Procter & Gamble Co - Aandelen

Instrumentenbeschrijving

De consumptiegoederenindustrie is een van de grootste industrieën en draagt niet alleen in aanzienlijke mate bij tot de vervulling van de behoeften van de consumenten, maar ook tot de wereldeconomie. Consumenten vormen het middelpunt van elke samenleving en economische basiseenheid. Consumptiegoederen bestaan uit een gediversifieerde reeks producten die gemaakt zijn om aan een behoefte of wens te voldoen en de consument zowel gemak als luxe te bieden.

Consumptiegoederen bestaan uit duurzame consumptiegoederen, huishoudelijke artikelen, dranken en voedingsmiddelen, elektronische gadgets, huishoudelijke apparaten, cosmetica en toiletartikelen die bepaalde praktische doeleinden dienen en die elk individu gemakkelijk kan kopen en consumeren. Consumptiegoederen spelen een vitale rol in het Bruto Binnenlands Product (BBP) van veel landen en zijn ook de motor van de detailhandel.

Procter and Gamble is een van de oudste en grootste ondernemingen op de markt voor fast moving consumer goods (FMCG) en wordt in de volksmond ook wel P&G genoemd. Procter and Gamble is een Amerikaans multinationaal conglomeraat dat wereldwijd bekend is om zijn uitgebreide producten in bijna elk segment van de consumentenmarkt. Procter and Gamble werd in 1837 opgericht door twee mannen, William Procter en James Gamble.

Enkele van de populaire merken en producten van Procter and Gamble die goed zijn voor meer dan 1 miljard dollar netto-omzet zijn Pampers, Gillette scheermesjes, Ariel waspoeder, Fairy, Bounty papieren handdoeken, Dawn, Head & Shoulders, Gain, Crest tandpasta, Pantene, Oral-B, Tide, Vicks, Charmin, en Olay.

Procter and Gamble werd in 2017 door Fortune 500 op de 34e plaats gezet als grootste Amerikaanse bedrijf op basis van totale omzet. Procter and Gamble heeft zijn hoofdkantoor in Cincinnati, Ohio, en is actief in meer dan 70 landen, terwijl de producten in 180 landen van de wereld op de markt worden gebracht en verkocht. P&G heeft meer dan 99.000 werknemers. De hoofdkantoren van Procter and Gamble zijn gevestigd in Zwitserland, Singapore, China en Panama, terwijl regionale servicecentra zijn gevestigd in het Verenigd Koninkrijk, de Filippijnen, en Costa Rica.

In augustus 2014 besloot Procter and Gamble een aantal van haar merken af te stoten en zich te richten op slechts 65 merken, die goed waren voor bijna 95% van de totale omzet van het bedrijf.

Geschiedenis van Procter & Gamble

Procter and Gamble werd in 1837 opgericht door William Procter en James Gamble, die elkaar bij toeval ontmoetten. William Procter studeerde in Engeland maar maakte kaarsen in Cincinnati, dat toen het centrum van de handel was. James Gamble daarentegen kwam uit Ierland en volgde een opleiding tot zeepmaker. De twee hadden elkaar misschien nooit ontmoet, ware het niet dat hun echtgenotes zusters waren en Elizabeth en Olivia Norris heetten. De vader van Elizabeth en Olivia Norris overtuigde de schoonfamilie van zijn zoons om zakenpartners te worden.

Procter and Gamble werd officieel opgericht op 31 oktober 1837, met een totaal aan activa ter waarde van $7.192,24. De eerste producten van het bedrijf waren Ivory zeep in 1879, Crisco in 1911, Tide in 1946, wat 's werelds eerste synthetische wasmiddel was, en Joy in 1949, wat het eerste synthetische vloeibare wasmiddel was.

Procter and Gamble probeerde haar portefeuille uit te breiden door zich te wagen aan tandpasta, thee, bakmixen en koffiesegmenten. In 1959 boekte Procter and Gamble een omzet van 1 miljoen dollar en was het aantal werknemers aanzienlijk gestegen. In 1862, tijdens de Burgeroorlog, leverde P&G zeep en kaarsen aan de Noordelijke legers. In 1879 wordt Ivory zeep geïntroduceerd.

In 1890 wordt het zeepsegment uitgebreid met 30 verschillende zeepproducten, en P&G wordt ook ingelijfd om de cashflow en het bedrijf te vergroten. In 1915 opent P&G zijn eerste productievestiging in Canada voor Ivory- en Crisco-producten. In de jaren 1920 verving de gloeilamp de kaarsen grotendeels, zodat P&G de kaarsenproductie stopzette. In 1930 deed P&G zijn eerste overzeese overname door Thomas Hedley & Co. uit Engeland te kopen.

Vanaf het eind van de jaren 1940 introduceerde P&G een reeks producten zoals Tide in 1946, Prell Shampoo in 1947, en Joy in 1949, en Crest tandpasta in 1955. P&G verwierf Charmin in 1957 en begon toiletpapier en tissuepapier te maken. In 1967 lanceerde P&G haar iconische merk "Pampers", dat de eerste belangrijke ontwikkeling in wegwerpluiers voor baby's was. In 1967 lanceerde P&G ook een ander beroemd merk, Head & Shoulders.

In 1982 introduceerde P&G haar 'over the counter'-activiteiten op het gebied van gezondheid, en in 1989 breidde P&G haar schoonheids- en vrouwensegment uit met vele belangrijke overnames. In 2005 deed P&G zijn grootste overname door Gillette Company te kopen. De overname van Gillette maakte van P&G niet alleen het grootste bedrijf in consumptiegoederen, maar bracht het ook in het bezit van opmerkelijke merken zoals Gillette scheermesjes, Oral-B, Duracell, en Braun.

Procter and Gamble is een reus in FMCG's, maar het heeft geen dochterondernemingen. Procter and Gamble koopt merken die deel gaan uitmaken van de portefeuille van het bedrijf. Het bedrijf brengt voortdurend veranderingen en innovatie aan in zijn merken om de groei te stimuleren. P&G deed echter de eerste overname in jaren door de gezondheidsdivisie van Merck Group genaamd 'KGaA' te kopen voor 4,2 miljard dollar, die in mei 2019 werd omgedoopt tot Procter and Gamble Health Limited.

De aandelenwaarde van Procter and Gamble is van 2013 tot 2018 stabiel gebleven zonder drastische schommelingen, en de koers van het aandeel is tussen de $68 en $94 prijsklassen gebleven.

Huidige activiteiten en investeringen van Procter and Gamble

Procter and Gamble is 's werelds grootste onderneming in de sector consumptiegoederen. De organisatiestructuur van het bedrijf bestaat uit verschillende eenheden, waaronder Global Business Units, Global Business Services, Selling and Market Operations, en Corporate Functions. Procter and Gamble verkoopt en levert haar brede assortiment producten in zes regio's: Noord-Amerika, Latijns-Amerika, Europa, Azië-Pacific, Midden-Oosten en Afrika, en Groot-China en India.

Procter and Gamble functioneert in een gediversifieerde groep van producten die zijn ingedeeld in 5 brede segmenten, te weten:

• Baby, Feminine & Family Care, goed voor 45% van de totale verkoop
• Stof en huishoudelijke verzorging is goed voor 25% van de omzet
• Schoonheid, bestaande uit persoonlijke gezondheid en huidverzorging, is goed voor 20% van de omzet
• De verzorging draagt 10% bij aan de omzet

Aan het begin van de 21e eeuw is de portefeuille van Procter and Gamble aanzienlijk uitgebreid met

• Gezondheid en Welzijn (tandpasta, mondwater, spijsverteringshulpmiddelen en tandenborstels)
• Huis en haard (wasmiddelen, papieren handdoeken, snacks en schoonmaakmiddelen)
• Persoonlijke verzorging en schoonheidsproducten (cosmetica, schoonmaakmiddelen, parfums, scheer- en deodorantproducten)
• Baby en gezin (luiers, zakdoekjes en vochtinbrengers)
• Verzorging van huisdieren (voer voor katten en honden)

De kernactiviteit van Procter and Gamble is het leveren van verpakte consumentenproducten van topkwaliteit aan consumenten over de hele wereld. De producten van P&G worden verkocht via een breed netwerk zoals kleinhandelszaken, kruidenierswinkels, drogisterijen, distributeurs, gespecialiseerde schoonheidswinkels, warenhuizen en e-commerce websites.

De merken van Procter and Gamble die in elk huishouden worden herkend en gebruikt zijn onder andere Ariel, Pantene, Gillette, Pampers, Safeguard, Olay, Dawn, Bounty, Old Spice, Always, Bounty, Febreze, Oral-B, Tide, Vicks, Mr. Clean, Head & Shoulders, Charmin, Fairy, Crest, en Cascade.

Procter and Gamble haalt 45% van zijn inkomsten uit de VS en Canada, 23% uit Europa en de resterende 32% uit de regio Azië-Stille Oceaan samen met Groot-China, het Midden-Oosten en Afrika, en Latijns-Amerika. Procter and Gamble bezit en exploiteert meer dan 2 dozijn productievestigingen in de VS, terwijl 85 andere productievestigingen in meer dan 35 landen worden geëxploiteerd. Procter and Gamble genereert bijna 15% van de totale inkomsten uit de verkoop aan Walmart.

Risico en Potentieel in de bedrijfsomgeving van Procter & Gamble

Procter and Gamble rapporteerde een omzet van 67,7 miljard dollar aan het einde van het fiscale jaar 2019. De enorme groei was te danken aan de toegenomen omzet in Beauty, Healthcare, en Home & Fabric Care, terwijl de Grooming en Baby/Feminine/Family unit een daling zagen. Het bedrijfsresultaat van Procter and Gamble bedroeg in 2019 $5,48 miljard, het nettoresultaat $3,89 miljard, en de totale activa $115,1 miljard. De EPS (winst per aandeel) groeide met 7%. 

Procter and Gamble beheert een portfolio van 's werelds meest populaire consumentenproducten, en om een constante efficiëntie te beheren; vertrouwt het bedrijf op het optimaliseren van operaties en het implementeren van bepaalde kostenbesparende technieken. Procter and Gamble wil zijn supply chain-netwerk stroomlijnen en zich richten op multi-manufacturing sites, en het voorbeeld daarvan is de site die in 2019 in West Virginia wordt geopend.

Procter and Gamble wil ook maximaal profiteren van digitale transformatie en gebruikmaken van data-analyse om de veranderende markt- en consumententrends te kennen en groei te stimuleren. De SWOT-analyse is een waardevol managementinstrument waarmee grote bedrijven als Procter and Gamble kunnen weten wat hun sterke en zwakke punten zijn en welke maatregelen genomen kunnen worden om succes en duurzaamheid te bereiken. De SWOT-analyse van Procter and Gamble wordt gegeven door

• Sterke punten

Procter and Gamble is een van de oudste en meest vertrouwde merken. Het bedrijf heeft een legendarische status als het gaat om de FMCG-sector. Procter and Gamble ontwikkelt en levert een brede portefeuille van consumptiegoederen en distribueert deze in meer dan 180 landen. P&G beheert bijna 65 merken, waarvan er 22 goed zijn voor 95% van de winst van de onderneming. Het bedrijf heeft activiteiten in bijna 80 landen.

De meeste P&G-merken worden in elk huishouden ter wereld gebruikt, zoals Pampers, Gillette-producten, Tide, Ariel, Pantene en Olay. P&G heeft in de loop der jaren vele prestigieuze prijzen gewonnen. De onderneming beheert haar toeleveringsnetwerk efficiënt, zodat haar brede producten in alle soorten winkels verkrijgbaar zijn. P&G staat bekend om zijn reclame en R&D. Het bedrijf heeft geen dochterondernemingen, maar innoveert zijn product voortdurend om groei te stimuleren.

• Zwakke punten

Procter and Gamble heeft te kampen met zware concurrentie van andere nationale en internationale merken, aangezien consumptiegoederen een uitgebreide sector vormen en de markt in sommige segmenten behoorlijk verzadigd is. De namaakproducten die onder de naam van het merk worden verkocht, zijn ook een punt van zorg voor P&G. Het bedrijf heeft zoveel merken en afdelingen dat de besluitvorming traag verloopt. P&G heeft meer dan 200 merken afgestoten, waardoor het kapitaal dat het bedrijf in de ontwikkeling van die merken heeft geïnvesteerd, verloren is gegaan.

• Kansen

Procter and Gamble kan landelijke en afgelegen gebieden in zowel ontwikkelde als opkomende economieën aanboren. P&G kan de diversificatie van haar producten vergroten en nieuwe varianten op de markt brengen. De toegenomen koopkracht van de consumenten kan P&G ook helpen om haar producten te verkopen en gezonde winsten te maken. P&G is zo'n grote naam dat het gemakkelijk een nieuwe concurrent kan overnemen en zijn portefeuille kan uitbreiden.

• Bedreigingen

Procter and Gamble staat voor haar grootste uitdaging tegenover andere FMCG-bedrijven die ook waar voor hun geld bieden. De hevige concurrentie in de sector consumptiegoederen betekent dat P&G een deel van haar marktaandeel moet prijsgeven. P&G is een wereldwijd merk, wat betekent dat de financiële gezondheid van het bedrijf aanzienlijk wordt beïnvloed door economische recessies, inflatie en wisselkoersschommelingen. De belangrijkste concurrenten van P&G zijn Unilever, L'Oreal. Colgate-Palmolive, Marico, Newell Brands, Johnson & Johnson, en Henkel.

Aandelenanalyse van Procter & Gamble

Aandelenanalyse van Procter & Gamble

Procter and Gamble is genoteerd en wordt actief verhandeld op de New York Stock Exchange (NYSE) met de tickersymbolen 'PG'. Het bedrijf is genoteerd in de sector 'Niet-duurzame consumptiegoederen' en de sector is 'Huishoudelijke/Persoonlijke Verzorging'. Procter and Gamble is ook lid van andere indices zoals de Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P-100 Index, en S&P-500 Index.

De all-time high aandelenkoers van Procter and Gamble was $139,06 op 25 augustus 2020, en de gemiddelde koers in de laatste 52 weken is $121,57.

Procter and Gamble staat bekend als een blue-chip aandeel omdat het bedrijf door de jaren heen een constante groei en stabiliteit heeft weten te behouden. De pandemie van het Coronavirus heeft de productie, de distributie en de verkoop van P&G producten zwaar getroffen; de digitale verkoop is echter gestegen. Het segment consumentengoederen van P&G heeft echter het meest geprofiteerd, aangezien de consumenten een voorraad aanleggen van Charmin papieren handdoeken en toiletpapier gemaakt door P&G.

Procter and Gamble kondigde op 30 juli 2020 haar financieel verslag over het vierde kwartaal aan, dat een omzet van $17,698 miljard en een winst per aandeel (EPS) van $1,16 liet zien. De EPS was zoals verwacht door het bedrijf, maar de omzet, was beter als verwacht, met $17 miljard. Procter and Gamble heeft zo'n gediversifieerde portefeuille in consumentengoederen dat het bedrijf gemakkelijk door de Covid-19 situatie zal komen, en de winst in het fiscale jaar 2020 bedroeg $71 miljard met een groei van 5%. P&G genereerde een operationele kasstroom van $17,4 miljard, en de dividenduitkeringen bedroegen $7,8 miljard, terwijl de aandeleninkoop $7,4 miljard bedroeg in het boekjaar 2020.

De bovenstaande informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en kan niet worden beschouwd als beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.