Acciones de Chevron Corporation

Descripción del instrumento

El petróleo es la materia prima más importante y esencial del mundo debido a su uso masivo en varios sectores que incluyen el transporte, las aplicaciones industriales y la generación y distribución de electricidad y gas. El petróleo es muy valioso para la economía de todos los países y a menudo se le llama "oro negro". El petróleo crudo se perfora y se extrae de la superficie terrestre y marina y se encuentra junto a otros recursos como el gas natural y el carbón.

Todas las grandes empresas petroleras de exploración y distribución son conocidas por sus enormes operaciones e ingresos. En todo el mundo, invertir en empresas petroleras se considera la apuesta más segura, ya que es más probable que se reciban dividendos. Chevron es una corporación energética multinacional estadounidense que se dedica a la exploración, producción, refinado y transporte de petróleo, gas natural y otros productos petrolíferos.

Chevron es una de las mayores empresas y ocupa el puesto 15 en marzo de 2020 según la revista Fortune 500. Chevron tiene unos ingresos anuales de 146.500 millones de dólares y una valoración de mercado de 136.000 millones de dólares. Desde la década de 1940 hasta la de 1970, Chevron formó parte de Seven Sisters, que dominaba la industria petrolera del mundo. Chevron está considerada la quinta mayor empresa del sector del petróleo y el gas y tiene su sede en San Ramón, California, Estados Unidos.

Chevron opera en más de 180 países del mundo y tiene 48.200 empleados. La cartera de productos de Chevron incluye combustibles, lubricantes, combustible de aviación, aditivos, productos químicos, aceites de proceso y aceites marinos y de base. Las zonas en las que Chevron opera en mayor medida son la costa del Golfo de Estados Unidos, la costa oeste de Estados Unidos, Australia, el sudeste asiático y Corea del Sur.

Se calcula que Chevron tiene 12.000 millones de reservas de crudo y que cada día se producen casi 3 millones de barriles de petróleo, de los que se refinan casi 1,6 millones. La empresa vende sus productos refinados bajo las marcas Chevron, Texaco y Caltex. Chevron cuenta con cerca de 8.000 gasolineras en Estados Unidos y 5.000 situadas en distintas partes del mundo. Chevron genera casi el 45% de los ingresos totales en el mercado estadounidense.

Historia de Chevron

Chevron se fundó por primera vez como Pacific Coast Oil Company el 19 de junio de 1879, y posteriormente pasó a llamarse Chevron Corporation el 23 de junio de 1984. La Pacific Coast Oil Company fue adquirida por Standard Oil por 791.000 dólares en 1900, lo que la convirtió en la mayor compañía petrolera de California. La Pacific Coast Oil Company mantuvo su nombre hasta 1906, cuando se fusionó con una filial de Standard Oil para convertirse en Standard Oil Company o California Standard.

En 1911, la Standard Oil Trust fue disuelta por orden del Tribunal Supremo de EE.UU., y la Standard Oil Company surge como una única empresa llamada Standard Oil (California), que se fusionó con la Pacific Oil Company en 1926. En 1930, la Standard Oil Company of California, también conocida como SoCal, descubre petróleo en Bahrein y esto inicia la expansión de la empresa en Oriente Medio.

En 1933, SoCal obtuvo el permiso para perforar yacimientos petrolíferos en Arabia Saudí y, en 1936, la compañía vendió el 50% de sus derechos de perforación en Bahréin y Arabia Saudí a la Texas Company, que posteriormente se denominó (Texaco Inc.). Se formó una nueva empresa conjunta llamada California-Texas Oil Company (Caltex), y la división saudí de Caltex se llamó más tarde Aramco (Arabian American Oil Company).

En 1948, el 30% de Aramco se vendió a Standard Oil Company (Nueva Jersey) y el 10% a Socony Vacuum Oil Company. En 1961, SoCal adquirió Standard Oil Company (Kentucky) para distribuir y comercializar gasolina en la región del sureste de EE.UU.

El año 1970 no fue muy prometedor, ya que la empresa sufrió debido al embargo petrolero de la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo), y muchas unidades de Caltex fueron nacionalizadas. El gobierno saudí nacionalizó todo Aramco en 1980.

El nombre de SoCal pasó a ser Chevron en 1984, y la empresa adquirió Gulf Corporation por 13.200 millones de dólares. En 1993, Chevron firmó una empresa conjunta con la República de Kazajstán para desarrollar el campo petrolífero de Tengez. En 1996, Chevron vendió su división de gas natural a Natural Gas Clearinghouse y una participación del 27% en la empresa, que posteriormente se denominó Dynergy Inc. En 2000, Chevron se asocia con Phillips para sus operaciones químicas globales, y es una empresa conjunta al 50% llamada "Chevron Phillips Chemical Company".

En 2001, Chevron compra Texaco en un acuerdo por valor de 45.000 millones de dólares y forma ChevronTexaco Corporation, el acuerdo se hizo en medio de las subidas de los precios del petróleo, pero el ahorro del acuerdo se estimó en 1.200 millones de dólares. La nueva empresa ChevronTexaco comenzó con una capitalización bursátil de 97.000 millones de dólares, lo que la situó en el rango de otras empresas petroleras de primer orden, como British Petroleum, ExxonMobil Corporation y Royal Dutch Shell.

En 2005, Chevron compró Unocal Corporation por 18.400 millones de dólares, lo que aumentó las reservas de petróleo y gas de la empresa en un 15%. En 2011, Chevron cerró las operaciones de venta al por menor en el Atlántico Medio de EE.UU., y los nombres de Chevron y Texaco fueron retirados de más de 1000 gasolineras. Chevron adquirió Atlas Energy Inc. en 2011 por 3.200 millones de dólares

En 2013, la empresa petrolera más importante, Total S.A, hizo una empresa conjunta con Chevron para comprar su distribución de petróleo al por menor en Pakistán. En octubre de 2014, Chevron decidió vender las participaciones de esquisto bituminoso de Canadá a Kuwait Oil Company. En 2016, Chevron decidió abandonar el mercado sudafricano. En el segundo trimestre de 2020, Chevron anunció una reducción de hasta el 10% o el 15% de la plantilla debido a la pandemia del Coronavirus. En julio de 2020, Chevron mostró su interés por adquirir Noble Energy por 5.000 millones de dólares.

Negocios e inversiones actuales de Chevron

Chevron es una marca mundial que participa en la exploración, producción, refinado, transporte, gestión financiera y apoyo tecnológico de las operaciones energéticas y químicas. Chevron gestiona tanto las operaciones ascendentes como las descendentes; las ascendentes contribuyen a un tercio de los ingresos, mientras que las descendentes representan más de dos tercios de los ingresos.

• Upstream

El segmento upstream es responsable de la exploración y producción de petróleo crudo y gas natural, así como de su procesamiento, almacenamiento y transporte de petróleo por oleoductos. El sector upstream también supervisa la comercialización del gas. Chevron es propietaria de casi 60.000 pozos de petróleo y 6.500 pozos de gas.

• Downstream

El sector downstream se dedica a la fabricación y venta de productos que incluyen combustibles, aditivos, productos petroquímicos y lubricantes. El sector downstream se encarga de la fabricación y comercialización de productos petroquímicos, así como de aditivos para combustibles y lubricantes, y plásticos de uso industrial. Los tres procesos del sector downstream son:

1. Refinación del crudo en productos petrolíferos
2. Comercialización del crudo y sus productos
3. Transporte de crudo y productos refinados por oleoducto

Riesgo y potencial en el entorno de Chevron

Chevron es una empresa líder en el sector de la energía y la electricidad. La empresa tiene más de 100 años y una fuerte presencia mundial. El análisis DAFO es una herramienta estratégica común utilizada por las empresas para supervisar su rendimiento actual y hacer estimaciones de crecimiento futuro. Los análisis DAFO de Chevron son:

• Fortalezas

Chevron está presente en el mercado mundial con un rendimiento financiero estable desde hace muchos años. La empresa se encuentra entre las cinco mayores compañías petroleras. La fuerza de la empresa reside en su integración total, lo que significa la gestión desde la perforación hasta la producción, pasando por la refinería y la distribución de productos petrolíferos. Chevron opera en más de 180 países del mundo. La empresa cuenta con una cantidad importante de reservas de petróleo y gas.

• Debilidades

Chevron tuvo que enfrentarse a problemas legales en varias ocasiones, y también fue multada por la Agencia de Protección Medioambiental de Estados Unidos (EPA). La empresa tiene que hacer frente a un descenso de sus productos y servicios y a un aumento del importe de la deuda.

• Oportunidades

Debido al aumento de la huella de carbono, ha aumentado la demanda de combustibles alternativos y recursos energéticos sostenibles. Chevron tiene la oportunidad de aprovechar la demanda de gas, y la empresa también cuenta con una avanzada instalación renovable en California, Wyoming y Nuevo México. Chevron es una empresa líder en materia de energía geotérmica. El aumento de la demanda de petróleo hace que los precios del petróleo sean elevados, lo que permite a Chevron maximizar sus beneficios.

• Amenazas

Chevron se enfrenta a crecientes desafíos debido a las estrictas normas y regulaciones gubernamentales, junto con el cumplimiento de las leyes medioambientales. La recesión mundial y la situación de las pandemias afectan en gran medida a las ventas y la generación de ingresos, como se ha visto debido al actual brote de Covid-19, en el que la demanda y los precios del petróleo han disminuido drásticamente en todo el mundo. También existe la amenaza de que se produzcan daños en los emplazamientos petrolíferos o en los oleoductos debido a cambios meteorológicos inesperados o calamidades naturales. Chevron también tiene que enfrentarse a la dura competencia de otras grandes compañías petroleras como ExxonMobil, Royal Dutch Shell, BP y Total S.A (Francia).

Análisis de las acciones de Chevron

Chevron cotiza y se negocia activamente en la Bolsa de Nueva York (NYSE) con los símbolos de pizarra 'CVS'. La empresa cotiza en el sector de 'Minerales energéticos', y la industria es 'Petróleo integrado'.

El precio máximo histórico de las acciones de Chevron fue de 134,85 dólares el 24 de junio de 2014, y el precio medio de las últimas 52 semanas es de 103,77 dólares.

Debido a la pandemia del Coronavirus, Chevron ya decidió en el segundo trimestre de 2020 reducir la plantilla entre un 10% y un 15% y tomar otras medidas para reestructurar la empresa en medio de la crisis financiera. Chevron ha decidido una reducción del 30% de los gastos para 2020 debido a la pandemia, que ha provocado una disminución récord del consumo de petróleo en todo el mundo. Los precios del crudo en EE.UU. han llegado a la mitad debido al Coronavirus, y el precio del barril de petróleo es de 33 dólares.             

El 1 de mayo de 2020, los resultados del primer trimestre mostraron que la empresa no alcanzó las cifras de ingresos estimadas. El flujo de caja de las operaciones se informó de 4.700 millones de dólares, y la empresa promete reducir el gasto en 14.000 millones de dólares. Chevron ofrece una saludable rentabilidad por dividendo del 5,6%. El valor de las acciones de Chevron se desplomó en marzo, cuando los casos de coronavirus alcanzaron su punto máximo en todo el mundo, pero ahora la empresa está mejorando sus resultados.

Los precios del petróleo han experimentado oscilaciones récord en 2020 debido al brote de Covid-19, donde los mercados del petróleo se desplomaron en marzo de 2020, pero subieron a nivel mundial en mayo de 2020. Los resultados financieros de Chevron pueden haber mejorado, pero al final del día, los resultados están directamente relacionados con los precios del petróleo, si los precios del petróleo vuelven a bajar entonces también lo hará el precio de las acciones de Chevron. Los inversores deben analizar detenidamente el impacto económico del Coronavirus, y todavía hay incertidumbre en cuanto a los precios del petróleo, que fluctúan con bastante frecuencia.

La información anterior sólo tiene fines educativos y no puede considerarse un consejo de inversión. El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.