Marktsentiment

Marktsentiment en positionering

Het is bekend dat fundamentele analyse nuttiger is voor beleggingen op lange termijn, en waarderingen worden gebruikt om de aandelenkoersen te sturen. De technische analyse daarentegen is meer geschikt voor gerichte en kortetermijnhandel. De prijsbewegingen op korte termijn worden meestal bepaald door vraag en aanbod en het marktsentiment, wat actieve handelaars kan helpen te bepalen wanneer ze een trade moeten openen of sluiten.

Het marktsentiment is een kritische factor die alleen kan worden geanalyseerd met behulp van prijs- en volumegegevens. De vooruitgang in de technologie heeft reeds geholpen om fundamentele, technische en kwantitatieve analyse effectief te combineren en te testen. Aangezien marktsentimentanalyse nog steeds een techniek in ontwikkeling is, worden algoritmen ontworpen en ontwikkeld om marktsentiment en behavioral finance te integreren voor actievere handelsstrategieën.

Wat is marktsentiment?

Marktsentiment is een term die wordt gebruikt om de heersende trend van een financiële markt en het algemene gevoel onder de handelaren uit te drukken, en vooral, de richting van de marktprijzen aan te geven. Als handelaar kan het marktsentiment u helpen de dynamiek van de markt te begrijpen en u optimistisch of pessimistisch doen voelen over de toekomstige waarde van de aandelen of valuta die u verhandelt.

De aandelenmarkt kan het maximum aantal rendementen bieden van alle andere financiële markten, maar de kritieke factor is dat de aandelenprijs in uw voordeel beweegt. Het komt vaak voor dat een handelaar de trendlijnen bestudeert en ervan overtuigd is dat de markt in een bepaalde richting zal bewegen en dus investeert, maar dan uiteindelijk verliest omdat de markt in de tegenovergestelde richting bewoog.

Het marktsentiment is de algemene perceptie van de beleggers en blijkt duidelijk uit de prijsbewegingen of de prijstrends van de activa die op de markt worden verhandeld. Een "Bullish" trend suggereert dat de prijzen stijgen, terwijl een "Bearish" trend betekent dat de prijzen dalen.

Het marktsentiment begrijpen

Het marktsentiment wordt gewoonlijk het "beleggerssentiment" genoemd en is niet gebaseerd op de fundamentele factoren. De actieve beleggers en technische analisten bestuderen het marktsentiment omdat het de factoren en technische indicatoren aanzienlijk beïnvloedt en hen helpt prijsbewegingen op korte termijn te meten en er voordeel uit te halen.

Het marktsentiment wordt ook gebruikt door contraire beleggers die graag een risico nemen en tegen de populaire opinie op de markt ingaan. Als bijvoorbeeld de meerderheid van de beleggers koopt, zouden de contraire beleggers juist verkopen. Marktsentiment wordt meestal gezien als onderdeel van technische analyse omdat het gaat om gevoelens, emoties en trends, terwijl fundamentele analyse alleen bedrijfsprestaties beoordeelt.

Hoe het marktsentiment de aandelenmarkt beïnvloedt

De marktpsychologie weerspiegelt de algemene emotionele toestand van de beleggers, en is een combinatie van verschillende contrasterende gevoelens en sentimenten. Bijvoorbeeld, een Bullish of opwaartse trend wekt gevoelens van optimisme, hoop, en winst, terwijl een Bearish of neerwaartse trend kan leiden tot wanhoop, angst, en verlies.

De korte termijn markten zoals een aandelenmarkt wordt meestal gedreven op emoties, en beleggers zijn over het algemeen gaan door een psychologische behoefte of een andere. Hebzucht en angst zijn de twee meest voorkomende emotionele toestanden voor handelaren en kunnen hen dwingen beslissingen te nemen die niet rationeel zijn.

Zo kan de angst om een handelskans te missen de beleggers ertoe aanzetten een actief te kopen dat hen geen winst zal opleveren; in dit geval kopen beleggers een aandeel. Dit is niet bedoeld als een winstgevende belegging, maar alleen om het gevoel van een gemiste kans te vermijden. Bovendien zullen traders tijdens Bearish trends aandelen verkopen tegen prijzen die lager zijn dan de waarde van het aandeel, zodat ze zich niet ongemakkelijk voelen over het verliezen van hun geld.

Het gebruik van indicatoren om het marktsentiment te meten

Beleggers proberen winst te maken door aandelen te gebruiken die ondergewaardeerd of overgewaardeerd zijn volgens het marktsentiment. Beleggers kunnen de hulp inroepen van verschillende indicatoren die het marktsentiment kunnen meten en kunnen onthullen welke aandelen winstgevend zijn om te verhandelen. De meest gebruikte sentimentsindicatoren zijn High Low Index, CBOE Volatility Index (VIX), Moving Averages, en Bullish Percent Index (BPI).

• VIX Index

De meest populaire metriek die wordt gebruikt om het marktsentiment te meten is de VIX-index, ook bekend als de CBOE Volatility Index. Deze geeft de volatiliteit van indexopties weer. De VIX-index wordt ook wel een "angstindex" genoemd en wordt gedreven door optieprijzen. Beleggers willen vooruitzichten kopen om verlies te voorkomen en hun portefeuille te beschermen. Wanneer beleggers een toename van de volatiliteit voorspellen, bieden ze opties aan tegen een hogere prijs, waardoor de index stijgt. Traders voegen voortschrijdende gemiddelden toe aan de VIX-index om te weten of de volatiliteit hoog of laag is in de markt.    

• High Low Index

De High-Low Index is een vergelijking tussen het aantal aandelen dat gedurende 52 weken hoog blijft ten opzichte van het aantal aandelen dat gedurende 52 weken laag blijft. Wanneer de index hoger is dan 70, toont dit aan dat de aandelenkoersen in een hoge positie verhandeld worden en het marktsentiment wijst op een Bullish trend. Wanneer de index lager is dan 30, zijn de aandelenkoersen laag en wijst het marktsentiment op een dalende tendens.

• Bullish Percent Index

De Bullish percent index (BPI) geeft, zoals de naam al aangeeft, het aantal aandelen aan dat hoog handelt. De punten- en cijfergrafiek laat een Bullish-patroon zien. In de meeste neutrale markten wordt de BPI geschat op ongeveer 50%. Wanneer de BPI 80% of meer bedraagt, is het marktsentiment zeer positief, zijn beleggers optimistisch en zijn de aandelen overgekocht. Wanneer de BPI 20% of minder bedraagt, is het marktsentiment vrij negatief en zijn de aandelen oververkocht.

• Commitment of Traders

De Commitment of Traders, of beter bekend als COT, is een overzicht of verslag dat elke vrijdag van de week wordt gepubliceerd door de Commodity Future Trading Commission (CFTC). Het rapport toont zowel de netto long- als shortposities van commerciële en speculatieve handelaren. Het rapport geeft een beeld van de dynamiek van de markt en laat zien hoe banken, hedgefondsen en bedrijven gepositioneerd zijn volgens Futures en Opties. Als de COT laat zien dat veel handelaren een Bearish houding hebben aangenomen terwijl er een Bullish trend is, dan zal de markt in de komende dagen een verandering zien. COT wordt meestal gebruikt om het sentiment in de forexmarkten te analyseren.

• Voortschrijdende Gemiddelden

Voortschrijdende gemiddelden worden gebruikt om te zien of de markt op het punt staat hoger of lager te gaan. Beleggers gebruiken een 50-daags, 100-daags, of 200-daags eenvoudig voortschrijdend gemiddelde (SMA). Wanneer de 50-daags SMA boven de 200-daags SMA beweegt, dan wordt dit een Bullish sentiment genoemd. Op dezelfde manier, als 50-daags SMA onder 500-daags SMA beweegt, dan wordt het een Bearish sentiment genoemd.

• Put/Call-verhouding

De Put/Call Ratio is een eenvoudig meetinstrument dat het verschil van Put-opties tegenover de Call-opties berekent, die op de markt worden verhandeld. Beleggers kopen gewoonlijk Puts om hun beleggingen veilig te stellen. Een hoge Put ratio boven 1 zou kunnen betekenen dat beleggers voorspellen dat de markt zal dalen. Op dezelfde manier, als de verhouding onder 1 daalt, toont dit een hoog aantal Call-opties, waarbij beleggers denken dat de markt zal stijgen.

Het belang van het marktsentiment mag niet worden onderschat, aangezien emotie en perceptie twee drijvende krachten zijn die zowel de Bullish- als Bearish-trend in de markt vorm geven. Beleggers kunnen de psychologie van de markt nauwkeurig bestuderen om de richting van de markt te voorspellen en op basis daarvan te handelen, met als doel om potentiële winsten te behalen.

Bovenstaande informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en kan niet worden beschouwd als beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.