativas à segurança dos aviões da Boeing. Os aviões 737 Max foram impedidos de voar em todo o mundo devido a quedas entre 2018 e 2019.

Análise das Ações da Boeing

A Boeing é listada e ativamente negociada na Bolsa de Valores de Nova Iorque (NYSE) com o símbolo ticker “BA”. A empresa está incluída no setor “Electronic Technology”, na indústria “Aerospace and Defense”.

O maximo histórico do preço por ação da Boeing foi de $440.62 a 1 de Março em 2019, e o preço médio das últimas 52 semanas foi de $269.44.

A pandemia do novo coronavírus afetou gravemente a indústria de aviação, tanto os fabricantes de aviões como as companhias aéreas em todo o mundo. Em Maio de 2020, a Boeing despediu 12000 pessoas, e em Julho de 2020 a empresa registou perdas de $2.4 biliões devido à Covid-19 e aos problemas dos seus aviões 737 Max em todo o mundo. O futuro relativo à situação da pandemia parece pessimista sendo que a empresa planeia continuar os cortes na produção e de empregos.

O investidor mundialmente renomeado Warren Buffet removeu o seu investimento em três das quatro companhias aéreas o que causou uma tendência descendente no mercado da aviação. A Boeing recentemente parou também o pagamento de dividendos e o “buyback” de ações para equilibrar as perdas financeiras devido à pandemia do novo coronavírus. No segundo trimestre fiscal, a Boeing entrou apenas 20 aeronaves, o valor mais baixo desde 1977. O cash flow operacional no Q2 foi de $5.3 biliões negativos. A capitalização de mercado da Boing desceu abaixo de $70 biliões, e no futuro será necessário um esforço tremendo para recuperar dos seus problemas financeiros.

A informação acima é apenas para propósitos educacionais e não pode ser considerada aconselhamento de investimento. Performance passada não é um indicador fiável de resultados futuros.