Palladium - Rohstoff

Gerätebeschreibung

Eines der Metalle, das häufig als Rohstoff verwendet wird, ist "Palladium", ein silbrig-weißes, glänzendes Metall. Palladium bildet zusammen mit Platin, Rhodium, Ruthenium, Osmium und Indium die "PGM", die als Platingruppenmetalle bekannt sind. Laut United States Geological Survey (USGA) sind "PGM" recht selten und machen nur 0,0005 Teile pro Million in der Erdkruste aus. Palladium gilt zusammen mit anderen PGMs als hervorragender Katalysator, der zur Beschleunigung von chemischen Prozessen eingesetzt wird.

Seit seiner Entdeckung in den 1800er Jahren wurde Palladium hauptsächlich zur Herstellung von Schmuck verwendet, aber aufgrund seiner katalytischen Eigenschaft wurde Palladium zum Premium-Metall, das zur Verhinderung der Emission schädlicher Gase aus den Abgasen von Autos eingesetzt wird. Heute werden jährlich fast 210.000 Kilogramm Palladium abgebaut, und mehr als 75 % davon werden in der Autoindustrie verwendet. Die Hauptverwendungen von Palladium sind:

• Wird in Katalysatoren verwendet, da es in der Lage ist, Kohlenstoffemissionen von Autos abzufangen, die die Umwelt verschmutzen können.
• Palladium und Palladium-Silber-Legierungen werden bei der Herstellung von keramischen Vielschichtkondensatoren (MLCC) verwendet, die den Strom in Schaltkreisen steuern
• Palladium und seine Legierungen mit Gold, Kupfer, Silber und Zink werden zur Herstellung von Zahnkronen, Brücken und Inlays verwendet
• Aufgrund seiner chemischen Eigenschaften wird Palladium in verschiedenen Anwendungen eingesetzt, z. B. in Brennstoffzellen, in der Fotografie, in der Polyesterherstellung, in Münzen und in der Herstellung von Ethanol-Kraftstoff

Palladium wird gewonnen, wenn PGM-Erze abgebaut werden. Meistens sind das Palladium und andere PGMs ein Nebenprodukt anderer Metalle, die von der Erdoberfläche abgebaut werden. Auch beim Recycling von Altmetall fällt Palladium an, und laut USGS werden fast 125.000 Kilogramm Palladium, Platin und Rhodium aus dem Recycling zurückgewonnen. Die fünf wichtigsten Länder, die Palladium produzieren (in Kilogramm), sind:

1. Russland - 82000
2. Südafrika - 73000
3. Kanada - 23000
4. S.A - 13200
5. Simbabwe - 10000

Palladium und andere PGMs sind an der Erdoberfläche vorhanden, und PGM-Reserven bezeichnen die Menge an Metallen, die abgebaut werden können. Südafrika hat mehr als 90 % der PGM der Erde nachgewiesen; der Abbau, die Förderung und die Verarbeitung erfordern jedoch einen erheblichen finanziellen und logistischen Aufwand. Der Preis eines Metalls wird durch seine Gesamtproduktionskosten bestimmt. Die Top-Fünf-Länder mit den größten PGM-Reserven (in Kilogramm) sind:

1. Südafrika - 63.000.000
2. Simbabwe - 1.200.000
3. Russland - 1.100.000
4. S.A - 900.000
5. Kanada - 310.000

Die Geschichte des Palladiums

Palladium wurde 1803 von einem englischen Chemiker namens William Hyde Wollaston entdeckt, der Platin mit Salzsäure und Salpetersäure kombinierte. Das daraus resultierende Element war glänzend, aber weich und wurde gerne für die Herstellung von Schmuck verwendet. Mit dem Aufkommen der Abgasnormen für Automobile änderte sich jedoch die Bedeutung von Palladium von einem Metall, das zur Herstellung von Schmuck geeignet war, zu einem auffälligen Rohstoff, der zur Vermeidung von Umweltverschmutzung eingesetzt werden sollte.

Palladium wurde Anfang der 1800er Jahre entdeckt, aber seine kommerzielle Nutzung war erst im 20. Jahrhundert üblich. Im industriellen Bereich wurde Palladium zunächst für die Entwicklung von Fotografien verwendet, aber die Kosten und die Seltenheit von Palladium machten es für diesen Zweck ungeeignet. Zwischen 1920 und 1930 wurden in Südafrika und Kanada Palladiumvorkommen gefunden, und die Dentalindustrie begann, sowohl Palladium als auch Platin zur Herstellung von Legierungen für Zahnbrücken und Zahnkronen zu verwenden.

Die zahlreichen Metalle wurden regelmäßig getestet, um ihre Eigenschaften zu erforschen, und die Erforschung der katalytischen Eigenschaften von Palladium in den 1960er Jahren führte zur Verwendung von Palladium beim Cracken von Kraftstoffen und bei der Herstellung von Polyester. Die große Popularität für Palladium kam in den 1970er Jahren, als strenge Regeln für den Abgasstandard von Autos eingeführt wurden. Neue Katalysatoren wurden unter Verwendung von Palladium aufgrund seiner Fähigkeit, Kohlenmonoxid zu absorbieren, entwickelt.

Seit dem Boom der Autoindustrie ab 1989 wird Palladium vor allem in einem Katalysator verwendet, der röhrenförmig ist und die schädlichen Emissionen bei der Verbrennung von Kraftstoff im Motor auffängt. Die meisten der Metalle in PGM haben eine hohe Dichte und einen hohen Schmelzpunkt, aber nur Palladium hat den niedrigsten Schmelzpunkt und die geringste Dichte. Palladium gilt als Edelmetall, was bedeutet, dass Sauerstoff das Metall nicht angreift oder korrodiert wie andere Metalle wie Eisen, Kupfer und Aluminium. Auch Säuren können die Oberfläche und das Aussehen des Palladiums nicht angreifen.

Aufgrund seines glänzenden Aussehens und anderer Vorteile ist Palladium ideal für Schmuck geeignet; es hat jedoch eine geringe Dichte, was es weniger effizient als Platin macht, wenn es um hochwertigen Schmuck geht. Eine der vorteilhaftesten Eigenschaften von Palladium ist seine Fähigkeit, Wasserstoff zu absorbieren. Laut Forschung und Tests kann Palladium mehr als das 900-fache seines Volumens an Wasserstoff aufnehmen, was Palladium zur besten Komponente in Brennstoffzellen macht.

• Wie wird Palladium hergestellt

Palladium wird aus den Minen gewonnen, die Erze enthalten, die auch aus anderen PGMs bestehen. Die PGMs werden aus natürlichen Konzentrationen von Schwermineralen gewonnen, die als "Placer Deposits" bezeichnet werden und durch den Einfluss der Erdanziehung auf das sich bewegende Teilchen entstehen. Die Placer-Vorkommen finden sich in Gesteinen wie Chromit, Dunit und Norit.

Palladium und andere PGMs sind in der Regel Nebenprodukte bei der Gewinnung von anderen Metallen wie Kupfer und Nickel. PGMs werden jedoch allein im Bushveld-Komplex in Südafrika abgebaut, von dem auch bekannt ist, dass er mehr als 90 % der weltweit nachgewiesenen PGMs enthält. Die PGM-Erze werden durch die Methode der Schaumflotation aufbereitet, bei der schwere Maschinen das Gestein zerkleinern und in Chemikalien einbringen; dieser Schritt ermöglicht es, die verwertbaren PGM von anderen unbedeutenden Gesteinsbrocken zu trennen.

Angebot und Nachfrage von Palladium

Der Aspekt von Angebot und Nachfrage bestimmt viele Rohstoffe und beeinflusst auch den Preis von Metallen, die auf dem Rohstoffmarkt gehandelt werden. Palladium ist ein seltenes Metall und wird nur in einer Handvoll Länder gefunden, was zu einer begrenzten Menge des Metalls führt. Gleichzeitig gibt es eine überwältigende Nachfrage aufgrund der Produktion von Millionen von Fahrzeugen, die Palladium für den Einsatz in den Katalysatoren benötigen.

Wie man die Preisänderung von Palladium lesen kann

Die Chicago Mercantile Exchange (CME) Globex ist die globale elektronische Plattform, die den Handel für Palladium 24 Stunden und 6 Tage die Woche ermöglicht. Sie können dort Palladium mit Contract for Difference (CFD) von Montag bis Donnerstag von 00:00 - 21:00 Uhr und 22.05 - 00.00 Uhr, am Freitag von 00:00 - 21:00 Uhr und am Sonntag, 22.05 - 00.00 Uhr handeln. Das Symbol an der CME Globex ist 'PA.', die Preisnotierung in USD pro Feinunze, und der Mindestkontrakt beträgt 100 Feinunzen.

Wenn wir uns die historischen Werte ansehen, lag der niedrigste aufgezeichnete Wert von Palladium bei 78 Dollar im August 1991. Der höchste Wert im letzten Jahr lag bei 1.838 Dollar pro Unze am 2. Dezember 2019. Der Palladiumpreis wird mit USD/t oz. angegeben, wobei USD für US-Dollar steht und t oz. sich auf Feinunzen bezieht.

Wenn wir den Palladiumpreis-Chart analysieren, sehen wir, dass die Palladiumpreise von Januar 2020 bis zur letzten Aprilwoche 2020 zwischen 2000 und 3000 Dollar pro Feinunze gehandelt wurden. Der höchste Wert von Palladium lag am 27. Februar 2020 bei 2855,64 Dollar/t oz. Ab der letzten Februarwoche gab es einen plötzlichen Rückgang des Palladiumpreises, und das Palladium fiel am 18. März 2020 deutlich auf den niedrigsten Wert von 1587,97 $/t oz. zurück. Ende März stiegen die Palladiumpreise wieder stark an, aber es gab große Schwankungen, und derzeit liegt der Palladiumpreis bei 1975,43 Dollar/t oz. Der Bid-Preis liegt bei 1980,72 Dollar/t oz., während der Ask-Preis bei 1975,33 Dollar/t oz. liegt.

Wie man mit Palladium handelt

Der Handel mit Palladium kann potenziell recht profitabel sein, vor allem weil die Nachfrage nach Automobilen mit einer wachsenden Bevölkerung steigen wird und damit auch die Verwendung von Palladium in Katalysatoren. Mehr als 75 % des Palladiumangebots kommt aus Russland und Südafrika, was zu Versorgungsschocks führen kann. Die USA sind ebenfalls ein großer Exporteur von Palladium, und wenn Russland aufgrund politischer Sanktionen sein Angebot einschränkt, kann der Palladiumpreis erheblich steigen.

Palladium ist sowohl ein seltenes als auch ein kostbares Metall, das seinen Wert wie Gold und Silber steigert. Der Handel mit Palladium kann ein Portfolio diversifizieren und die Volatilität verringern, wenn Sie in einen Korb von Rohstoffen investiert haben. Die verschiedenen Möglichkeiten, in Palladium zu investieren, sind Bullion, Futures-Kontrakte, Optionen, Exchange Traded Funds (ETFs), Contract for Difference (CFD) und Aktien.

Palladiumbarren bestehen aus Barren und Münzen und sind eine direkte Möglichkeit, in Palladium zu investieren, allerdings müssen Sie die Kosten für die Lagerung der Münzen berücksichtigen. Ein Palladium-Futures-Kontrakt wird an der CME Globex mit einem Kontrakt von 100 Feinunzen angeboten. Futures ist ein Derivatkontrakt, bei dem Sie gehebelte Wetten auf den Palladiumpreis abschließen. Bei Fälligkeit wird der Kontrakt durch die physische Lieferung von Palladium erfüllt, aber Sie müssen Zinsen und Lagerkosten zahlen.

Eine der kostengünstigsten Möglichkeiten, Palladium zu handeln, sind CFDs, die ebenfalls ein Derivatkontrakt zwischen Ihnen und einem Broker sind. Sie haben den Vorteil, dass Sie einzahlen und auf die Preisdifferenz von der Eröffnung bis zur Schließung des Handels spekulieren können. Sie können auch Long oder Short gehen und sowohl von einem steigenden als auch von einem fallenden Markt profitieren, wenn Ihre Vorhersage richtig ist.

Mit CFDs spekulieren Sie auf den zugrunde liegenden Vermögenswert, so dass es nicht notwendig ist, Palladium zu kaufen oder zu besitzen. Wenn Sie zum Beispiel mit einem Hebel von 1:10 mit Palladium im Wert von 1000 Dollar handeln möchten, dann zahlen Sie nur 100 Dollar ein und handeln eine größere Position. CFD bietet die Möglichkeit, Gewinne, aber auch Verluste zu vergrößern, wobei ein Risikomanagement-Tool eingesetzt werden kann.

Eine andere Methode, mit Palladium zu handeln, ist der Kauf von Aktien börsennotierter Unternehmen, die Zugang zu den Palladiumpreisen haben. Durch den Kauf von Aktien sind Sie den Palladiumpreisen ausgesetzt und erhalten möglicherweise Gewinne in Form von Dividenden. Einige Unternehmen sind Norilsk Nickel, Anglo American Platinum Ltd, North American Palladium Ltd und Platinum Group Metals Ltd.

Was verursacht die Preisänderung von Palladium?

Wie die meisten Rohstoffe wird auch der Preis von Palladium von bestimmten Faktoren beeinflusst:

• Südafrikanisches und russisches Angebot

Russland und Südafrika sind die beiden führenden Länder bei der Gewinnung von Palladium und decken fast 75 % der gesamten weltweiten Nachfrage nach Palladium ab. Die Versorgungsschwierigkeiten in Russland und Südafrika haben einen großen Einfluss auf die Palladiumpreise. Das russische Unternehmen Nornickel ist der größte Lieferant von Palladium, und politische Sanktionen, Exportbeschränkungen und neue Bergbaurichtlinien können das Angebot und den Preis von Palladium aus Russland direkt beeinflussen. Südafrika liefert ebenfalls eine große Menge Palladium, und die Lieferungen werden von den Kraftstoff- und Stromkosten beeinflusst.

• Fahrzeugnachfrage

Mehr als die Hälfte der Palladiumproduktion geht an die Autoindustrie für die Entwicklung von Katalysatoren. Da die Autoindustrie eine der größten Industrien mit Millionen von jährlich hergestellten Fahrzeugen ist, spielt die Nachfrage nach Palladium eine große Rolle bei der Bestimmung seines Preises. Die mit Benzin betriebenen Autos benötigen Palladium, während die mit Diesel betriebenen Autos Platin in den Katalysatoren verwenden. Die Nachfrage nach benzinbetriebenen Autos ist weltweit größer als die nach dieselbetriebenen Autos. China, eines der größten Länder mit einer riesigen Bevölkerung, benötigt ein Drittel des gesamten weltweit produzierten Palladiums.

• Investition

Die meisten der edlen und seltenen Metalle haben einen bedeutenden Investitionswert, wie z.B. Gold und Silber, die in der Antike auch als Zahlungsmittel verwendet wurden. Abgesehen von Gold und Silber haben auch Platin und Palladium einen gewissen Wert und können als Anlage genutzt werden. Ein Investor kann Milliarden oder ETFs kaufen, um Zugang zum Palladiummarkt zu erhalten. Der Markt für Palladium ist jedoch nicht voll entwickelt und weist eine geringe Liquidität und große Preisschwankungen auf.

• Inflation

Wie die meisten Rohstoffe und Metalle, z. B. Gold, wird auch Palladium in US-Dollar bewertet und hat eine inverse Beziehung zum US-Dollar. So steigt der Palladiumpreis bei einem schwächer werdenden USD-Wert, und der Palladiumpreis fällt, wenn der USD stärker wird. Die US-Notenbank, auch Fed genannt, hält den Zinssatz normalerweise niedrig, um eine Inflation zu verhindern.

• Recycling

Das Recycling von Palladium wirkt sich ebenfalls auf den Palladiumpreis aus. Der Großteil des Recyclings stammt aus den Katalysatoren in den Fahrzeugen. Allerdings ist der Wert von recyceltem Palladium im Vergleich zum Wert von recyceltem Stahl recht gering. Die höheren Stahlpreise können dazu führen, dass mehr Palladium recycelt wird, und ein größeres Angebot an recyceltem Palladium würde niedrige Preise bedeuten.

• Preis der Substitute

Die anderen Metalle in den PGM, abgesehen von Palladium, werden als Substitute betrachtet, da sie ähnliche Eigenschaften haben. Die industrielle Verwendung der Metalle in der Autoindustrie bestimmt in der Regel den Anstieg und Fall der Metallpreise. Abgesehen von Palladium werden Platin und Rhodium in Katalysatoren verwendet, und wenn ihre Preise im Vergleich zu Pallidum niedriger sind, dann können sie als Substitute verwendet werden. Die Nachfrage nach Palladium wird steigen, wenn seine Preise fallen, und die Nachfrage kann von den dieselbetriebenen Katalysatoren kommen.

Palladium ist ein Edelmetall und eine der besten Anlagen in Zeiten von Inflation und Währungsabwertung. Die niedrigen Zinssätze in den USA und Europa helfen der Autoindustrie zu wachsen, da die meisten Menschen Autos durch Finanzierung und Leasing kaufen. Die Nachfrage nach Palladium in Katalysatoren geht Hand in Hand mit einem Anstieg der Nachfrage nach Fahrzeugen.

Die obigen Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und können nicht als Anlageberatung angesehen werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.