Trading con Paladio

Descripción del instrumento

Uno de los metales más utilizados es el paladio, un metal blanco plateado y brillante. El paladio, junto con el platino, el rodio, el rutenio, el osmio y el indio, forman los "PGM", conocidos como metales del grupo del platino. Según el Servicio Geológico de los Estados Unidos (USGA), los MGP son bastante raros y sólo representan 0,0005 partes por millón de la corteza terrestre. El paladio, junto con otros MGP, se considera un catalizador superior que se utiliza para acelerar los procesos químicos.

Desde su descubrimiento en el siglo XIX, el paladio se utilizaba sobre todo en la fabricación de joyas, pero debido a su propiedad catalítica, el paladio se convirtió en un metal de primera calidad que se utilizaba para evitar la emisión de gases nocivos de los tubos de escape de los automóviles. Hoy en día se extraen casi 210.000 kilogramos de paladio al año, y más del 75% se utiliza en la industria del automóvil. Los principales usos del paladio son

• Se utiliza en los catalizadores por su capacidad para atrapar las emisiones de carbono de los automóviles que pueden contaminar el medio ambiente.
• El paladio y las aleaciones de paladio y plata se utilizan en la fabricación de condensadores cerámicos multicapa (MLCC) que controlan la corriente en los circuitos
• El paladio y sus aleaciones con oro, cobre, plata y zinc se utilizan para fabricar coronas, puentes e incrustaciones dentales.
• Debido a sus propiedades químicas, el paladio se utiliza en diferentes aplicaciones, como las pilas de combustible, la fotografía, la producción de poliéster, las monedas y la producción de combustible de etanol.

El paladio se extrae cuando se explotan los minerales PGM, y en su mayoría el paladio y otros PGM son un subproducto de otros metales que se extraen de la superficie de la Tierra. El reciclaje de la chatarra también da lugar al paladio, y según el USGS, se recuperan casi 125.000 kilogramos de paladio, platino y rodio del reciclaje. Los cinco principales países productores de paladio (en kilogramos) son:

1. Rusia - 82000
2. Sudáfrica - 73000
3. Canadá - 23000
4. UU. - 13200
5. Zimbabue - 10000

El paladio y otros MGP están presentes en la superficie de la Tierra, y las reservas de MGP denotan la cantidad de metales que pueden extraerse. Sudáfrica ha probado más del 90% de los MGP de la Tierra; sin embargo, la minería, la extracción y el procesamiento requieren una cantidad significativa de recursos financieros y logística. El precio del metal viene determinado por su coste total de producción. Los cinco países con mayores reservas de MGP (en kilogramos) son:

1. Sudáfrica - 63.000.000
2. Zimbabue - 1.200.000
3. Rusia - 1.100.000
4. UU. - 900.000
5. Canadá - 310.000

Historia del paladio

El paladio fue descubierto en 1803 por un químico inglés llamado William Hyde Wollaston que combinó el platino con ácido clorhídrico y ácido nítrico. El elemento resultante era brillante pero blando y se utilizaba más popularmente en la fabricación de joyas. Sin embargo, la llegada de las normas de emisión de los automóviles cambió la importancia del paladio, que pasó de ser un metal digno de fabricar joyas a ser un producto notable para prevenir la contaminación.

El paladio se descubrió a principios del siglo XIX, pero su uso comercial no fue habitual hasta el siglo XX. En el sector industrial, el paladio se utilizó por primera vez en el revelado de fotografías, pero el coste y la rareza del paladio lo hicieron inadecuado para este fin. Entre 1920 y 1930 se encontraron yacimientos de paladio en Sudáfrica y Canadá, y la industria dental empezó a utilizar tanto el paladio como el platino en la fabricación de aleaciones para puentes y coronas dentales.

Los numerosos metales se sometieron a pruebas periódicas para explorar sus propiedades, y la investigación sobre las propiedades catalíticas del paladio en la década de 1960 dio lugar al uso del paladio en el craqueo de combustibles y la producción de poliéster. La gran popularidad del paladio llegó en la década de 1970, cuando se impusieron normas estrictas sobre el nivel de emisiones de los automóviles. Se diseñaron nuevos convertidores catalíticos con paladio por su capacidad de absorber el monóxido de carbono.

Desde el auge de la industria automovilística a partir de 1989, el principal uso del paladio es en el uso de un convertidor catalítico, que tiene forma de bañera y atrapa las emisiones nocivas cuando el motor quema combustible. La mayoría de los metales del PGM tienen una alta densidad y un alto punto de fusión, pero sólo el paladio tiene el punto de fusión y la densidad más bajos. El paladio se considera un metal noble, lo que significa que el oxígeno no afecta ni corroe el metal como otros metales como el hierro, el cobre y el aluminio. Además, los ácidos no pueden dañar la superficie y el aspecto del paladio.

Su aspecto lustroso y otras ventajas hacen que el paladio sea ideal para la joyería; sin embargo, tiene una baja densidad, lo que lo hace menos eficaz que el platino cuando se trata de joyas de primera calidad. Una de las cualidades más beneficiosas del paladio es su capacidad para absorber el hidrógeno. Según investigaciones y pruebas, el paladio puede absorber el hidrógeno más de 900 veces su volumen, lo que hace que el paladio sea el mejor componente de las pilas de combustible.

Cómo se produce el paladio

El paladio se extrae de las minas que contienen minerales compuestos también por otros MGP. Los MGP se extraen de concentraciones naturales de minerales pesados llamados "depósitos aluviales" que resultan del impacto de la gravedad de la Tierra sobre la partícula en movimiento. Los depósitos aluviales se encuentran en rocas como la cromita, la dunita y la norita.

El paladio y otros MGP suelen ser subproductos en la extracción de otros metales como el cobre y el níquel. Pero los MGP se extraen en solitario en el complejo de Bushveld, en Sudáfrica, donde se sabe que se encuentra más del 90% de los MGP probados del mundo. Los minerales de MGP se procesan mediante el método de flotación por espuma, en el que máquinas pesadas trituran las rocas y las introducen en productos químicos; este paso permite separar el MGP utilizable de otros trozos de roca insignificantes.

Oferta y demanda de paladio

El aspecto de la oferta y la demanda impulsa muchas materias primas y también influye en el precio de los metales que se negocian en el mercado de materias primas. El paladio es un metal escaso que se encuentra en un puñado de países, por lo que su cantidad es limitada. Al mismo tiempo, existe una demanda abrumadora debido a la producción de millones de vehículos que requieren paladio para ser utilizados en los convertidores catalíticos.

Cómo interpretar la evolución del precio del paladio

La Chicago Mercantile Exchange (CME) Globex es la plataforma electrónica mundial que permite negociar con el paladio las 24 horas y los 6 días de la semana. Puede negociar el paladio con Contrato por Diferencia (CFD) en el Reino Unido de lunes a jueves de 00:00h - 21:00h y 22:05h - 00:00h, el viernes de 00:00h - 21:00h y el domingo, 22.05 - 00.00. El símbolo de en CME Globex es 'PA.', la cotización en USD por onza troy, y el contrato mínimo es de 100 onzas troy.

Si observamos los valores históricos, el valor más bajo registrado del paladio fue de 78 dólares en agosto de 1991. El valor más alto del año pasado fue de 1.838 dólares por onza el 2 de diciembre de 2019. El precio del paladio se denota por USD/t oz. donde USD es el dólar estadounidense y t oz. se refiere a troy por onzas.

Cuando analizamos el gráfico del precio del paladio, vemos que los precios del paladio cotizan entre 2000 y 3000 dólares troy por onzas desde enero de 2020 hasta la última semana de abril de 2020. El valor más alto del paladio fue de 2855,64 $/t oz. el 27 de febrero de 2020. A partir de la última semana de febrero se produjo una caída repentina del precio del paladio, que descendió significativamente hasta alcanzar el valor más bajo de 1587,97 $/t oz. el 18 de marzo de 2020. Los precios del paladio volvieron a subir con fuerza a finales de marzo, pero se han producido grandes oscilaciones, y actualmente, el precio del paladio es de 1975,43 $/t oz. El precio de oferta es de 1980,72 $/t oz. mientras que el precio de demanda es de 1975,33 $/t oz.

Cómo operar con el paladio

El trading con paladio puede ser potencialmente muy rentable, sobre todo porque la demanda de automóviles aumentará con el crecimiento de la población, y también lo hará el uso del paladio en los convertidores catalíticos. Más del 75% del suministro de paladio procede de Rusia y Sudáfrica, lo que puede provocar crisis de suministro. Estados Unidos también es un gran exportador de paladio, y si las sanciones políticas hacen que Rusia reduzca su suministro, el precio del paladio puede subir considerablemente.

El paladio es un metal raro y precioso que aumenta su valor como el oro y la plata. Invertir en paladio puede diversificar una cartera y reducir la volatilidad si se ha invertido en una cesta de materias primas. Las diferentes formas de invertir en paladio son a través de lingotes, contratos de futuros, opciones, fondos cotizados (ETF), contratos por diferencia (CFD) y acciones.

Los lingotes de paladio consisten en lingotes y monedas y son una forma directa de invertir en paladio, pero hay que tener en cuenta el coste de almacenamiento de las monedas. En CME Globex se ofrece un contrato de futuros de paladio con un contrato de 100 onzas troy. Los futuros son un contrato de derivados en el que se realizan apuestas apalancadas sobre los precios del paladio. Al vencimiento, el contrato se liquida con la entrega física del paladio, pero hay que pagar los tipos de interés y los costes de almacenamiento.

Una de las formas más rentables de operar con el paladio es a través de los CFD, que también es un contrato derivado entre usted y un corredor. Tiene la ventaja de depositar y especular con la diferencia de precios desde la apertura hasta el cierre de la operación. También puede ir en largo o en corto y ganar tanto en un mercado alcista como bajista si su predicción es correcta.

Con los CFD, se especula con el activo subyacente, por lo que no hay necesidad de comprar o poseer paladio. Por ejemplo, con un apalancamiento de 1:10, si quiere operar con paladio por valor de 1.000 dólares, entonces depositará sólo 100 dólares y operará con una posición mayor. El CFD da la oportunidad de magnificar las ganancias, pero también las pérdidas, pero se puede utilizar una herramienta de gestión del riesgo.

Otro método para operar con el paladio es la compra de acciones de empresas que cotizan en bolsa y que tienen acceso a los precios del paladio. La compra de acciones le proporciona exposición a los precios del paladio y puede obtener beneficios en forma de dividendos. Algunas empresas son Norilsk Nickel, Anglo American Platinum Ltd, North American Palladium Ltd y Platinum Group Metals Ltd.

¿A qué se debe la variación del precio del paladio?

Como la mayoría de las materias primas, el precio del paladio también se ve afectado por ciertos factores:

• Suministro sudafricano y ruso

Rusia y Sudáfrica son los dos países líderes en la extracción de paladio y representan casi el 75% de toda la demanda mundial de paladio. Las dificultades de suministro en Rusia y Sudáfrica tienen un gran impacto en los precios del paladio. La empresa rusa Nornickel es el mayor proveedor de paladio, y las sanciones políticas, las restricciones a la exportación y las nuevas directrices de extracción pueden influir directamente en el suministro y el precio del paladio procedente de Rusia. Sudáfrica también suministra una gran cantidad de paladio, y los suministros se ven afectados por los costes del combustible y la electricidad.

• Demanda de vehículos

Más de la mitad de la producción de paladio se destina a la industria automovilística para desarrollar los convertidores catalíticos. Como la industria automovilística es una de las mayores con millones de vehículos fabricados anualmente, la demanda de paladio desempeña un papel importante en la determinación de su precio. Los coches que funcionan con gasolina requieren paladio, mientras que los que funcionan con gasóleo utilizan platino en los catalizadores. La demanda de coches que funcionan con gasolina es mayor en el mundo en comparación con los que funcionan con gasóleo. China, uno de los países más grandes y con una enorme población, requiere un tercio del total de paladio producido en el mundo.

• Inversión

La mayoría de los metales preciosos y raros tienen un importante valor de inversión, como el oro y la plata, que también se utilizaban como moneda en la antigüedad. Además del oro y la plata, el platino y el paladio tienen cierto valor y pueden utilizarse como inversión. Un inversor puede comprar mil millones o ETFs para acceder al mercado del paladio. Sin embargo, el mercado del paladio no está totalmente desarrollado y tiene poca liquidez y grandes fluctuaciones de precios.

• Inflación

Al igual que la mayoría de las materias primas y metales, como el oro, el paladio también se valora en dólares estadounidenses y tiene una relación inversa con el dólar. Por ejemplo, el precio del paladio sube cuando se debilita el valor del dólar, y el precio del paladio baja cuando el dólar se fortalece. La Reserva Federal de Estados Unidos, también llamada Fed, suele mantener los tipos de interés bajos para evitar la inflación.

• Reciclaje

El reciclaje del paladio también influye en su precio. La mayor parte del reciclaje procede de los catalizadores de los vehículos. Sin embargo, el valor del paladio reciclado es bastante menor en comparación con el valor del acero reciclado. El aumento de los precios del acero puede dar lugar a un mayor número de reciclados de paladio, y el aumento de los suministros de paladio reciclado significaría precios bajos.

• Precio de los sustitutos

Los demás metales del MGP, aparte del paladio, se consideran sustitutos, ya que tienen propiedades similares. El uso industrial de los metales en la industria automovilística suele determinar la subida y bajada de los precios de los metales. Aparte del paladio, el platino y el rodio se utilizan en los convertidores catalíticos, y sus precios son inferiores a los del palidio, por lo que pueden utilizarse como sustitutos. La demanda de pa adio aumentará si sus precios bajan, y la demanda puede provenir de los convertidores catalíticos que funcionan con diésel.

El paladio es un metal precioso y una de las mejores inversiones en tiempos de inflación y devaluación de la moneda. Los bajos tipos de interés en Estados Unidos y Europa ayudan al crecimiento de la industria automovilística, ya que la mayoría de la gente adquiere los coches mediante financiación y leasing. La demanda de paladio en los catalizadores va de la mano del aumento de la demanda de vehículos.

La información anterior es sólo para fines educativos y no puede considerarse como un consejo de inversión. El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.