General Electric Co - Aandelen

Instrumentenbeschrijving

Er zijn maar weinig internationale bedrijven die een divers portfolio hebben en de naam van conglomeraat verdienen, en 'General Electric' is zo'n bedrijf dat actief is in de luchtvaart, hernieuwbare energie, gezondheidszorg, risicokapitaal, digitaal, additief, energie, financiën en transport business.

General Electric is een Amerikaanse multinational en staat op plaats 21 in de grootste Amerikaanse bedrijvenlijst van Fortune 500 in 2019 op basis van bruto-omzet. Het bedrijf heeft zijn hoofdkantoor in Boston. General Electric is een zeer grote bedrijfsorganisatie met bedrijfsactiviteiten in een breed scala van segmenten. Twee medewerkers van General Electric hebben ook de prestigieuze Nobelprijs gewonnen, Irving Langmuir, in 1932 en Ivar Giaever in 1973.

General Electric is opgericht in 1882 en gevestigd in New York. Het bedrijf is actief in meer dan 170 landen en heeft bijna 313.000 werknemers. General Electric legt de nadruk op het leveren van efficiënte en effectieve expertise, kapitaal en infrastructuur voor een wereldeconomie. General Electric is een van de 12 oorspronkelijke bedrijven die voor het eerst in de Dow Jones Industrial Average (DJIA) werden opgenomen.

Geschiedenis van General Electric

General Electric werd opgericht op 15 april 1892, en heeft een levendige bedrijfsgeschiedenis van 128 jaar. General Electric vindt zijn oorsprong bij Thomas Elva Edison, die toezicht hield op verschillende elektrisch gerelateerde bedrijven. Thomas Edison richtte in 1978 de 'Edison Electric Light Company' op. In 1889 combineerde Edison al zijn elektrische bedrijven onder één naam, namelijk 'Edison General Electric Company'.

In 1892 fuseerde Thomson Houston Electric Company met Edisons bedrijf tot General Electric, en al snel begonnen de aandelen van het nieuwe bedrijf op de New York Stock Exchange (NYSE) te worden verhandeld. Edison besloot in 1894 zijn aandelen te verkopen en slechts adviseur van General Electric te blijven.

Het eerste laboratorium van GE wordt in 1900 in de VS opgericht. De eerste overname van GE vindt plaats in 1903 wanneer de onderneming Stanley Electric Manufacturing Company uit Pittsfield, Massachusetts, koopt, die transformatoren produceert. In 1906 introduceert GE zijn eerste productlijn, de elektrische kookplaat.

In 1919 werkt General Electric samen met AT&T en Westinghouse om Radio Corporation of America (RCA) te vormen en onderzoek te doen naar radiotechnologie en deze te ontwikkelen. General Electric stapt in 1924 uit de nutssector vanwege de antitrustwetten van de overheid. General Electric brengt in 1938 een fluorescentielamp op de markt.

In 1943 wordt de General Electric Capital Corporation opgericht. In 1961 wordt General Electric schuldig bevonden aan prijsafspraken voor elektrische apparatuur en krijgt een boete van een half miljoen US dollar. GE neemt Utah International over voor 2,2 miljard dollar, een geduchte koper-, steenkool-, uranium-, ijzer-, olie- en gasproducent. General Electric koopt RCA dat ook National Broadcasting Company (NBC) omvatte voor een deal ter waarde van 6,4 miljard dollar. De Employers Reinsurance werd ook gekocht voor $1,1 miljard.

General Electric besluit de televisiefabricageactiviteiten van RCA te verkopen aan Thomson, een Frans bedrijf, in ruil voor activiteiten op het gebied van medische diagnoses. In 1998 overschreed de omzet van General Electric de 100 miljard dollar. In 2000 verwierf General Electric Honeywell International Inc. voor 45 miljard dollar. In 2001 kocht GE Heller Financial, een gevestigde financieringsmaatschappij, voor $5,3 miljard.

General Electric heeft in de loop der jaren een aantal overnames gedaan om haar activiteiten uit te breiden en te diversifiëren. Enkele van de opmerkelijke overnames zijn

• In 2002, Enron Wind
• In 2007, Smiths Aerospace
• In 2009, ScanWind
• In 2010, Dresser Inc.
• In 2011, John Wood Plc’s Well Support Division
• In 2013, Lufkin Industries
• Alstom's Global Power Division in 2015, tevens de grootste overname van General Electric.

Naast de overnames verkocht General Electric ook veel van zijn activiteiten, en in 2015 verkocht het bedrijf zijn vastgoedsegment aan de Blackstone Group en Wells Fargo. General Electric verkocht ook zijn financiële divisie en leverde bijna 90 miljard dollar op aan zijn aandeelhouders en gaf duidelijk blijk van een strategische verandering weg van de banksector.

De aandelenkoers van GE daalde tijdens de economische crisis tot een dieptepunt van $7, maar steeg in juli 2016 naar $33. In 2017 rondde General Electric een deal af ter waarde van $30 miljard om zijn twee eenheden te fuseren die GE Oil and Gas en Baker Hughes waren. De fusie deed echter weinig goeds aangezien het jaar 2017 een moeilijke tijd was voor het bedrijf aangezien de omzet met 1% daalde tot 122 miljard dollar en de EPS 1,05 dollar bedroeg.

De aandelenkoers van GE raakte in februari 2018 $15, en de analisten van JPMorgan zeiden in april 2018 dat het aandeel van GE nog steeds vrij kostbaar was in de industriële markt. De omzet van GE bedroeg in 2018 $121 miljard. 

Huidige activiteiten en investeringen van General Electric

General Electric is een wereldwijd conglomeraat dat uitblinkt in lucht- en ruimtevaart, technologie en de digitale sector. Het bedrijf is actief in diverse segmenten, waaronder luchtvaart, energie, hernieuwbare energie, gezondheidszorg en kapitaal.

• De luchtvaartdivisie ontwerpt, ontwikkelt en levert straalmotoren en turboprops voor commerciële vliegtuigen. Het bedrijf levert ook diensten op het gebied van onderhoud, revisie, additieve machines en materialen, engineering, en reparatie en vervanging van onderdelen.
• Het segment Power levert diverse technologieën, oplossingen en diensten in de energiesector en omvat diensten in verband met energieopwekking, generatoren, en gas- en stoomturbines.
• De eenheid Hernieuwbare energie beheert de offshore windturbines, bladen voor windturbines, zware uitrustingen, en producten en diensten in verband met de waterkrachtindustrie.
• De divisie Healthcare houdt zich bezig met dienstverlening in de gezondheidszorg, waaronder medische beeldvorming, patiëntenbewaking, digitale oplossingen, biofarmaceutische productie, geneesmiddelenonderzoek en diagnostiek.
• De divisie Kapitaal houdt zich bezig met de financiering en leasing van vliegtuigen, helikopters, vliegtuigmotoren, en onderschrijvingsoplossingen.

Risico en Potentieel in de bedrijfsomgeving van General Electric

General Electric is een grote multinationale onderneming met diverse activiteiten in talrijke belangrijke sectoren van de markt. De activiteiten van het bedrijf zijn verspreid over alle delen van de wereld. De SWOT-analyse is een strategisch analyse-instrument dat een onderneming in staat stelt haar prestaties te benchmarken en te vergelijken met de normen in de bedrijfstak. De SWOT-analyse van General Electric wordt gegeven door

• Sterke punten

General Electric heeft een gevarieerde portefeuille van bedrijven, waaronder luchtvaart, energie, hernieuwbare energie, gezondheidszorg, consumentenelektronica, financiën, olie en software. Het bedrijf krijgt een gestage stroom van inkomsten uit meerdere sectoren, en het risico is aanzienlijk verminderd. General Electric wordt beschouwd als een van de meest innovatieve en groene werkomgevingen. De divisie Kapitaal is goed voor 25% van de inkomsten, terwijl de eenheden Luchtvaart, Water, Gezondheidszorg en Olie elk goed zijn voor 10% tot 20%. Het bedrijf besteedt een extravagante hoeveelheid geld aan onderzoek en ontwikkeling (R&D) dat General Electric in staat stelt nieuwe geavanceerde technologie en innovatieve producten te leveren.

• Zwakke punten

General Electric heeft in haar bedrijfsgeschiedenis met nogal wat rechtszaken te maken gehad. De onderneming heeft te maken met verschillende soorten rechtszaken in verschillende landen van de wereld. General Electric heeft in de loop der jaren een aanzienlijke schuld opgebouwd, die een last wordt en de vooruitgang belemmert. General Electric is sterk afhankelijk van grondstoffen van derden, wat een probleem kan vormen omdat elke onderbreking in de levering van grondstoffen rechtstreeks gevolgen heeft voor de productie en de leveringen stopzet.

• Kansen

General Electric kan andere bedrijven overnemen om zijn portefeuille te versterken en zijn bedrijfsbereik uit te breiden. Er is een groeiende vraag naar commerciële vliegtuigen die de inkomsten van het bedrijf kan stimuleren. General Electric kan haar infrastructuurcapaciteiten aanbieden in opkomende economieën. De toekomst is het gebruik van alternatieve en duurzame energie, en General Electric heeft een goed uitgeruste en geavanceerde eenheid voor hernieuwbare energie die haar rol kan spelen en het bedrijf kan helpen haar doelstellingen te bereiken.

• Bedreigingen

General Electric moet voldoen aan talrijke overheids- en milieuvoorschriften, en de onderneming moet bepaalde nalevingskosten dragen. Aangezien de activiteiten van General Electric verspreid zijn over alle delen van de wereld, kan elke politieke instabiliteit of economische neergang de activiteiten beïnvloeden. Economische recessies en het uitbreken van pandemieën, zoals het Coronavirus, kunnen de financiële gezondheid van de onderneming beïnvloeden. General Electric heeft ook te maken met concurrentie van rivaliserende merken, waaronder 3M, Siemens, Mitsubishi Corporations, en Hitachi.

Aandelenanalyse van General Electric

General Electric is genoteerd en wordt actief verhandeld op de New York Stock Exchange (NYSE) met het tickersymbool "GE". Het bedrijf is genoteerd in de sector 'Elektronische technologie' en de bedrijfstak is 'Lucht- en ruimtevaart en defensie'. General Electric is ook lid van andere indices zoals de Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P-100 Index, en S&P-500 Index.

De all-time high aandelenkoers van General Electric was $60,00 op 28 augustus 2000, en de gemiddelde koers in de afgelopen 52 weken is $8,94.

De waarde van het aandeel General Electric eindigde 2019 meer dan 50% zoals verwacht op $11,14, maar het was nog steeds behoorlijk onder de all-time high van $60,00, die in augustus 2000 was. General Electric begon 2020 op een hoge noot, maar de cashflow werd aanzienlijk aangetast doordat het Boeing 737 Max vliegtuig wereldwijd aan de grond werd gehouden na een reeks crashes en technische storingen. Naar verluidt zal de kwestie tegen 2023 zijn opgelost, wat bijna 1 miljard dollar in de inkomsten van het bedrijf zou injecteren.

De Power unit ondergaat een herstructurering met het wegwerken van achterstallige projecten van lage kwaliteit en een efficiënt cash management. De veranderingen in de Power-sector zouden kunnen resulteren in een toevoeging van $ 2,3 miljard aan het bedrijf tegen 2023. De waarde van het aandeel GE bereikte medio februari een hoogtepunt op $13,16, maar in de latere weken en begin maart begon het Coronavirus zich alarmerend over de wereld te verspreiden en werden bedrijven wereldwijd ontwricht. Het personeelsbestand in de luchtvaartdivisie werd met 10% ingekrompen.

De vooruitzichten voor de aandelen van General Electric waren aan het begin van het jaar veelbelovend, maar door de Covid-19-uitbraak, die nog steeds niet goed onder controle is, is de economie over de hele wereld in het slop geraakt. Het bedrijf verkocht BioPharma voor $20 miljard, en de opbrengst werd toegevoegd aan de financiën van het bedrijf. General Electric verwacht een negatieve kasstroom van $3,5 miljard tot $4,5 miljard in het tweede kwartaal van 2020.

Aan het eind van het volgende kwartaal verwacht General Electric een verlies van 3 cent per aandeel in de winst per aandeel en een omzetdaling van 19% tot $18,93 miljard. Het bedrijf heeft echter $2 miljard aan kostenbesparingen gerealiseerd, en ook de schuld met $9,1 miljard verlaagd. Bovenstaande informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en kan niet worden beschouwd als beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.