Acciones de Procter & Gamble Co

Descripción del instrumento

La industria de los bienes de consumo es una de las mayores industrias y contribuye significativamente no sólo a satisfacer las necesidades de los consumidores, sino también a la economía global. Los consumidores son el centro de toda sociedad y entidad económica básica. Los bienes de consumo consisten en una gama diversificada de productos que se fabrican para satisfacer una necesidad o un deseo y proporcionan tanto comodidad como lujo a los consumidores.

Los bienes de consumo consisten en bienes de consumo duraderos, artículos para el hogar, bebidas y alimentos, aparatos electrónicos, electrodomésticos, cosméticos y artículos de tocador que sirven para fines prácticos concretos y que todo individuo puede comprar y consumir fácilmente. Los bienes de consumo desempeñan un papel vital en el Producto Interior Bruto (PIB) de muchos países y también impulsan la industria minorista.

Procter and Gamble es una de las mayores y más antiguas empresas del mercado de bienes de consumo de rápida rotación (FMCG), conocida popularmente como P&G. Procter and Gamble es un conglomerado multinacional estadounidense conocido en todo el mundo por sus amplios productos en casi todos los segmentos del mercado de consumo. Procter and Gamble fue creada en 1837 por dos hombres, William Procter y James Gamble.

Algunas de las marcas y productos más populares de Procter and Gamble que representan más de mil millones de dólares de ventas netas son Pampers, maquinillas de afeitar Gillette, detergente Ariel, Fairy, toallas de papel Bounty, Dawn, Head & Shoulders, Gain, pasta de dientes Crest, Pantene, Oral-B, Tide, Vicks, Charmin y Olay.

Procter and Gamble figuró en el puesto 34 de la lista de Fortune 500 en 2017 como la mayor empresa estadounidense en función de sus ingresos totales. Procter and Gamble tiene su sede en Cincinnati, Ohio, y opera en más de 70 países, mientras que sus productos se comercializan y venden en 180 países del mundo. P&G tiene más de 99.000 empleados. Las oficinas principales de Procter and Gamble se encuentran en Suiza, Singapur, China y Panamá, mientras que los centros de servicio regionales están en el Reino Unido, Filipinas y Costa Rica.

En agosto de 2014, Procter and Gamble decidió desprenderse de algunas de sus marcas y centrarse en solo 65 marcas, que representaban casi el 95% de los ingresos totales de la empresa.

Historia de Procter and Gamble

Procter and Gamble fue creada por William Procter y James Gamble en 1837, que se conocieron por casualidad. William Procter estudió en Inglaterra, pero fabricaba velas en Cincinnati, que era el centro del comercio en aquella época. Por su parte, James Gamble procedía de Irlanda y se había formado como jabonero. Es posible que ambos nunca se hubieran conocido de no ser por sus esposas, que eran hermanas y se llamaban Elizabeth y Olivia Norris. El padre de Elizabeth y Olivia Norris convenció a los suegros de sus hijos para que se convirtieran en socios comerciales.

Procter and Gamble se constituyó oficialmente el 31 de octubre de 1837, con un activo total de 7.192,24 dólares. Los productos iniciales de la empresa fueron el jabón Ivory en 1879, Crisco en 1911, Tide en 1946, que fue el primer detergente sintético del mundo, Joy en 1949, que fue el primer detergente líquido sintético.

Procter and Gamble intentó ampliar su cartera de productos aventurándose en los segmentos de la pasta de dientes, el té, las mezclas para hornear y el café. En 1959, Procter and Gamble facturó un millón de dólares, y el número de empleados había aumentado considerablemente. En 1862, durante la Guerra Civil, P&G suministró jabón y velas a los ejércitos del Norte. En 1879, se introduce el jabón Ivory.

En 1890, el segmento de los jabones se amplía con 30 ofertas diferentes de jabones, y también se incorpora P&G para aumentar el flujo de caja y el negocio. En 1915, P&G abre su primer centro de producción en Canadá para los productos Ivory y Crisco. En la década de 1920, la bombilla sustituyó mayoritariamente a las velas, por lo que P&G dejó de fabricarlas. En 1930, P&G realizó su primera adquisición en el extranjero al comprar Thomas Hedley & Co. de Inglaterra.

A partir de finales de la década de 1940, P&G introdujo una gama de productos como Tide en 1946, el champú Prell en 1947 y Joy en 1949, y la pasta de dientes Crest en 1955. P&G adquirió Charmin en 1957 y comenzó a fabricar papel higiénico y papel tisú. En 1967, P&G lanzó su marca icónica "Pampers", que fue el primer gran desarrollo en pañales desechables para bebés. También en 1967, P&G lanzó otra marca famosa, 'Head & Shoulders'.

En 1982, P&G introdujo su negocio de salud sin receta, y en 1989 amplió su segmento de belleza y femenino con muchas adquisiciones clave. En 2005, P&G realizó su mayor adquisición al comprar Gillette Company. La adquisición de Gillette no sólo convirtió a P&G en la mayor empresa de bienes de consumo, sino que también aportó la propiedad de marcas notables como las maquinillas de afeitar Gillette, Oral-B, Duracell y Braun.

Procter and Gamble es un gigante de los bienes de consumo, pero no tiene ninguna filial. Procter and Gamble compra marcas que pasan a formar parte de la cartera de la empresa. La empresa introduce cambios e innovaciones constantes en sus marcas para impulsar el crecimiento. Sin embargo, P&G realizó la primera adquisición en años al comprar la división de salud del Grupo Merck llamada 'KGaA' por 4.200 millones de dólares, que pasó a llamarse Procter and Gamble Health Limited en mayo de 2019.

El valor de las acciones de Procter and Gamble se ha mantenido estable desde 2013 hasta 2018 sin fluctuaciones drásticas, y el precio de la acción se ha mantenido entre los rangos de precios de 68 a 94 dólares.

Negocios e inversiones actuales de Procter and Gamble

Procter and Gamble es la empresa líder mundial en el sector de los bienes de consumo. La estructura organizativa de la empresa consta de diferentes unidades, entre las que se encuentran las Unidades de Negocio Globales, los Servicios de Negocio Globales, las Operaciones de Venta y Mercado y las Funciones Corporativas. Procter and Gamble comercializa y distribuye su amplia gama de productos en seis regiones: América del Norte, América Latina, Europa, Asia-Pacífico, Oriente Medio y África, y la Gran China e India.

Procter and Gamble funciona en un grupo tan diversificado de productos que se clasifican en 5 amplios segmentos que son:

• Cuidado del bebé, femenino y familiar, que aporta el 45% de las ventas totales
• Tejidos y Cuidado del Hogar, que representa el 25% de las ventas
• La belleza, que consiste en la salud personal y el cuidado de la piel, representa el 20% de las ventas
• El cuidado personal contribuye con un 10% de las ventas

A principios del siglo XXI, la cartera de Procter and Gamble aumentó considerablemente con:

• Salud y bienestar (pasta de dientes, enjuagues bucales, ayudas digestivas y cepillos de dientes)
• Casa y Hogar (detergentes, toallas de papel, aperitivos y productos de limpieza)
• Personal y belleza (cosméticos, productos de limpieza, fragancias, afeitado y desodorantes)
• Bebé y familia (pañales, pañuelos de papel y cremas hidratantes)
• Cuidado de mascotas (alimentos para gatos y perros)

La actividad principal de Procter and Gamble es proporcionar productos de consumo envasados de primera calidad a los consumidores de todo el mundo. Los productos de P&G se venden a través de una amplia red de tiendas minoristas, tiendas de comestibles, farmacias, distribuidores, tiendas de belleza especializadas, grandes almacenes y sitios web de comercio electrónico.

Las marcas de Procter and Gamble que son reconocidas y utilizadas habitualmente en todos los hogares son Ariel, Pantene, Gillette, Pampers, Safeguard, Olay, Dawn, Bounty, Old Spice, Always, Bounty, Febreze, Oral-B, Tide, Vicks, Mr. Clean, Head & Shoulders, Charmin, Fairy, Crest y Cascade.

Procter and Gamble genera el 45% de sus ingresos en Estados Unidos y Canadá, mientras que el 23% procede de Europa y el 32% restante de la región de Asia-Pacífico, junto con la Gran China, Oriente Medio y África, y América Latina. Procter and Gamble posee y gestiona más de dos docenas de centros de producción en Estados Unidos, mientras que otros 85 centros de producción se encuentran en más de 35 países. Procter and Gamble genera casi el 15% de los ingresos totales de las ventas a Walmart.

Riesgo y potencial en el entorno de Procter and Gamble

Procter and Gamble informó de unos ingresos de 67.700 millones de dólares al final de los ejercicios fiscales de 2019. El enorme crecimiento se debió al aumento de las ventas en Belleza, Cuidado de la Salud y Cuidado del Hogar y de los Tejidos, mientras que la unidad de Aseo y Bebé/Femenino/Familia experimentó un descenso. Los ingresos operativos de Procter and Gamble en 2019 fueron de 5.480 millones de dólares, los ingresos netos de 3.890 millones de dólares y los activos totales de 115.100 millones de dólares. El BPA (beneficio por acción) creció un 7%. 

Procter and Gamble gestiona una cartera de los productos de consumo más populares del mundo, y para gestionar una eficiencia constante; la empresa se basa en la optimización de las operaciones y la aplicación de ciertas técnicas de reducción de costes. Procter and Gamble busca racionalizar su red de cadena de suministro y centrarse en los centros de multifabricación, y su ejemplo es el que se abrirá en Virginia Occidental en 2019.

Procter and Gamble también busca obtener el máximo beneficio de la transformación digital y utilizar la analítica de datos para conocer las tendencias cambiantes del mercado y de los consumidores e impulsar el crecimiento. El análisis DAFO es una valiosa herramienta de gestión que permite a las grandes corporaciones, como Procter and Gamble, conocer sus puntos fuertes y débiles y qué medidas se pueden tomar para alcanzar el éxito y la sostenibilidad. El análisis DAFO de Procter and Gamble viene dado por:

• Fortalezas

Procter and Gamble es una de las marcas más antiguas y de mayor confianza. La empresa tiene un estatus legendario en el sector de los bienes de consumo. Procter and Gamble desarrolla y suministra una amplia cartera de bienes de consumo y los distribuye en más de 180 países. P&G gestiona casi 65 marcas, de las cuales 22 representan el 95% de los beneficios de la empresa. La empresa está presente en casi 80 países.

La mayoría de las marcas de P&G se utilizan en todos los hogares del mundo, como Pampers, los productos Gillette, Tide, Ariel, Pantene y Olay. P&G ha ganado muchos premios prestigiosos a lo largo de los años. La empresa gestiona eficazmente su red de cadena de suministro que garantiza que sus amplios productos estén disponibles en todo tipo de tiendas. P&G es conocida por su publicidad e I+D. La empresa no tiene filiales, pero innova constantemente sus productos para impulsar el crecimiento.

• Debilidades

Procter and Gamble se enfrenta a la dura competencia de otras marcas nacionales e internacionales, ya que los bienes de consumo son un sector muy amplio y, en algunos segmentos, el mercado está bastante saturado. Los productos falsos que se venden bajo el nombre de la marca también son una preocupación para P&G. La empresa tiene tantas marcas y departamentos que la toma de decisiones es lenta. P&G se desprendió de más de 200 marcas, lo que supuso la pérdida del capital que la empresa invirtió en el desarrollo de esas marcas.

• Oportunidades

Procter and Gamble puede aprovechar las zonas rurales y remotas tanto en las economías desarrolladas como en las emergentes. P&G puede aumentar la diversificación de sus productos y comercializar nuevas variantes. El aumento del poder adquisitivo de los consumidores también puede ayudar a P&G a vender sus productos y a obtener beneficios considerables. P&G es un nombre tan grande que puede adquirir fácilmente un nuevo competidor y ampliar su cartera.

• Amenazas

Procter and Gamble se enfrenta a su mayor reto frente a otras empresas de bienes de consumo que también ofrece una buena relación calidad-precio. La intensa competencia en el sector de los bienes de consumo hace que P&G pierda parte de su cuota de mercado. P&G es una marca global, lo que significa que la salud financiera de la empresa se ve considerablemente afectada por las recesiones económicas, la inflación y las fluctuaciones de los tipos de cambio. Los principales competidores de P&G son Unilever, L'Oreal. Colgate-Palmolive, Marico, Newell Brands, Johnson & Johnson y Henkel

Análisis de las acciones de Procter and Gamble

Procter and Gamble cotiza y se negocia activamente en la Bolsa de Nueva York (NYSE) con los símbolos de ticker "PG". La empresa cotiza en el sector de los "bienes de consumo no duraderos", y la industria es la del "hogar/cuidado personal". Procter and Gamble también forma parte de otros índices como el Dow Jones Industrial Average (DJIA), el S&P-100 Index y el S&P-500 Index.

El precio máximo histórico de las acciones de Procter and Gamble fue de 139,06 dólares el 25 de agosto de 2020, y el precio medio de las últimas 52 semanas es de 121,57 dólares.

Procter and Gamble es conocida como una acción de primer orden, ya que la empresa ha mantenido un crecimiento y una estabilidad constantes a lo largo de los años. La pandemia del Coronavirus afectó gravemente a la producción, distribución y venta de productos de P&G; sin embargo, las ventas digitales aumentaron. Sin embargo, el segmento de productos básicos de consumo de P&G es el que más se ha beneficiado, ya que los consumidores hacen acopio de toallas de papel Charmin y de papel higiénico fabricados por P&G.

Procter and Gamble anunció su informe financiero del cuarto trimestre el 30 de julio de 2020, que mostró unos ingresos de 17.698 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 1,16 dólares. El BPA fue el esperado por la compañía, pero los ingresos, fueron mejores de lo esperado, con 17.000 millones de dólares. Procter and Gamble tiene una cartera tan diversificada en productos esenciales de consumo que la empresa atravesará fácilmente la situación de Covid-19, y el beneficio en el año fiscal 2020 fue de 71.000 millones de dólares con un crecimiento del 5%. P&G generó 17.400 millones de dólares de flujo de caja operativo, y el pago de dividendos fue de 7.800 millones de dólares, mientras que la recompra de acciones fue de 7.400 millones de dólares en el año fiscal 2020.

La información anterior es sólo para fines educativos y no puede ser considerada como un consejo de inversión. El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.