Palladium – Mercadoria

Descrição do instrumento

Um dos metais popularmente utilizados como mercadoria é o “Paládio”, um metal prateado lustruoso. O paládio, a platina, o ródio, o roténio, o ósmio e o índio formam o grupo platina (“Platinum Group Metals” – PGM). De acordo com o Estudo Geológico dos Estados Unidos, os metais do grupo platina são bastante raros e representam apenas até 0.0005 partes por milhão da crosta terrestre. O paládio, assim como outros metais do grupo platina, são considerados catalizadores superiores e são utilizados para aumentar a velocidade de processo químicos.

Desde a sua descoberta no séc XIX, o paládio foi principalmente usado na produção de jóias, mas devido à sua propriedade catalítica, o paládio tornou-se um metal premium para evitar a emissão de gases prejudiciais dos exaustores de automóveis. Atualmente quase 210 000 quilos de paládio são minerados anualmente, e mais de 75% é utilizado na

• Usados em conversores catalíticos devido à sua capacidade de capturar emissões de carbono dos automóveis que podem poluir o ambiente
• O paládio e a liga de prata e paládio são usados para produzir capacitadores de cerâmica que controlam a corrente de circuitos
• O paládio e as suas ligas metálicas com ouro, cobre, prata e zinco são usados para produzir coroas, pontes e inlays
• Devido às suas propriedades químicas o paládio é utilizado em diferentes aplicações tais como células de combustíveis, fotografia, produção de poliéster, moedas e produção de etanol

O paládio é extraído quando minérios de metais do grupo platina são minerados, o paládio assim como outros metais platina são um subproduto da extração de outros metais. A reciclagem de sucata resulta também em paládio, e de acordo com a USGS, quase 125,000 quilos de paládio, platina e ródio são produzidos da reciclagem. Os cinco principais países produtores de paládio são (em quilogramas)

1. Rússia - 82000
2. África do Sul - 73000
3. Canadá - 23000
4. EUA - 13200
5. Zimbabué - 10000

O paládio e outros metais platina estão presentes na superfície terrestre, e as suas reservas denotam a quantidade de metais que podem ser minerados. A África do Sul demonstrou ter mais e 90% dos metais do grupo platina da Terra; contudo, minar, extrair e processá-los requer níveis consideráveis de recursos financeiros e logística. O preço do metal é determinado pelo seu total custo de produção. Os cinco países com as maiores de metai platina (em kg) são

1. África do Sul - 63,000,000
2. Zimbabué - 1,200,000
3. Rússia - 1,100,000
4. EUA - 900,000
5. Canadá - 310,000

História do Paládio

O paládio foi descoberto em 1803 pelo químico inglês William Hyde Wollaston que combinou platina com ácido hidroclórico e ácido nítrico. O elemento que resultou era brilhante mas macio e mais popularmente utilizado na produção de jóias. Contudo, com a criação de padrões de emissões e automóveis a importância deste metal mudou para uma matéria-prima notável a ser utilizada para evitar poluição.

O paládio foi descoberto no início do séc XIX, mas o seu uso comercial não foi comum até ao séc XX. No setor industrial, o paládio foi primeiramente utilizado para desenvolver fotografias, mas o custo e raridade do paládio impediam-no de ser viável para esse propósito. Entre 1920 e 1930, depósitos de paládio foram encontrados na África do Sul e Canadá e a indústria dentária começou a utilizar tanto o paládio como a platina para produzir pontes e coroas dentárias.

Os vários metais foram regularmente testados para explorar as suas propriedades, e a pesquisa das propriedades catalíticas do paládio na décadada de 1960 resultaram no seu uso na produção de poliéster e no craqueamento de combustíveis. A grande popularidade do paládio apareceu na década de 1970 quando regras restritas foram impostas nas emissões automóveis. Novos conversores catalíticos foram criados com o uso de paládio devido à sua capacidade de absorver dióxido de carbono.

Desde a explosão da indústria automóvel com início em 1989, o principal uso de paládio é na produção de conversores catalíticos, que têm formas tubulares e sequestram emissões prejudicais da queima de combustível por motores. A maior parte dos metais platina têm densidades e pontos de ebulição elevados, mas o paládio tem os menores. O paládio é considerado um metal nobre, significando que o oxigénio não afeta ou corroi o metal como outros metais como o ferro, o cobre e o alumínio. Além disso, ácidos não conseguem danificar a superfície e aparência do paládio.

Ter uma aparência lustruosa e outras vantagens do paládio tornam-no ideal para a produção de jóias; contudo, tem baixa densidade o que o torna menos eficiente que a platina relativamente a jóias de luxo. Uma das qualidades mais benéficas do paládio é a sua capacidade de absorver hidrogénio. De acordo com os testes e a pesquisa, o paládio consegue absorver hidrogénio em mais de 900 vezes o seu volume, o que o torna o melhor componente em células de combustível.

• Como é produzido o paládio

O paládio é extraído de minas que contêm minérios de outros metais platina. Os metais do grupo platina são extraídos de concentrações naturais de metais pesados denominadas “depósitos placer” que resultam do impacto da gravidade terrestre nas partículas em movimento. Os depósitos palcer são encontrados em rochas tais como a cromita, o dunito e o norito.

O paládio e outros metais platina são normalmente subprodutos da extração de outros metais como o cobre e o níquel. Mas os metais do grupo platina são minerados por si no Complexo Bushveld na África do Sul, conhecido também por ter mais de 90% dos metais platina encontrados do mundo. Os minérios dos metais platina são processados através do método da flotação no qual maquinaria pesada esmaga as rochas e as mistura com químicos; este passo permite a separação dos metais platina utilizáveis e outros materiais rochosos insignificantes.

Oferta e Procura de Paládio

A oferta e a procura são o fator principal de muitas mercadorias e influenciam também os preços de muitos metais negociados no mercado de mercadorias. O paládio é um metal raro encontrado em apenas alguns países, o que limita a sua quantidade. Ao mesmo tempo, há uma enorme procura do metal devido à necessidade do mesmo para a produção de veículos que requerem paládio para os seus conversores catalíticos.

Como ler as alterações no preço de Paládio

A CME Globex é a plataforma global eletrónica que permite negociar paládio 24 horas por dia e 6 dias por semana. Pode negociar paládio com Contratos por Diferença (CFD) no Reino Unido de Segunda a Sexta pelas 00:00 – 21:00 e 22:05 – 00:00, na Sexta pelas 00:00 – 21:00 e Domingo pelas 22:05 – 00:00. O símbolo de paládio na CME Globex é de “PA”, o preço é cotado em USD por onça troy e o contrato mínimo é de 1000 t oz.

Se analisarmos os preços históricos, o mínimo foi resistado de $78 em Agosto de 1991. O valor máximo do ano passado foi de $1838 por oz. a 2 de Dezembro de 2019. O preço de paládio é conotado em USD/t oz. sendo que USD é o dólar dos Estados Unidos e t oz. refere-se a onças de troy.

Quando analisamos o gráfico de preços de paládio, vemos que é negociado entre $2000 e $3000 por onça de troy de Janeiro de 2020 à última semana de Abril de 2020. O valor máximo foi de $2855.64/t oz. registado a 27 de Fevereiro de 2020. Após uma queda súbita no preço de paládio na última semana de Fevereiro, e o valor mínimo de $1587.97/t oz. foi registado a 18 de Março de 2020. Seguiu-se um crescimento estável dos preços em Março de 2020, e o preço atual é de $1975.43/t oz. O preço de Compra é de $1980.72/t oz. e o de Venda é de $1975.33/t oz.

Como negociar Paládio

Negociar paládio tem o potencial de ser lucrativo devido ao aumento da procura de automóveis que acompanha o crescimento populacional, e consequentemente do uso de paládio em conversores catalíticos. Mais de 75% do fornecimento de paládio provém da Rússia e da África do Sul o que pode resultar em quebras do mesmo. Os EUA são também um grande exportador de paládio, e se as sanções políticas diminuirem o fornecimento da Rússia, os preços de paládio podem subir consideravelmente.

O paládio é um metal precioso e raro o que aumenta o seu valor como o ouro e a prata. Negociar paládio pode diversificar o seu portfólio e diminuir a volatilidade se investiu num conjunto de mercadorias. As diferentes formas de investir em paládio são através de barras, Contratos de Futuros, Opções, Exchange Traded Funds (ETs), Contratos por Diferença (CFDs) e Ações.

As barras de paládio consistem em barras e moedas e é uma forma direta de investir em paládio, mas tem de considerar o custo de armazenar as moedas. Um contrato de futuros de paládio é oferecido na CME Globex com um contrato de 100 onças de troy. É um contrato derivado no qual aposta com alavancagem em preços de paládio. Após a expiração, o contrato é liquidado com a entrega física do paládio, mas tem de pagar taxas de juros e custos de armazenamento.

Uma forma economicamente viável de negociar paládio é através de CFDs, um contrato derivado entre o investidor e o corretor. Tem a vantagem de efetuar um depósito e especular sobre a diferença de preços entre a abertura e o fecho da negociação. Pode também apostar com posições longas ou curtas de tanto tendências crescentes e decrescentes se a sua previsão estiver correta.

Com CFDs, especula sobre o ativo subjacente, logo não há necessidade de comprar ou possuir paládio. Por exemplo, com uma lavancagem de 1:10 se quer negociar paládio no valor de $1000, tem apenas de depositar $100 e negociar uma posição superior. Os CFD dão a oportunidade de aumentar os seus ganhos, mas também as perdas, podendo aplicar ferramentas de gestão de risco.

Outra forma de negociar paládio é comprando ações de empresas com capital público com acesso aos preços de paládio. Comprar ações dá-lhe exposição aos preços de paládio e pode lucrar através de dividendos. Algumas empresas incluem a Norilsk Nickel, a Anglo American Platinum Ltd, a North American Palladium Ltd e a Platinum Group Metals Ltd.

O que causa as alterações de preço do Paládio?

Como outras mercadorias, o preço do paládio é também afetado por fatores como

• Oferta da África do Sul e da Rússia

A Rússia e a África do Sul são dois dos países com a maior extração de paládio e satisfazem quase 75% da procura total de paládio. Dificuldades de fornecimento da Rússia e da África do Sul têm um grande impacto nos preços de paládio. A empresa russa, Nornickel, é a maior fornecedora de paládio, sanções políticas, restrições de exportações e novas diretrizes mineiras podem influenciar diretamente a oferta e preço de paládio russo. A África do Sul fornece também uma vasta quantidade de paládio e o fornecimento é afetado pelo combustível e custos elétricos.

• Procura de Veículos

Mais de metade da produção de paládio destina-se à indústria automóvel no desenvolvimento dos conversores catalíticos. Visto que a indústria automóvel é uma das maiores indústrias com milhões de veículos produzidos anualmente, a procura de paládio é um elemento fundamental na determinação de preços. Os carros que operam com gasolina requerem paládio, enquanto carros de gasóleo usam platina para conversores catalíticos. A procura de carros a gasolina é superior a carros a gasóleo. A China, um dos maiores países relativamente à população requerem um terço de toda a produção de paládio no mundo.

• Investimento

A maior parte dos metais preciosos e metais raros têm um valor de investimento significativo, tais como a prata e ouro que eram também utilizados monetariamente em tempos antigos. Além do ouro e da prata, a platina e o paládio têm valor de investimento. Um investidor pode comprar barras ou ETFs para ganhar acesso ao mercado de paládio. Contudo, o mercado do paládio não é completamente desenvolvido e tem baixa liquidez e grandes oscilações de preço.

• Inflação

Como a maior parte de mercadorias tais como o ouro, o paládio é também valorizado em USD e tem uma relação inversa ao dólar. Por exemplo, o preço de paládio sobre com o enfraquecimento do USD, e o preço de paládio cai com o aumento da força do USD. A Reserva Federal, também chamada Fed, normalmente mantém as taxas de juro baixas para evitar a inflação.

• Reciclagem

A reciclagem de paládio impacta também o preço de paládio. A maior parte da reciclagem provém de conversores catalíticos para veículos. Contudo, o valor de paládio reciclado é bastante inferior ao de aço reciclado. Os preços superiores de aço podem aumentar a reciclagem de paládio, e um aumento na oferta de paládio reciclado significaria preços inferiores.

• Preço de substitutos

Os outros metais platina além do paládio são considerados substitutos tendo propriedades semelhantes. O uso industrial de metais na indústria automóvel normalmente determina os aumentos e descidas de preço. Além do paládio, a platina e o ródio são usados para conversores catalíticos e os seus preços são inferiores aos de paládio, e podem depois ser utilizados como substitutos. A procura de platina irá aumentar se os seus preços caírem e a procura pode provir de conversores catalíticos de gasóleo.

O paládio é um precioso metal e um dos maiores investimentos em alturas de inflação e desvalorização monetária. As baixas taxas de juro nos EUA e na Europa ajudam a indústria automóvel a crescer sendo que a maior parte das pessoas compram carros através de financiamento e arrendamento. A procura de paládio para conversores catalíticos acompanha o crescimento da procura de veículos.

A informação acima é apenas para propósitos educacionais e não pode ser considerada aconselhamento de investimento. Performance passada não é um indicador fiável de resultados futuros.