Adobe Systems Inc. - Ações

Descrição do instrumento

A tecnologia de informação avançou rapidamente, e agora várias empresas oferecem software premium a utilizadores normais e utilizador específicos para ajudar na realização de tarefas. A Adobe é uma das empresas pioneiras que cria e desenvolve software para trabalhadores de informação, profissionais criativos, designers, empresas pequenas/médias e grandes empresas.

A Adobe foi fundada em 1982 e é agora considerada uma das maiores empresas de desenvolvimento de software no mundo. A Adobe oferece um largo leque de software para diferentes segmentos do mercado. Os dois exemplos mais icónicos são o “Adobe Software” e “Adobe Reader”.

Anteriormente conhecida como Adobe Systems, a empresa agora denominada Adobe Inc. (ADBE) é sediada em San Jose, na Califórnia. A empresa tem mais de 22 600 empregados a trabalhar em escritórios em todo o mundo incluindo no Canadá, Japão, China, Brasil, Coreia, Itália, Austrália, França, Reino Unido, Alemanha e México.

As ações da Adobe são negociadas na Bolsa de Valores NASDAQ com o símbolo ticker “ADBE”. A Adobe é uma empresa proeminente incluída no Índice NASDAQ-100, no Índice S&P-100 e no Índice S&P-500.

História da Adobe

John Warnock fundou a Adobe com o seu parceiro Charles Geschke depois de ambos terem saído da Xerox PARC para desenvolver e vender a programação de descrição de página PostScript. O nome “Adobe” em Los Altos, gerido atrás da casa do fundados John Warnock.

Warnock era especialista em pesquisa de gráficos interativos enquanto a Geschke pesquisava ciência de gráficos de computador. Os dois estavam insatisfeitos a trabalhar na Xerox visto que as suas ideias de produto e serviço estavam presas nos estágios iniciais de pesquisa. O primeiro projeto de Warnock e Geschke foi o “PostScript”, uma linguagem de programação que comunicava com dispositivos output tais como impressoras. O sucesso do PostScript deveu-se à capacidade de fornecer detalhes de páginas digitais e inclui também funcionalidades como linhas de apresentação, imagens e caracteres.

O PostScript foi considerado um produto indispensável para agências publicitárias que o utilizavam em marketing. A Apple integrou a linguagem PostScript na sua impressora a laser em 1985 e investiu 19% na Adobe. No ano seguinte, a Adobe duplicou os seus empregados e desenvolveu mais de 5000 aplicações PostScript para todas as configurações de hardware e software. O aumento no sucesso do PostScript permitiu a Adobe abrir o seu capital ao público em 1986 com rendimento de $3.6 milhões e receitas de $16 milhões no final do ano.

O primeiro marco da empresa foi a introdução do PDF (Portable Document Format) e do Adobe Acrobat System em 1993. A Adobe adquiriu a empresa rival “Macromedia” através de um acordo de swap de ações em 2005. A aquisição permitiu que a Adobe adicionasse vários produtos tais como a Adobe Dreamweaver, Adobe Connetc, Adobe Fireworks, Adobe Flash, Adobe Flex e a Adobe HomeSite. Numa aquisição ou numa fusão, uma swap de ações significa que a empresa paga com ações e não com dinheiro. O Adobe Media Player em 2008.

A Adobe foi primeiramente incorporada na Califórnia em 1983, e foi reincorporada mais tarde em 1997 em Delaware como Adobe Systems Inc. De acordo com as estatísticas, estima-se que sejam abertos 200 milhões de PDFs com o Adobe Reader todos os anos, e que se realizem mais de 155 triliões de transações anualmente com a Adobe Experience Cloud.

Negócio e Investimento atuais da Adobe

Atualmente, a Adobe opera em três segmentos que incluem Mídia Digital, Experiência Digital e Publicação.

• A Mídia Digital oferece serviços de cloud e uma hipótese para os utilizadores transferirem facilmente e instalar várias ferramentas creativas de software para as suas necessidades tais como o Adobe Photoshop, Adobe Illustrator, Adobe InDesign, Adobe Premier Pro, Adobe Acrobat, e Adobe Photoshop Light room.
• A Experiência Digital oferece soluções de marketing digital incluindo analítica, otimização de mídia, marketing de redes sociais e gestão geral de mídia digital.
• A unidade de Edição oferece produtos e serviços tais como publicação de documentos técnicos, soluções eLearning, impressão premium, e desenvolvimento de aplicações web.

A missão principal da Adobe é de oferecer soluções digitais diversas e extraordinárias que permitem que grandes e pequenas empresas para melhorar a sua experiência digital. A Adobe é considerar o líder na “transformação de papel para digital”, e desde a sua criação, o “PDF” foi usado milhões de vezes. Continua a ser a principal funcionalidade do “Adobe´s Cloud Document Business”.

A Adobe adotou um modelo de subscrição que não só se adequa à empresa mas também a milhares de utilizadores comuns e profissionais. A posição única dos seus produtos e serviços permite aos gestores lidar mais facilmente com desafios e incertezas. O atual modelo de rendimento permite à empresa prever resultados positivos no segundo trimestre apesar das preocupações da Covid-19 que afetam quase todas as multinacionais.

A unidade Creative Cloud registou um aumento de rendimento de $3.2 biliões em 2016 para $6.5 biliões em 2019. O extenso crescimento levou a um aumento no valor das ações e tendências de negociação positivas ao longo dos anos. A empresa planeia continuar a aumentar e expandir o seu negócio com um mercado possível em 2023 projetado de $31 biliões. O mercado possível refere-se às oportunidades disponíveis se o produto ou serviço atingissem 100% da quota de mercado.

A receita da Adobe Experience Cloud duplicou também de $1.6 biliões em 2016 para $3.2 biliões em 2019. A Adobe Experience Cloud é considerada a melhor oportunidade da empresa aumentar o seu rendimento com um mercado possível estimado de $94 milhões.

A Adobe realizou mais de 50 aquisições na sua história empresarial, e alguns dos mais notáveis são

• Magento Commerce, uma popular Plataforma de comércio na cloud por $1.7 biliões
• Omniture, uma firma de analítica web online e marketing $1.8 biliões
• Marketo, uma empresa de software de automatização por $4.8 biliões

Risco e Potencial no Ambiente Empresarial da Adobe

A principal fonte de rendimento da Adobe são as vendas no seu site oficial e diretas. A empresa atinge e conecta também com clientes através de retalhistas, developers de software, distribuidores, fabricantes de equipamento original (OEMs) e vendedores de software independentes. A empresa promove os seus produtos e serviços através de anúncios online, plataformas de redes sociais, eventos de comércio e conferências.

A Adobe tem uma abordagem centrada no cliente, algo evidente pelas suas várias ferramentas inovadoras que permitem que utilizadores comuns e profissionais giram o seu trabalho. Os serviços baseados na cloud permitiram à Adobe crescer significativamente ao longo dos anos e tornar-se numa das maiores empresas de software do mundo. A análise SWOT da Adobe é

• Forças

A principal força da Adobe é o sue modelo à base de subscrições que permite que indivíduos e empresas transfiram e instalem as últimas versões e atualizações dos seus produtos. Sendo a Adobe uma marca global que atinge todos os cantos do mundo, as subscrições aumentaram exponencialmente o que aumentou o rendimento. A Adobe tem um largo leque de produtos e serviços adequados aos negócios e indivíduos abrangentes e nicho. A empresa oferece as melhores ferramentas digitais e é reconhecida em empresas gráficas e editoras.

• Fraquezas

A principal fraqueza das operações empresariais da Adobe são as restrições de dívida que limitam a flexibilidade da empresa. As restrições de dívida impactam negativamente o cash flow e o crescimento da empresa.

• Oportunidades

Vivemos numa era digital, e a tecnologia digital avançou a um ritmo acelerado nos últimos cinco anos, o que resultou no uso diário de smartphones e aplicações. A expansão digital beneficiará as funções empresariais da Adobe que oferece já produtos e serviços para diferentes plataformas digitais. A Adobe procura aumentar a sua base de consumidores e rendimento nos próximos anos com os seus serviços Creative CLoud.

• Ameaças

A Adobe enfrenta forte concorrência das empresas de software rivais como a Microsoft, Corel, Google, Fixit e Oracle. Muitas das empresas são de código aberto o que aumenta a competição. Por exemplo, a Digital Media da Adobe enfrenta concorrência do Facebook, Twitter e outras plataformas de redes sociais. A empresa oferece principalmente os seus produtos e serviços de forma online o que levanta também problemas de uso ilegal e fraude por parte dos seus clientes.

Se considera investir em ações da Adobe, deve de também considerar a atual performance e futuro crescimento da empresa. A empresa promete crescimento de “upselling” com os seus clientes atuais, novos clientes e da transição de clientes de licença para clientes de subscrição.

Análise das ações da Adobe

A Adobe abriu o seu capital ao público em Agosto de 1985 no NASDAQ, no setor de Serviços Tecnológicos e na indústria “Packaged Software”. A oferta inicial das ações foi de $11 por ação. O valor por ação era de $906 a 1 de Junho de 1999, e nos ano e meio seguinte a empresa cresceu quase cinco vezes, sendo o preço por ação de $41 em Novembro de 2000. Mas em Agosto de 2002, o valor por ação desceu para $8.35. Registaram-se oscilações frequentes ao longo dos anos, mas o valor das ações da Adobe está em crescimento e atingiram $383 a 19 de Fevereiro de 2020.

A pandemia do novo coronavírus afetou todas as grandes e pequenas empresas, mas a Adobe é um dos poucos gigantes tecnológicos que não demonstrou perdas desde Maior de 2020. As ações permaneceram a um valor máximo histórico de $386.74, e o seu futuro para os investidores, que adotou uma abordagem de vários anos, parece bastante positivo.

A Adobe emitiu o seu primeiro relatório trimestral no início de Março de 2020, sendo as receitas de $3 biliões. As vendas eram de $3.09 biliões, o que demonstrou um aumento de 19% no YoY. De acordo com segmentos, a Digital Media cresceu em 15% e registou quase $860 milhões. A empresa especula um aumento no segundo trimestre relativamente ao primeiro trimestre. Além de $3.175 biliões no segundo trimestre, notou-se um aumento de uns adicionais $385 milhões devido a rendimento atualizado recorrente (ARR).

Analisando o preço das ações da Adobe, os investidores estão certos de que as ações deviam estar valorizadas a $285. A nível de apoio foi atingido em três ocasiões, e todas as vezes as ações recuperaram. Os negociadores swing e investidores de curto prazo podem tentar lucrar comprando as ações a $285 e negociando com posições longas ou curtas quando o nível de resistência for atingido.

Devido à pandemia atual de Covid-19 que está a afetar os EUA, pode ser difícil especular sobre o preço por ação da Adobe, mas as empresas começaram a reabrir e a trabalhar remotamente. Visto que a pandemia do novo coronavírus influenciou fatores micro e macroeconómicos, logo uma análise fundamental da Adobe não é viável e o melhor método de tentar prever movimentos de preço é através de ferramentas de análise técnica como gráficos de preço.

A informação acima é apenas para propósitos educacionais e não pode ser considerada aconselhamento de investimento. Performance passada não é um indicador fiável de resultados futuros.