Cisco Systems Inc. - Aandelen

Instrumentenbeschrijving

Computertechnologie heeft elk aspect van het leven geraakt en beïnvloed, zowel op persoonlijk als op professioneel vlak. Het meest noodzakelijke element bij de oprichting en groei van een onderneming is de implementatie van kosteneffectieve technologische hardware- en software-oplossingen. Cisco is een Amerikaanse technologiegigant die uitblinkt in het ontwerpen, ontwikkelen en leveren van computerhardware en -software, waaronder netwerkhardware, telecommunicatieapparatuur, software en tal van andere innovatieve producten en diensten.

Cisco is een wereldleider in I.T-gerelateerde producten, en het is gevestigd in San Jose en tevens het centrum van aantrekkingskracht in Silicon Valley dat wordt beschouwd als het technologische centrum van de wereld. Cisco is de naam van synoniem voor het transformeren van hoe mensen communiceren en verbinden. Cisco geeft vorm aan de toekomst van het internet door het ontwerpen en ontwikkelen van verschillende netwerkoplossingen, producten en diensten die een centrale rol spelen in de vooruitgang van internettechnologie.

Cisco is niet alleen gevestigd in de buurt van San Francisco, maar ontleent zijn naam ook aan de stad, en het logo van Cisco symboliseert de iconische 'Golden Gate Bridge'. Het doel van Cisco is om de toekomst van het internet vorm te geven door kwaliteit en waarde te bieden aan de klanten, investeerders en werknemers.

Cisco streeft er samen met zijn dochterondernemingen Webex, OpenDNS, Jasper en Jabber naar om uit te blinken in het Internet of Things (IoT), netwerksystemen, domeinbeveiliging en energiebeheer. Cisco heeft bijna 75.900 werknemers.

Geschiedenis van Cisco

Cisco is de wereldleider op het gebied van producten, diensten en systemen voor computernetwerken. Cisco werd in 1984 opgericht door Sandra Lemer en Leonard Bosack, die beiden een sleutelrol speelden bij het verbinden van computers op Stanford. Zowel Bosack als Lemer introduceerden het Local Area Network (LAN)-concept, dat de maatstaf was voor het verbinden van afzonderlijke computers via een multiprotocol routersysteem.

In 1986 maakte en begon Cisco met de verkoop van de eerste router die effectief kon werken op de (Transmission Control Protocol/Internet Protocol) instellingen. In 1988 neemt Donald Valentine, een durfkapitalist, het bedrijf over en wordt John Morgridge CEO en president van het bedrijf.

Cisco gaat op 16 februari 1990 naar de beurs met een marktkapitalisatie van 224 miljoen dollar, maar Lemer wordt ontslagen en Bosack verlaat het bedrijf. Cisco neemt in 1993 Crescendo Communications over. De inkomsten van het bedrijf overschrijden de grens van 1 miljard dollar in 1994.

In 1995 wordt John Chambers benoemd tot CEO en in 1996 koopt Cisco StrataCom Inc. voor bijna 4,7 miljard dollar, een bedrijf dat schakelapparatuur maakt. De marktkapitalisatie van Cisco overschreed in 1998 de 100 miljard dollar en toonde de vooruitgang en het succes van de onderneming.

1999 was een jaar van overnames: Cisco kocht 17 bedrijven, waaronder de volgende

• Cerent Corporation, die glasvezelnetwerkapparatuur maakte voor $7,2 miljard
• GeoTel Communications Corporation, dat software maakte voor het routeren van telefoongesprekken, voor $1,9 miljard
• Aironet Wireless Communications Inc., dat draadloze LAN-apparatuur (Local Area Network) ontwikkelde, voor 800 miljoen dollar
• Pirelli, een Italiaans bedrijf dat glasvezel telecommunicatieapparatuur vervaardigde voor $2,2 miljard

Vanaf het midden tot het einde van de jaren negentig werd het Internet Protocol (IP) een enorm succes, en Cisco bracht GSR-routers (Gigabit Switch Router) en moderne toegangsplanken op de markt. De dot-com boom deed het belang van netwerkapparatuur verder toenemen, en Cisco werd het meest waardevolle bedrijf ter wereld, met een marktkapitalisatie van bijna 500 miljard dollar in 2000.

Cisco's aandelen werden op 8 juni 2009 opgenomen in de Dow Jones Industrial Average. Cisco had te kampen met zware concurrentie van de binnenlandse bedrijven Juniper Networks en Alcatel-Lucent en het internationale Huawei en boekte daarom in 2011 minder winst dan verwacht, waardoor het bedrijf 3000 banen schrapte en de uitgaven met $ 1 miljard terugbracht.

Op 24 juli 2012 kreeg Cisco toestemming van de Europese Unie (EU) om NDS, een ontwikkelaar van tv-software, over te nemen voor $5 miljard. In 2013 verkocht Cisco ook zijn Linksys-divisie aan Belkin International Inc, wat ook een verschuiving markeerde naar B2B (Business to Business)-strategie in plaats van B2C (Business to Consumer). Op 23 juli . 2013 nam Cisco SourceFire over voor $2,7 miljard, en in augustus 2013 schrapte het bedrijf 4000 banen.

Als onderdeel van zijn herstructureringsplan kromp Cisco in 2014 bijna 6000 werknemers wereldwijd in en kondigde later in het jaar een investering in Stratoscale aan. In november 2015 kwam Cisco, samen met andere technologiebedrijven zoals Dell, Microsoft, Intel, ARM Holdings en Princeton University, overeen om te werken aan fog computing en vormde 'OpenFog Consortium.' In 2015 verkocht Cisco ook zijn TV set-top box en kabelactiviteiten aan Technicolor SA voor 600 miljoen dollar.

In februari 2017 lanceerde Cisco de 'Cisco Umbrella' dat is cloud-gebaseerde beveiligde internet gateway. Eind 2017 steeg de koers per aandeel van Cisco met 7%, en ook de winst per aandeel (EPS) steeg van 60 naar 61 cent per aandeel.

Op 1 mei 2018 nam Cisco een kunstmatige intelligentie startup bedrijf genaamd Accompany over, voor 270 miljoen dollar. In 2019 verwierf Cisco Voicea, een ander bedrijf voor kunstmatige intelligentie, en CloudCherry, een bedrijf voor het beheer van klantenservice.

Huidige activiteiten en investeringen van Cisco

Cisco is vooral betrokken bij de ontwikkeling van meerdere producten en diensten van verschillende aspecten van het internet, zoals netwerken, toepassingen, beveiliging, en cloud computing. Cisco-producten en -diensten zijn essentieel in elk technologisch aspect van het bedrijfsleven, en daarom is het bedrijfsprofiel van Cisco onderverdeeld in drie geografische segmenten, namelijk

1. Amerika (Noord en Zuid)
2. Europa, Midden-Oosten en Afrika (EMEA-regio)
3. Azië-Pacific, Japan en China (APJC-regio)

Cisco biedt een breed scala aan computerhardware- en softwareoplossingen en in de volgende categorieën

• Software voor analyse en automatisering
• Infrastructuursoftware
• Cloud- en systeembeheer
• Toepassingsnetwerkdiensten
• Draadloze apparatuur en systemen
• Beveiliging
• Switching-apparatuur, opslagproducten en netwerkrouteringsproducten
• Technische ondersteuningsdiensten

De productlijn van Cisco omvat routers, switches, internet service apparatuur, netwerk- en netwerkbeheersoftware, protocolvertalers en apparatuur voor toegang op afstand die alle zijn geïntegreerd om een naadloze internetverbinding en communicatie te verschaffen voor grote ondernemingen, door de overheid beheerde bedrijven, onderwijsinstellingen en andere grote organisaties.

De Cisco-producten en -diensten worden ook vaak gebruikt door internet service providers, telefoon- en kabelmaatschappijen, en andere bedrijven die draadloze communicatie aanbieden. Cisco richt zich op de ontwikkeling van innovatieve en geavanceerde glasvezelnetwerken en -systemen die effectief kunnen worden gebruikt voor naadloze spraak- en videocommunicatie.

De belangrijkste divisie is het Infrastructuurplatform, dat bestaat uit schakel-, routerings-, draadloze en datacenterproducten die naadloos functioneren om gegevens op te slaan en te transporteren. De divisie Applicatie beheert de softwaregerelateerde producten en diensten die worden gebruikt door datacenterplatforms en netwerkproducten. De beveiligingsdivisie houdt zich bezig met de webbeveiligingsproducten en de geavanceerde beveiligingsproducten tegen bedreigingen. Cisco is een belangrijke leverancier van Voice over IP (VoIP)-systemen, en Linksys werkte samen met bedrijven als Skype, Yahoo en Microsoft om VoIP-diensten te integreren met draadloze telefoons en andere toestellen. 

Risico en potentieel in de bedrijfsomgeving van Cisco

Cisco is een technologiereus als het gaat om I.T. gerelateerde producten en diensten met een focus op netwerken, spraak- en videocommunicatie, cloud-gebaseerde systemen, en beveiligingssystemen. Cisco is ver gevorderd met de vooruitgang van de technologie, en het bedrijf heeft in 2015 bijna 11 grote en kleine bedrijven overgenomen om zijn portfolio van producten en diensten te diversifiëren.

Cisco heeft het grootste marktaandeel in de Ethernet switch markt met bijna 60%, samen met 56% marktaandeel in switches en router markten, 47,4% aandeel in draadloze LAN-producten, en 42,6% in Enterprise videoconferencing apparatuur. De SWOT-analyse is een fundamenteel instrument voor het analyseren van strategieën en het bepalen van de huidige prestaties van het bedrijf en zijn toekomstige groei. De SWOT-analyse van Cisco ziet er als volgt uit

• Sterke punten

De voornaamste kracht van Cisco is zijn brede inzetbaarheid in netwerksystemen en het garanderen van een naadloze internetstroom. Het belang en de waarde van Cisco-producten en -diensten zal blijven bestaan aangezien bijna elk bedrijf computernetwerken moet opzetten. Cisco levert zijn producten en diensten over de hele wereld, en het bedrijf staat erom bekend geavanceerde systemen en diensten te ontwikkelen op het gebied van de informatietechnologie. Met het toenemende gebruik van het internet zal ook de waarde van Cisco toenemen, aangezien het bedrijf uitblinkt in switching, routing, cloud computing, en draadloze snelle internetverbindingen.

• Zwakke punten

Cisco staat erom bekend producten van superieure kwaliteit aan zijn klanten te leveren, maar de onderneming heeft talrijke problemen ondervonden bij het effectief beheren van zijn toeleveringsketen. Het tekort aan onderdelen heeft ook geleid tot een vertraging in het op tijd leveren van producten. Cisco ziet ook een teruggang in de markt voor opslagnetwerken.

• Kansen

De ontwikkelingen op het gebied van computers en internet volgen elkaar in snel tempo op en Cisco heeft, met zijn mogelijkheden en middelen, ruime mogelijkheden om zijn activiteiten uit te breiden en strategische fusies en partnerschappen aan te gaan. Cisco heeft de mogelijkheid om te groeien in mobiele breedband en Wi-Fi thuisbellen. Cisco is ook toonaangevend op het gebied van cloud computing, dat naar verwachting goed zal zijn voor 83% van het totale datacenterverkeer en de inkomsten en winsten van Cisco zal doen stijgen. Ook op het gebied van cloudbeveiliging wordt vooruitgang geboekt. Naar verwachting zal Cisco tot 2023 goed zijn voor 12 miljard dollar.

• Bedreigingen

Cisco heeft voortdurend te kampen met zware concurrentie van rivaliserende nationale en internationale technologiebedrijven, waaronder Alcatel-Lucent, Arista Networks, Juniper Networks, Huawei, Microsoft, Motorola Solutions, LM Ericsson, en Polycom. De verkoop van routers en datacenters is niet constant, en er is een zekere volatiliteit.

Aandelenanalyse van Cisco

Cisco is genoteerd en wordt actief verhandeld op de NASDAQ met het tickersymbool "CSCO." De onderneming is opgenomen in de sector "Technologische diensten" en de bedrijfstak is "Informatietechnologische diensten". Cisco is ook actief lid van andere indices, waaronder de S&P-500 Index, Russell-1000 Index, en Russell-1000 Growth Stock Index.

De all-time high aandelenkoers van Cisco was $80,06 op 27 maart 2000, en de gemiddelde koers in de laatste 52 weken is $45,56.

Cisco Systems Inc. boekte in 2019 een omzet van $51.904 miljoen, samen met het nettoresultaat van $11.620 miljoen, en de koers van het aandeel bedroeg $55,84. De totale activa van het bedrijf in 2019 bedroegen $97.793 in 2020. Cisco nam ThousandEyes in mei over voor $1 miljard, en deze deal vergrootte de kansen voor het bedrijf om inkomsten uit diensten en software toe te voegen. Cisco belooft weliswaar aantrekkelijke dividenden aan aandeelhouders, maar het inkoopprogramma is vertraagd.

Cisco's derde kwartaal, dat van april 2020 heeft positieve vooruitzichten en het bedrijf kocht $981 miljoen van zijn aandeel, en eerder in 2019 kocht Cisco $6 miljard van zijn aandelen. De omzet van het bedrijf daalde naar $12 miljard, met 8%. De analisten voorspellen een daling van 10% in het juli-kwartaal door de vertraging van de zaken als gevolg van de Coronavirus-pandemie. Voor de uitbraak van Covid-19 voorspelde Cisco dat 30% van de inkomsten uit de software zou komen.

De vooruitgang van de 5G-technologie kan de koers van het Cisco-aandeel zien stijgen, aangezien het bedrijf toegangs- en aggregatierouters levert, samen met 400G-switching voor datacenters en Wi-Fi6

De bovenstaande informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en kan niet worden beschouwd als beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.