International Business Machines Corp - Azioni

Descrizione dello strumento

International Business Machines Corporation o popolarmente conosciuta come IBM, è l'azienda più importante del mondo che produce e vende una vasta gamma di computer hardware, software e fornisce servizi di consulenza e hosting dai computer mainframe alla nanotecnologia.

IBM viene comunemente chiamata 'Big Blue', a causa del colore blu del logo dell'azienda; l'azienda aveva anche un dress code di camicie bianche e completi blu. IBM ha il suo centro principale ad Armonk, New York, e fornisce servizi a numerosi clienti situati in oltre 170 paesi del mondo. L'azienda ha quasi 385.000 dipendenti e quasi più del 70% della forza lavoro funziona fuori dagli Stati Uniti.

IBM ha contribuito notevolmente alla fornitura di soluzioni e servizi tecnologici a livello mondiale, e alcuni di questi includono Automated Teller Machine (ATM), Hard disk drive, Floppy disc, linguaggio di programmazione SQL, schede a banda magnetica, codici a barre UPC (Universal Product Code), e Dynamic Random Access Memory (DRAM). IBM è una multinazionale americana molto apprezzata con molti premi e riconoscimenti che includono 5 premi Nobel, 10 Medaglie Nazionali della Tecnologia (USA), 6 Premi Turing e 5 Medaglie Nazionali della Scienza.

Storia di IBM

Nel 1911, IBM fu fondata con la fusione di diverse aziende che lavoravano sull'automazione delle transazioni commerciali. IBM fu fondata come 'Computing Tabulating Recording Company' a Endicott, New York, e poi più tardi rinominata come International Business Machines nel 1924. IBM fece diversi esperimenti e test di computer dal 1940 al 1950 e, nel 1944, lanciò il Mark 1, che fu la prima macchina ad eseguire automaticamente calcoli lunghi.

Nel 1949, fu introdotto il 604 Electronic Calculating Punch, progettato per servire i centri di calcolo. Nel 1952, fu lanciato il primo computer con memoria a tubi a vuoto chiamato 'IBM 701', e nel 1957, fu introdotto il primo sistema di archiviazione su disco RAMAC (Random Access Method of Accounting and Control).

La grande svolta per IBM arrivò nel 1960 quando l'azienda lanciò il mainframe 'Model 360'. Nel 1981, IBM lanciò il suo primo PC (personal computer). IBM ebbe difficoltà a sostenersi alla fine degli anni '80 e all'inizio degli anni '90 a causa del rapido progresso nel campo dei computer e della tecnologia dell'informazione, e nel 1993, l'azienda registrò una perdita netta di più di 8 miliardi di dollari. Tuttavia, Louis Gerstner, l'amministratore delegato della società, riuscì a invertire la tendenza, e IBM registrò un aumento dei profitti grazie all'enfasi sulle opportunità ad alto margine.

Nel 2015, IBM vendette la sua divisione informatica alla società tecnologica cinese "Lenovo". Nel 2015, IBM fece anche tre acquisizioni:  Merge Healthcare per 1 miliardo di dollari, Cleversafe, una società di archiviazione dati, e The Weather Company.

IBM sviluppò il suo supercomputer 'Watson' nel 2011 dotato di un innovativo software analitico e di un'intelligenza artificiale superiore. Il progetto 'Watson' aveva solo scopi di ricerca, ma le sue capacità lo avrebbero aiutato ad essere sviluppato su una scala più ampia e ad aumentare l'efficienza nei vari campi del business in tutto il mondo.

Nel 2017, IBM registrò un fatturato di 17 miliardi di dollari, che vide un aumento del 24% in YOY (Year on Year). Nel 2018, l'azienda annunciò una joint venture con la società globale "Maersk" per promuovere il commercio globale e implementare soluzioni digitali per la gestione della catena di approvvigionamento utilizzando la tecnologia Blockchain. Il prezzo delle azioni di IBM nel febbraio 2017 fu di 181 dollari, e scese a 153,81 dollari nel marzo 2018 e la capitalizzazione di mercato era di 142 miliardi di dollari.

Negli ultimi 8 anni, IBM ha investito più di 120 miliardi di dollari per ristrutturare e aumentare l'efficienza aziendale. Quasi 30 miliardi di dollari sono stati investiti per potenziare le funzioni di cloud computing e intelligenza artificiale, mentre 45 miliardi di dollari sono stati spesi in R&S con particolare attenzione allo sviluppo di sistemi cloud e sistemi cognitivi insieme alla tecnologia blockchain.

IBM ha anche speso una cifra sconcertante di 53 miliardi di dollari in acquisizioni di aziende, 65 in totale, di cui la più importante è stata l'acquisizione di Red Hat nell'ottobre 2018 per 34 miliardi di dollari. L'azienda si è anche concentrata su divisioni di alto valore e ha venduto 47 segmenti che non si adattavano alle strategie future dell'azienda. Tuttavia, IBM comprende ancora numerosi settori commerciali.

Attività attuali ed investimenti di IBM

IBM è un'azienda tecnologica internazionale che opera in quattro segmenti: Cognitive Solutions, Global Business Services (GBS), Systems and Global Financing e Technology Services and Cloud Platforms. Il core business di IBM è la produzione e la vendita di hardware per computer, e sviluppa sistemi operativi e software middleware. IBM offre anche un servizio di manutenzione tecnologica, cloud computing, consulenza, outsourcing e soluzioni di finanziamento.

• La divisione Cognitive Solutions gestisce molteplici funzioni che includono sistemi descrittivi, prescrittivi, di analisi predittiva e sistemi cognitivi. Un esempio è "Watson", che è una piattaforma informatica costruita per comunicare nel linguaggio del computer, elaborare dati preziosi e imparare dalla comunicazione tra computer e umani.
• Il Global Business Services (GBS) si occupa della fornitura di servizi di gestione delle applicazioni, di consulenza e di processi globali a numerosi clienti
• La divisione System and Global Financing si occupa di fornire servizi di tecnologie infrastrutturali ai clienti, mentre la divisione Global Financing gestisce finanziamenti commerciali, finanziamenti ai clienti, servizi di remarketing e remanufacturing
• I Servizi Tecnologici e le Piattaforme Cloud sono coinvolti nella fornitura di servizi informatici e infrastrutturali.

IBM è stata un punto di riferimento e un pioniere nella fornitura di tecnologie e soluzioni innovative. L'azienda investe pesantemente in Ricerca e Sviluppo (R&S) e ha il maggior numero di brevetti tra tutte le società commerciali negli ultimi 25 anni.

Rischio e Potenziali del Contesto IBM

IBM mira ad essere leader nella progettazione, sviluppo e produzione dei sistemi e dei servizi più innovativi e avanzati che comprendono sistemi informatici, mainframe, dispositivi di archiviazione, sistemi di rete, software e microelettronica. IBM è un marchio iconico da 109 anni e continua a innovare e a giocare un ruolo chiave nei sistemi cognitivi e nel cloud computing.

L'azienda fornisce anche un software aziendale premium e soluzioni di finanziamento. L'analisi SWOT è uno strumento strategico fondamentale che permette a una grande azienda come IBM di esaminare la sua attuale efficienza aziendale e prendere le misure necessarie per la crescita futura. L'analisi SWOT di IBM è composta da

• Strengths o Punti di forza

IBM si distingue per la sua capacità di offrire sistemi, software e servizi di qualità superiore ai suoi stimati clienti in tutto il mondo. L'azienda è stata un punto di riferimento nell'innovazione e nell'efficienza e nella fornitura di soluzioni IT e soluzioni aziendali di valore. IBM ha fatto molte acquisizioni e cessioni calibrate secondo le mutevoli tendenze del mercato che hanno aiutato l'azienda a rimanere stabile e a fornire valore a lungo termine ai suoi investitori. IBM spende molto in R&S con un focus sul cognitive computing, sulle capacità del cloud e sull'analisi dei dati. IBM ha un team di professionisti altamente qualificati e formati che non solo propongono idee e innovazioni uniche, ma hanno anche vinto numerosi premi prestigiosi.

• Weaknesses o Debolezze

IBM ha dovuto affrontare spesso contestazioni e procedimenti legali a causa di eventuali difetti nei suoi sistemi o di dichiarazioni fraudolente. L'azienda è spesso criticata perché si concentra sulle grandi imprese e offre soluzioni di sistema e software costose.

• Opportunità

IBM ha un'opportunità vitale per far crescere i suoi servizi di cloud e cognitive computing, insieme all'analisi dei dati. L'azienda ha stretto una partnership con Twitter per portare i suoi grandi flussi di dati nell'analitica basata sul cloud di IBM. IBM ha anche fatto un accordo con Apple per integrare le applicazioni personali in un ambiente aziendale. IBM ha le risorse e le capacità per diventare One Stop e One Solution per l'informatica aziendale. L'azienda può anche espandersi nei mercati emergenti per generare entrate. IBM ha sviluppato avanzati Interactive Experience Labs che aiuteranno ad espandere la sua attività di consulenza.

• Threats o Minacce

IBM affronta numerose sfide, e una di queste è la recessione globale e le crisi economiche come quella in corso causata dal Coronavirus. La stabilità finanziaria dell'azienda è influenzata dalle improvvise e forti fluttuazioni delle materie prime, della manodopera e delle spedizioni. Dato che il business è diffuso in tutto il mondo, i cambiamenti dei tassi di cambio influenzano anche le entrate e gli earnings per share (EPS). IBM affronta una forte concorrenza da marchi rivali che includono Oracle, Infosys, Accenture, Hewlett Packard (HP), Microsoft, Cisco e Amazon.

Analisi delle azioni di IBM

International Business Machines Corp. è quotata e opera attivamente sul New York Stock Exchange (NYSE) con i simboli di ticker 'IBM.' L'azienda è elencata sotto il settore 'Technology Services', e l'industria è 'Information Technology Services'. IBM è anche membro di altri indici come il Chicago Stock Exchange e il Dow Jones Industrial Average.

Il prezzo massimo delle azioni di IBM è stato di 215,80 dollari il 14 marzo 2013, e il prezzo medio nelle ultime 52 settimane è di 130,30 dollari.

La performance azionaria di IBM non è stata particolarmente brillante negli ultimi cinque anni a causa della mancanza di leadership dal 2012: Watson non è riuscito a soddisfare le aspettative e non è stato accolto nei principali settori del mercato come previsto da IBM. Inoltre, IBM ha perso la strada del cloud computing anche dopo aver speso un'enorme quantità di denaro per il suo sviluppo. Il segmento del cloud è dominato da Amazon AWS e Microsoft Azure.

Le entrate di IBM sono diminuite da 110 miliardi di dollari nel 2011 a 77 miliardi di dollari nel 2019, mentre l'EPS è sceso da 13,25 a 10,63 dollari. Il declino della situazione finanziaria dell'azienda è stato ulteriormente colpito dalla pandemia di Coronavirus che ha costretto la chiusura delle aziende, poiché le persone devono restare a casa. Nel primo trimestre del 2020, IBM ha registrato 17,6 miliardi di dollari, e l'EPS è stato di 1,84 dollari.

Il segmento Global Technology ha contribuito maggiormente alle entrate con 6,5 miliardi di dollari, con un tasso di crescita del 4% YoY (Year on Year). L'unità Cloud e Cognitive Software ha rappresentato 5,2 miliardi di dollari di entrate, con un tasso di crescita del 7%. Il Global Business Services (GBS) ha registrato 4,1 miliardi di dollari con una crescita di appena l'1%. Il segmento dei sistemi ha registrato 1,4 miliardi di dollari con una crescita del 4%.

Le applicazioni cognitive hanno raggiunto il 3%, e le piattaforme di elaborazione delle transazioni sono aumentate del 15%. La situazione di IBM è stata influenzata dal Coronavirus, ma è comunque stabile per investire, dato che l'azienda ha aumentato i suoi dividendi, e il dividend yield è superiore al 5%, superiore a quello di molte aziende tecnologiche che hanno una capitalizzazione di mercato più alta di IBM.

Tuttavia, il segmento del cloud di IBM ha una piccola quota di mercato, ma ci si aspetta che possa raggiungere un valore di miliardi di dollari, dato che la maggior parte delle aziende e delle imprese governative fanno pieno uso della tecnologia di cloud computing. IBM ha generato quasi 24 miliardi di dollari attraverso le entrate cloud da diverse unità di business.

Nel 2013, il segmento cloud rappresentava il 4% delle entrate, ma ora è cresciuto al 30%, e il totale delle entrate cloud registrato da IBM era di 6,3 miliardi di dollari. Tuttavia, molti esperti ritengono che IBM sia ancora in fase di transizione, e che quindi gli investitori dovrebbero analizzare gli effetti economici del Coronavirus e le recenti prestazioni finanziarie di IBM prima di investire.

Le informazioni di cui sopra sono solo a scopo educativo e non possono essere considerate come consigli di investimento. Le prestazioni passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.