Copper – Mercadoria

Descrição do instrumento

O Cobre é considerado o metal mais vastamente utilizado e também mais barato relativamente a outros metais preciosos como o ouro, a prata e a platina. O cobre é também conhecido como o primeiro e mais antigo metal utilizado por humanos há milhares de anos. Atualmente, o cobre é considerado um metal importante devido ao seu vasto uso em diferentes propósitos.

O Cobre tem uma aparência laranja avermelhada e é um metal suave e maleável com alta condutividade térmica e elétrica. O Cobre tem propriedades semelhantes às do ouro e da prata que permitem que o cobre seja utilizado industrialmente nomeadamente em cabos elétricos, telhados, canalização e para máquinas industriais tais como geradores e motores. O Cobre tem propriedades semelhantes ao ouro e à prata mas não é utilizada como moeda por não ser um metal precioso e custar menos do que o ouro e prata. Contudo, o cobre é uma mercadoria popular e negociada como outros metais.

O Cobre é extraído de minas no subsolo e reciclando produtos de cobre. A mineração total de cobre excede o valor de 19 milhões de toneladas. A África do Sul tem o maior número de minas de cobre, mas a China lidera como o maior produtor de cobre refinado.

História de Cobre

O cobre é normalmente extraído de depósitos de minério encontrados no subsolo e por vezes em minas abertas. Numa operação mineira de cobre com sucesso o minério concentrado é transformado num material fino para que seja fácil retirar o cobre do material desnecessário e refiná-lo num processo de fundição. O cobre é minerado em muitos países do mundo, e os cinco principais produtores com base nos milhões de toneladas (aproximadamente) métricas são

1. Chile - 5,600,000
2. Peru – 2,400,000
3. China- 1,600,000
4. EUA – 1,300,000
5. Congo – 1,300,000

O Chile é o principal produtor de cobre e tem três das maiores minas de cobre do mundo. A mina “Escondida” no Deserto de Atacama no Chile tem a capacidade de mais de 1.37 milhões de toneladas. Além das reservas de cobre, o cobre é também produzido pela reciclagem de sucata. De acordo com as estatísticas, quase 10% da oferta anual de cobre provém de sucata reciclada. O cobre reciclado contribui também em mais de 30% da oferta de cobre dos EUA. O cobre reciclado provém normalmente de fundidores de cobre, fábricas de latão, fabricantes de lingotes e refinarias.

A procura do cobre crescer estavelmente por todo o mundo, à medida que a maioria dos países desenvolvidos começaram a prosperar e melhorar a sua economia. As nações em desenvolvimento necessitam de um fornecedor regular de cobre de forma a satisfazer as duas necessidades de infraestrutura. Os principais consumidores de cobre incluem a China, a Rússia, os EUA, as Nações Unidas e o Japão.

O cobre é negociado em todas as maiores bolsas mercantis incluindo a “New York Mercantile Exchange” (NYMEX), a “London Metal Exchange” (LME), a “Chicago Mercantile Exchange” (CME), a “Multi Commodity Exchange” (MCX), e a “Shanghai Futures Exchange” (SHFE)

Oferta e Procura de Cobre

A oferta e procura de cobre é o principal fator na determinação do preço de cobre no mercado global. A procura de cobre permanecerá sempre alta devido ao seu variado uso em inúmeras aplicações industriais. As índustrias que dirigem a procura de cobre são

• Construção: O cobre é de uso comum em cabos e fios elétricos, na impermeabilização e canalização de edifícios residenciais e comerciais
• Maquinaria Industrial: O cobre é utilizado na produção de vidro e equipamento de tipografia e de gravura
• Produtos Elétricos: Devido à sua grande eficiência de condutividade, o cobre é utilizado em quadros de circuitos integrados e impressos. O cobre é também usado em eletroímanes e tubos de vácuo
• Equipamento de transporte: A condutividade elétrica do cobre é valiosa em motores elétricos automóveis
• Produtos de consumidor: O cobre é muito usado em itens domésticos como barras de apoio, utensílios de cozinha, maçanetas e também instrumentos musicais

Um declínio nas indústrias elétrica e de construção podem resultar numa descida dos preços de cobre. Semelhantemente, um abrandamento na oferta de cobre de um país produtor de cobre pode aumentar os preços de cobre no mercado global. A tendência da tecnologia “verde” e soluções semelhantes está a crescer, e o crescimento massivo na tecnologia verde pode resultar num aumento do preço de cobre.

Como ler o gráfico de alterações de preço do Cobre

O cobre tem um importante papel a desempenhar no crescimento e melhoramento de muitos setores, tais como os instrumentos elétricos, motores e outros dispositivos tecnológicos. O uso extenso de cobre torna-o uma popular mercadoria a negociar. O preço do Contrato de Futuro de cobre é estimado em USD/lb.

Se examinarmos o gráfico do Contrato de Futuro de Cobre, observamos que o índice é negociado entre $2.600 e $2.800 por lb de Julho de 2019 à última semana de Janeiro de 2020. Os preços de cobre registaram uma tendência decrescente em Fevereiro de 2020 e desceram bastante em Março de 2020. O valor máximo de $2.8368/lb foi atingido em 14 de Janeiro de 2020. O valor mínimo registado foi de $2.087/lb a 23 de Março de 2020. Após muitos meses de constantes oscilações, os preços de cobre estão a ver uma tendência de Urso e é atualmente negociado a $2.8537/lb. O preço de Compra é de $2.8465/lb, enquanto o preço de Venda é de $2.8435/lb.

Como negociar Cobre

Há várias formas de negociar cobre, nomeadamente por “Exchange Traded Funds” (ETFs), Futuros, Opções, CFD, Ações e Barras de Cobre. O cobre é negociado na “Chicago Mercantile Exchange” (CME) Globex, a maior plataforma de negociação eletrónica do mundo que oferece Futuros e Opções em várias classes de ativos. A CME Globex permite aos utilizadores negociarem virtualmente 24 horas por dia e 6 dias por semana eletronicamente. 

O símbolo do cobre na CME Globex é “HG”; o contrato é por 25000 lbs, e o cobre é cotado em USD/lb. O cobre pode também ser negociado através de Contratos por Diferença (CFD) e as horas de negociação são entre 00:00 e 22:00 (no Reino Unido).

Negociar cobre requer uma execução cuidadosa da estratégia de negociação considerando a alta volatilidade e escolhendo o instrumento financeiro certo. Além das opções derivadas tais como futuros e CFDs, pode também comprar ações de empresas mineiras de cobre e poder ganhar dividendos.

Negociar cobre através de CFDs pode ser a forma mais rápida de beneficiar da volatilidade do mercado. Contudo se o mercado se movimentar na posição oposta perderá mais. Um CFD é um contrato que permite utilizar alavancagem para determinar os movimentos de preço do ativo subjacente sem ter de possuir o cobre em si ou de o ter de armazenar. Com CFDs, pode negociar em ambas as direções e potencialmente ganhar em mercados de Urso e de Touro. Mas além da oportunidade de aumentar os seus ganhos há também o risco de perdas consideráveis se a sua previsão estiver errada, logo é necessário gerir o risco.

Comprar ações de grandes empresas de mineração é também uma forma popular de tentar lucrar da indústria de cobre. Quando o preço do cobre sobe, os investidores podem aumentar os seus lucros. Algumas das famosas empresas produtoras de cobre incluem a Freeport McMoran, a BHP Billiton, a Southern Copper e a Rio Tinto.

O que causa as alterações do preço do Cobre?

O cobre é utilizado em quase todas as indústrias em todos os países, quer seja na construção, motores ou equipamentos elétricos e maquinaria pesada industrial. Logo, o preço de cobre é um bom indicador da economia em geral. Os quatro principais fatores que influenciam as alterações do preço do cobre são

• Disrupções do Fornecimento

A instabilidade política dos países produtores de cobre desempenha um papel essencial em garantir a constante oferta de cobre. A maior parte do cobre provém dos países da América do Sul, e qualquer instabilidade política afeta a cadeia de fornecimento do cobre. Historicamente, as populações preferem que os seus governos privatizem a mineração de cobre, como foi visto na Bolívia em 2007 tendo destabilizado o fornecimento ode cobre. O Chile, o maior produtor de cobre, tem também de lidar com sismos que frequentemente afetam a região. 

• Mercados Emergentes

Muitos dos países em desenvolvimento estão a prosperar e necessitam de expandir a sua infraestrutura, o que implica um aumento no fornecimento de cobre para gerir os setores de habitação e transporte. De acordo com as estatísticas, os países asiáticos lideram a procura de cobre, e o seu preço é afetado por desequilíbrios entre a oferta e procura. A China consome mais de metade do cobre do mundo e tendo reservas próprias, requer mesmo assim um constante fornecimento de cobre para acompanhar o crescimento da sua infraestrutura.

• Mercado de habitação dos Estados Unidos

A indústria de habitação dos Estados Unidos depende fortemente do cobre devido ao seu uso em cabos elétricos, isolamento e construção de telhados. Os fatores que influenciam a procura de habitação nos EUA incluem o PIB, taxas de juro e o emprego não-agrícola que afetam a procura do cobre. Dado que a construção de edifícios requer quase metade da procura total de cobre, os investidores devem prestar muita atenção às notícias económicas e tendências dos EUA ao especular sobre os futuros preços de cobre.

• Substituição

O aspeto económico de substituição sempre desempenhou um papel importante em negociação e investimento. Como qualquer outra mercadoria, há substitutos de cobre disponíveis sob a forma de outros metais tais como o alumínio, ferro, chumbo e níquel. O alumínio é agora utilizado em equipamento elétrico e cabos de alimentação.

O cobre é e minerado em vastas quantidades em todo o mundo, particularmente na América do Sul e em África. Contudo, os efeitos globais do novo coronavírus impactaram a oferta e preços de todas as mercadorias, incluindo o cobre. Mas, mesmo assim, devido ao seu uso essencial, a procura de cobre resistiu e até aumentará consoante se resolve a situação pandémica nos próximos meses.

A informação acima é apenas para propósitos educacionais e não pode ser considerada aconselhamento de investimento. Performance passada não é um indicador fiável de resultados futuros.