Cocoa – Mercadoria

Descrição do instrumento

As mercadorias são uma parte essencial da vida das pessoas e incluem a comida que comemos, os metais dos dispositivos eletrónicos que possuímos e a energia que consumimos. Algumas das mercadorias mais comuns incluem o petróleo crude, algodão, trigo, ouro, prata, madeira, arroz, café, cacau e gado. Os produtos agrícolas como o trigo, milho, algodão, arroz, café, cacau e açúcar são consideradas “mercadorias suaves” enquanto os metais como o ouro, prata, cobre e platina são chamadas “mercadorias sólidas”.

O cacau é considerado uma mercadoria agrícola variável devido aos seus diversos usos. O cacau é o principal ingrediente no chocolate, que é extravagantemente consumido por todo o mundo. O cacau líquido é vastamente utilizado na produção de produtos de chocolate e confeitaria. O cacau em pó é utilizado em sobremesas e bebidas de chocolate. A manteiga de cacau é um ingrediente importante para produtos cosméticos tais como sabão e creme hidratante. As cascas dos grãos de cacau são utilizadas para alimentar animais, como ingrediente de refrigerantes e na produção de sabão.

O cacau é produzido de sementes secas e fermentadas da planta “Theobroma Cacao”, e as sementes são chamadas grãos de cacau, utilizados para produzir chocolate. A produção global de cacau atingiu um novo recorde de 4.85 toneladas métricas em 2019. Os cinco maiores produtores de cacau organizados por toneladas métricas (aproximadas) em 2019 são

1. Costa de Marfim (2,154,000)
2. Gana (812,000)
3. Equador (322,000)
4. Camarões (280,000)
5. Nigéria (250,000)

O chocolate é consumido em inúmeras formas por milhões de pessoas todos os dias. A indústria de chocolate por si vale cerca de $100 Biliões. De acordo com as estatísticas de consumo de chocolate, a Suíça lidera a lista com 19.4 lbs per capita, a Alemanha com 17.8 lbs, a Irlanda com 17.4 lbs, o Reino Unido com 16.8 lbs, e a Suécia com 14.6 lbs. O consumo global de grãos de cacau é de mais de 4.5 milhões de toneladas e os cinco maiores importadores de cacau de acordo com o valor em dólares (USD) são

1. Estado Unidos - $3 Biliões
2. Alemanha - $2.5 Billiões
3. França - $2.2 Billiões
4. Reino Unido - $2.1 Biliões
5. Países Baixos - $1.4 Biliões

História do Cacau

Pensa-se que os Maias foram o primeiro povo a cultivar cacaueiros há mais de 5000 anos atrás e utilizavam as sementes para fazer uma bebida ritual. No século XV, a Espanha foi o primeiro país a obter grãos de cacau e até o século XVII, a popularidade do cacau espalhou-se para toda a região europeia.

As árvores de cacau são cultivadas num clima tropical e requerem o equilíbrio certo de drenagem do solo, humidade e chuva regular para crescer adequadamente. Os três tipos comuns da planta Theobroma Cacao cultivada por região são

1. Forastero, principalmente cultivada na África Ocidental e América do Sul
2. Criollo, principalmente cultivada na América Central
3. Trinitario, cultivada principalmente em todo o terreno onde o cacau é cultivável

A planta Theobroma Cacao pode crescer até 30 pés de altura e dá flores coloridas e fruta branca. Uma árvore de cacau cresce na totalidade em cinco anos e depois produz frutos de cacau, que é o nome dado ao fruto de cor laranja avermelhada ou amarela e casca rija. Uma cacaueira pode originar frutos de cacau durante dez anos, mas algumas podem também ser produtivas durante várias décadas. Os frutos de cacau crescem do tronco e ramos da cacaueira, e um fruto de cacau tem por média de 40 a 50 grãos. Uma vez que os frutos ficam maduros, os agricultores cortam os frutos das árvores e retiram os grãos húmidos e começam o processo de secagem e fermentação.

Após os grãos de cacau serem secados, são transportados e os grãos de diferentes quintas são recolhidos em unidades centrais de colheita. Os grãos de diferentes quintas são misturados em sacos que pesam 200 lbs. Os sacos são depois entregues em centros de envio e carregados em navios. Os navios partem para destinos comuns que incluem os EUA, Reino Unido e os Países Baixos.

Oferta e Procura de Cacau

Como qualquer outra mercadoria, a oferta e procura do cacau é uma parte essencial da determinação do preço de cacau no mercado global de mercadorias. O cacau é cultivado frequentemente por todo o mundo em regiões tropicais, mas mais de 60% do cacau provém da África Ocidental nomeadamente do Gana, seguido pelo Gana, Camarões e Nigéria.

A instabilidade política e disputas de sindicatos podem afetar significativamente a oferta e levam a altos preços. Por exemplo, a Costa de Marfim é o maior produtor de cacau mas enfrenta frequente tensão política e instabilidade económica, o que impacta consideravelmente a produção de cacau.

As condições e alterações climáticas influenciam também a produção de cacau visto que a árvore de cacau requer um certo equilíbrio entre alta temperatura e chuva para crescer adequadamente. O desenvolver do aquecimento global é um problema para o cultivo de cacaueiros e a oferta total de grãos de cacau.

Como ler as alterações de preço de Cacau

O cacau é uma mercadoria bastante volátil e permite que negociadores e investidores diversifiquem o seu portfólio e maximizem os seus ganhos. A oferta e a procura são dos fatores mais importantes na determinação dos preços atuais e futuros de cacau no mercado de mercadorias. Os preços de cacau são cotados em USD/MT, onde USD representa os Dólares dos Estados Unidos e MT representa toneladas métricas.

Se examinarmos o gráfico da mercadoria Cacau, observamos que o índice negoceia entre $2400.00 e $3000.00 por tonelada métrica da terceira semana de Julho de 2019 à terceira semana de Fevereiro de 2020. O cacau obteve o valor máximo de $2992.23/MT a 13 de Fevereiro de 2020. Mas os preços de cacau registaram uma tendência decrescente na última semana de Fevereiro, e o mercado de Cacau sofreu bastantes oscilações, o valor mínimo de $2168/MT foi a 8 de Julho de 2020. Os preços atuais de cacau negoceiam atualmente a $2168/MT. O preço de Compra é de $2171/MT, enquanto o preço de Venda é de $2168/MT.

 Como negociar Cacau

Há várias formas de investir no mercado de cacau, e opções populares para negociadores e investidores incluem Contractos de Futuros, “Exchange Traded Funds” (ETFs), Contratos por Diferença (CFD) e comprar ações de empresas a lidar com a produção e venda de cacau.

O contrato de futuros de cacau é negociado na “New York Board of Trade” (NYBOT), que é também parte da “Intercontinental Exchange” (ICE). O Contrato de Futuros de Cacau é também negociado tanto na “New York Mercantile Exchange” (NYMEX) como na “Intercontinental Exchange” (ICE). Investir em Futuros pode ser difícil visto que taxas de juro e custos de transporte afetam o preço de cacau. Contudo, há diferença na cotação de preço, ticker de produto, dimensão de contrato e meses de contrato,

Contrato de Futuros de cacau na NYMEX tem

• Ticker: C.J.
• Cotação de Preço: USD e cêntimos/ton
• Dimensão de contrato: 10 toneladas métricas
• Meses de contrato: Março, Maio, Julho, Setembro e Dezembro

 Contrato de Futuros de Cacau na ICE tem

• Ticker: CC
• Cotação de Preço: USD/ton
• Dimensão do contrato: 10 toneladas métricas
• Meses de contrato: Março, Maio, Julho, Setembro e Dezembro

Outra forma de negociar no mercado de cacau é através de CFD que permitem que negociadores de curto prazo especulem sobre o preço de cacau sem comprar ou possuir o cacau físico. O lucro potencial resulta do valor da diferença entre preços de início e fecho de negociação. A vantagem de CFDs é que os negociadores podem usar alavancagem para lucrar de tanto movimentos positivos como negativos de preço se a sua previsão estiver correta. Contudo com alavancagem as perdas podem também ser amplificadas.

Outra forma lucrativa de lucrar com o mercado de cacau é de investir em ações de empresas famosas de cacau com a Mondelez International, Hershey Co, Meji e o Grupo Ferrero. As empresas normalmente produzem um largo leque de produtos relacionados com chocolate que são vendidos a nível mundial e têm uma crescente procura. As empresas de cacau geram enormes quantias de rendimento todos os anos e dão boas quantidades de dividendos aos seus investidores.

O que afeta o preço de Cacau?

Como o café, haverá sempre uma constante e crescente procura para grãos de cacau para satisfazer vários usos, e principalmente para a produção de chocolate. Visto que a região ocidental Africana é conhecida por controlar 60% de toda a produção de cacau, a instabilidade política causa um declínio na oferta de cacau.

Os cacaueiros requerem o equilíbrio certo de calor e chuva, e os padrões climáticos em mudança causam também incertezas na produção e oferta de grãos de cacau. Os períodos mais longos de seca e chuva insuficiente afetarão significativamente o rendimento e causarão o aumento do preço do cacau.

Sendo o cacau um produto agrícola, outro fator crítico é o ciclo de produção, que é o tempo entre a plantação e a colheita. Os agricultores têm de considerar vários fatores e tomar decisões que podem afetar o crescimento futuro e os preços do cacau. Mas o cacau tem um ciclo de crescimento relativamente longo, logo a oferta não é capaz de satisfazer a crescente procura, o que leva a quebras na oferta e à subida de preços. Além disso, o cacau é considerado um produto perecível e pode apenas ser armazenado por um limitado período de tempo.

A infraestrutura e transporte de cacau é também um fator-chave visto que visto que o cacau é principalmente cultivado nas regiões africanas pobres e subdesenvolvidas. A rede rodoviária não é adequada, e a transportação é também inferior o que leva a disrupções em gerir eficazmente a cadeia de fornecimento.

As mudanças no gosto e preferências do consumidor impactam também a procura do cacau. Em muitos países em desenvolvimento, o uso do chocolate negro é crescentemente popular sendo considerado saudável. O chocolate negro necessita de mais cacau relativamente ao chocolate de leite.

Os padrões de vida de muitos países em desenvolvimento estão a subir, o que levou também a um aumento no consumo de produtos de cacau especialmente o chocolate, que há algumas décadas era considerado um luxo. Houve um notável aumento da procura de chocolate de países asiáticos tais como a China e a Índia que têm enormes populações, o que significa que a produção de cacau deve ser aumentada para satisfazer a procura crescente.

Além dos contratos de futuros, a maioria do cacau é negociado em Libras Esterlinas, e a queda do valor da libra levou a um aumento dos preços de cacau no Reino Unido. Relativamente ao mercado de futuros dos EUA de cacau, quaisquer mudanças no USD causam também alterações nos preços de cacau.

A informação acima é apenas para propósitos educacionais e não pode ser considerada aconselhamento de investimento. Performance passada não é um indicador fiável de resultados futuros.