Berkshire Hathaway (B) Inc. - Aandelen

Instrumentenbeschrijving

Berkshire Hathaway is een gerenommeerde en prominente Amerikaanse holding die wordt geleid door de wereldberoemde investeerder Warren Buffet. De beleggingsportefeuille van Berkshire Hathaway bestaat uit 10 van de grootste bedrijven in de VS en de wereld. Berkshire Hathaway omvat aandelen van vele wereldwijde bedrijven die openbaar worden verhandeld en het beursgenoteerde vermogen van Berkshire Hathaway is meer dan $ 243 miljard waard.

De 10 grote bedrijven in de portefeuille van Berkshire Hathaway zijn Coca Cola, Bank of America, Apple, American Express, Wells Fargo, Kraft Heinz Co, JP Morgan Chase & Co, Moody's Corporation, Bank of New York Mellon Corp, en US Bancorp. De portefeuille-indexwaarde van Berkshire Hathaway is het resultaat van de impact van alle aandelen van zijn bedrijven, en de aandelen zijn gelijk gewogen.

Berkshire Hathaway heeft verschillende dochterondernemingen die zaken doen in bijna elk marktsegment, zoals verzekeringen, consumptiegoederen, vrachtvervoer per spoor en nutsbedrijven. Berkshire Hathaway werd opgericht in 1889, en het hoofdkantoor is gevestigd in Omaha, Nebraska.

Berkshire Hathaway bezit meer dan 60 grote en kleine bedrijven en enkele van de bekendste zijn GEICO, Dairy Queen, NetJets, Fruit of the Loom, Long & Foster, BNSF, Duracell, en Forest Chef. Berkshire Hathaway bezit ook grote belangen in bekende wereldmerken zoals Coca Cola (9,32%), Kraft Heinz Company (26,7%), Apple (5,4%), American Express (17,6%), en Bank of America (11,5%).

Een van de belangrijkste krachten achter het enorme succes en de populariteit van Berkshire Hathaway is het leiderschap en de managementvaardigheden van Warren Buffet, die voorzitter en president-directeur van het bedrijf is. Warren Buffet wordt bijgestaan door Charlie Munger, die vice-voorzitter van Berkshire Hathaway is. Het succes van de onderneming ligt in het doen van langetermijninvesteringen in beursgenoteerde bedrijven met een enorme marktkapitalisatie.

Forbes Global 2000 vermeldde Berkshire Hathaway als het 8ste grootste beursgenoteerde bedrijf ter wereld, het grootste financiële dienstverleningsbedrijf volgens omzet, en het 10de grootste conglomeraat volgens omzet. Berkshire Hathaway heeft meer dan 391.500 werknemers en bezit en beheert een uiteenlopende reeks bedrijven, zoals detailhandel, huisvesting, verzekeringen, banketbakkersproducten, juwelen, spoorwegnet, energiebronnen, uitgeverijen en woninginrichting. 

Warren Buffet, de CEO van Berkshire Hathaway, wordt erkend als 's werelds meest succesvolle investeerder en een gevestigde zakenmagnaat, en filantroop. Warren Buffet is de op drie na rijkste persoon ter wereld met een nettowaarde van 71,8 miljard dollar.

Geschiedenis van Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway begon in 1889 en hield zich oorspronkelijk bezig met textiel. Het bedrijf werd in 1889 in Massachusetts opgericht als Berkshire Cotton Manufacturing Company. In 1929 werden vele textielfabrikanten, waaronder Valley Falls Company, Greylock Mills, Coventry Company en Fort Dummer Mills, samengevoegd tot één bedrijf (Berkshire Fine Spinning Associates) dat 25% van de katoenproductie in de VS voor zijn rekening zou nemen.

In 1955 fuseerde Berkshire Fine Spinning met een andere textielproducent, Hathaway Manufacturing Company, wat resulteerde in Berkshire Hathaway dat 10000 werknemers had en een enorme fabrieksoppervlakte van meer dan zes miljoen vierkante voet. De aanvankelijke prestaties waren niet winstgevend, en de onderneming had met veel problemen te kampen, maar van 1959 tot 1960 begon de onderneming haar werkzaamheden te stroomlijnen.

In 1961 zakte Berkshire Hathaway echter opnieuw in en moest het drie van zijn fabrieken sluiten en zijn personeelsbestand inkrimpen. De ommekeer in de economische gezondheid kwam in 1965 toen investeerder Warren Buffet voldoende aandelen kocht om de controle over het bedrijf over te nemen. Er brak echter een geschil uit tussen Buffet en de toenmalige president van Berkshire, Seabury Stanton. Kenneth V. Chace, die vice-president was, verving Stanton. Buffet kreeg de controle over het bedrijf en de activiteiten verhuisden naar Omaha, Nebraska. Berkshire Hathaway was winstgevend in 1655 en 1966, maar de winst daalde later in 1966.

Berkshire Hathaway was vrij actief in overnames om zijn portefeuille te diversifiëren en kocht National Fire & Marine Company samen met National Indemnity Company voor $8,5 miljoen, beide bedrijven werkten in autoverzekeringen. In 1968 werd Sun Newspaper overgenomen, en in 1969 Illinois National Bank and Trust Company of Rockford. Buffet verwierf succes als formidabel investeerder en werd in 1969 voorzitter van Berkshire Hathaway Inc.

De overnames gingen door in de jaren 1970, en een van de belangrijkste ontwikkelingen was het nemen van een belang in GEICO (Government Employees Insurance Company), dat vandaag de dag nog steeds de grootste bijdrage levert aan de inkomsten van het bedrijf. In 1985 werden de laatste textielactiviteiten van Berkshire Hathaway stopgezet.

Berkshire Hathaway verwierf de meerderheid van de aandelen in de in de VS gevestigde luchtvaartmaatschappijen, waaronder Delta Airlines, United Airlines, American Airlines en Southwest Airlines, maar al deze belangen werden begin 2020 verkocht toen de reisindustrie door de uitbraak van het Coronavirus instortte.

Berkshire Hathaway heeft twee aandelenklassen "Aandelen A" en "Aandelen B". De Klasse A-aandelen van Berkshire Hathaway worden beschouwd als het duurste aandeel en hebben een prijs van ongeveer $ 300.000, en de dure waarde komt omdat er nooit een splitsing van de Klasse A-aandelen is geweest. De Klasse B-aandelen van Berkshire Hathaway vormen het achtste grootste bestanddeel van de S&P 500 Index.

Huidige activiteiten en investeringen van Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway werkt als een holdingmaatschappij en de dochterondernemingen die zij bezit, verrichten tal van bedrijfsactiviteiten. Het unieke kenmerk is dat de onderneming op gedecentraliseerde basis werkt, hetgeen betekent dat er geen centrale HR (Human Resource), Procurement. Verkoop- of marketingafdeling. Het managementteam heeft weinig inspraak in de interne aangelegenheden van zijn dochterondernemingen. Het senior management neemt echter wel beslissingen over de toewijzing van kapitaal en de uitvoering van investeringsstrategieën.

Het verzekeringssegment van de onderneming omvat GEICO (Government Employees Insurance Company), General Re-Corporation, Berkshire Hathaway Primary Group, en Berkshire Hathaway Reinsurance Group. GEICO is een van de belangrijkste dochterondernemingen van Berkshire Hathaway, die eigendoms-, ongevallen- en autoverzekeringen aanbiedt.

Burlington Northern Santé Fe, LLC exploiteert het spoorwegnet in Noord-Amerika. Berkshire Hathaway Energy zorgt niet alleen voor de opwekking, transmissie en distributie van energie, maar regelt ook de elektriciteits- en gasvoorziening. McLane Company houdt zich bezig met de groothandelsdistributie van non-foodartikelen en kruidenierswaren. Afgezien van de hoofdsegmenten houdt Berkshire Hathaway zich bezig met

• Fabricagediensten (productie van consumptie-, industriële en bouwproducten) zoals zoetwaren, chemicaliën, metaalsnijgereedschap, recreatievoertuigen, metselwerkproducten, vloeren, isolatie, verf en coatings, kleding, alkalinebatterijen en op maat gemaakte producten voor het inlijsten van foto's.
• Dienstverlening en detailhandel omvat verscheidene detailhandelsbedrijven (restaurants, auto's, meubelen, huishoudapparaten, consumentenelektronica, beddengoed, juwelen, horloges en geschenken) samen met pilotenopleidingen en programma's voor gedeelde eigendom van vliegtuigen.
• Fabricage van huizen en financieringsactiviteiten die bestaan uit consumentenfinanciering, fabricage en leasing, en meubelleasing.

Risico en Potentieel in de bedrijfsomgeving van Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway heeft een gediversifieerde portefeuille en zijn dochterondernemingen zijn actief in verschillende bedrijfssegmenten. Het belangrijkste onderdeel van Berkshire Hathaway is GEICO, dat eigendoms- en ongevallenverzekeringen aanbiedt. Berkshire Hathaway is een wereldmerk in financiële en bankdiensten. De SWOT-analyse is een populair strategisch instrument dat bedrijven in staat stelt hun huidige prestaties en toekomstige groeivooruitzichten te onderzoeken. De SWOT-analyse van Berkshire Hathaway is als volgt

• Sterke punten

In de loop van zijn bedrijfsgeschiedenis heeft Berkshire Hathaway succes en winstgevendheid weten te bereiken dankzij de tijdige en juiste financiële inschatting van Warren Buffet. Onlangs heeft hij geïnvesteerd in Apple en Amazon, twee van de grootste bedrijven en de eerste die een marktkapitalisatie van 1 biljoen hebben bereikt. Naast Apple en Amazon heeft het bedrijf in diverse bedrijven geïnvesteerd, zoals Coca Cola, American Express, Bank of America en Wells Fargo. Berkshire Hathaway heeft een sterke financiële groei en runt efficiënt de verzekeringsbusiness, vrachtvervoer, en energieproductie en distributie in Noord-Amerika.

• Zwakke punten

Berkshire Hathaway is sterk afhankelijk van het besluit en de visie van Warren Buffet en ander leidinggevend personeel. Warren Buffet zelf heeft het erover dat hij niet tijdig naar adviseurs heeft geluisterd en dat hij bij het investeren een paar fouten heeft gemaakt; anders zou het bedrijf succesvoller en winstgevender zijn geweest. Niet alle overnames waren succesvol, en investeringen in Apple en Amazon werden slechts een paar jaar geleden gedaan vanwege de technologische boom.

• Kansen

Berkshire Hathaway heeft het juiste model en de juiste strategie om nieuwe bedrijven te verwerven en te groeien. Investeringen in opkomende Aziatische markten zullen de onderneming in staat stellen snel te groeien. Het bedrijf zou meer moeten investeren in technologiemerken, aangezien die het meest gegroeid en geprofiteerd hebben van de recente uitbreiding van het digitale tijdperk.

• Bedreigingen

Berkshire Hathaway staat voor uitdagingen als gevolg van veranderende overheidsregels en -voorschriften en financiële crises zoals de recessie. Er zijn hogere operationele en nalevingskosten die een impact kunnen hebben op de totale inkomsten en winst. De belangrijkste bron van inkomsten van Berkshire Hathaway zijn de verzekeringsactiviteiten, die de laatste jaren met verliezen te kampen hebben gehad, en het bedrijf ondervindt in dit segment ook concurrentie van AIG, Allianz, Metlife, AON, en Delphi Financial Group.

Aandelenanalyse van Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway is genoteerd aan en wordt actief verhandeld op de New York Stock Exchange (NYSE) met de tickersymbolen "BRK-A" voor klasse A-aandelen en "BRK-B" voor klasse B-aandelen. Het bedrijf is genoteerd in de sector 'Finance' en de sector is 'Multi-Line Insurance'.

Voor het fiscale jaar van 2019 boekte Berkshire Hathaway een omzet van $254,6 miljard, een winst ter waarde van $81,4 miljard, en een stijging van 2,7% ten opzichte van het voorgaande jaar. Warren Buffet is wereldwijd bekend om zijn financiële scherpzinnigheid, en elke beginnende en de ervaren belegger zou graag delen in het succes dat zijn bedrijf behaalt. Berkshire Hathaway is een conglomeraat dat niet alleen GEICO, Dairy Queen, BNSF, Duracell en Fruit of the Loom bezit en runt, maar ook grote belangen heeft in de meeste multinationale topmerken zoals Coca Cola, Apple, Amazon en American Express.

De laatste jaren investeerde Warren Buffet zwaar in luchtvaartmaatschappijen van Amerika, waaronder Delta Airlines, United Airlines, American Airlines en Southwest Airlines, maar deze zet was niet winstgevend en de aandelen werden verkocht als gevolg van de pandemie van het Coronavirus die de luchtvaartindustrie het zwaarst trof als gevolg van reisbeperkingen in binnen- en buitenland.

De activiteiten van Berkshire Hathaway en haar dochterondernemingen zijn zwaar getroffen door de Covid-19 pandemie, die de bedrijven heeft gedwongen tijdelijk te sluiten, en de mensen is gevraagd binnenshuis te blijven en sociale afstand te bewaren. De inkomsten en omzet van GEICO, BNSF, Dairy Queen en Pampered Chef worden door het coronavirus getroffen. In het eerste kwartaal van 2020 werden de ramingen niet volledig gehaald, maar de EPS steeg met 7% tot $2,41 maar verwacht werd $2,51, de inkomsten stegen met 1% tot $651,3 miljard. De beleggers kunnen echter wachten tot de situatie met betrekking tot het Coronavirus tot rust is gekomen en de economische impact ervan analyseren alvorens in Berkshire Hathaway te beleggen.

Bovenstaande informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en kan niet worden beschouwd als beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.