Acciones de Berkshire Hathaway (B) Inc.

Descripción del instrumento

Berkshire Hathaway es un conocido y destacado holding estadounidense dirigido por el inversor de fama mundial Warren Buffet. La cartera de inversiones de Berkshire Hathaway está formada por 10 de las mayores empresas de Estados Unidos y del mundo. Berkshire Hathaway incluye acciones de muchas empresas mundiales que cotizan en bolsa y el capital de mercado público de Berkshire Hathaway tiene un valor de más de 243.000 millones de dólares.

Las 10 grandes empresas incluidas en la cartera de Berkshire Hathaway son Coca Cola, Bank of America, Apple, American Express, Wells Fargo, Kraft Heinz Co, JP Morgan Chase & Co, Moody's Corporation, Bank of New York Mellon Corp, y US Bancorp. El valor del índice de la cartera de Berkshire Hathaway es el resultado del impacto de todas las acciones de sus empresas, y las acciones tienen la misma ponderación.

Berkshire Hathaway tiene varias filiales que realizan negocios en casi todos los segmentos del mercado, como los seguros, los bienes de consumo, el transporte ferroviario de mercancías y los negocios de servicios públicos. Berkshire Hathaway se fundó en 1889 y su sede central está en Omaha, Nebraska.

Las famosas empresas que Berkshire Hathaway posee en exclusiva son más de 60 empresas grandes y pequeñas, y algunas de las más destacadas son GEICO, Dairy Queen, NetJets, Fruit of the Loom, Long & Foster, BNSF, Duracell y Forest Chef. Berkshire Hathaway también posee importantes participaciones en famosas marcas mundiales como Coca Cola (9,32%), Kraft Heinz Company (26,7%), Apple (5,4%), American Express (17,6%) y Bank of America (11,5%).

Una de las principales fuerzas detrás del éxito masivo y la popularidad de Berkshire Hathaway es el liderazgo y la capacidad de gestión de Warren Buffet, que es presidente y director ejecutivo de la empresa. Warren Buffet cuenta con el apoyo de Charlie Munger, vicepresidente de Berkshire Hathaway. El éxito de la empresa radica en la inversión a largo plazo en empresas que cotizan en bolsa y que tienen una enorme capitalización de mercado.

La revista Forbes Global 2000 sitúa a Berkshire Hathaway como la octava mayor empresa pública del mundo, la mayor empresa de servicios financieros según sus ingresos y el décimo mayor conglomerado según sus ingresos. Berkshire Hathaway tiene más de 391.500 empleados y posee y gestiona una amplia gama de negocios, como el comercio minorista, la vivienda, los seguros, los productos de confitería, la joyería, el sistema ferroviario, los recursos energéticos, la industria editorial y los muebles para el hogar. 

Warren Buffet, director general de Berkshire Hathaway, es reconocido como el inversor más exitoso del mundo y un magnate de los negocios, además de filántropo. Warren Buffet es la cuarta persona más rica del mundo, con un patrimonio neto de 71.800 millones de dólares.

Historia de Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway comenzó en 1889 y originalmente en el sector textil, y la empresa se constituyó como Berkshire Cotton Manufacturing Company en Massachusetts en 1889. En 1929, muchos fabricantes de textiles que incluían Valley Falls Company, Greylock Mills, Coventry Company y Fort Dummer Mills se combinaron para formar una sola empresa (Berkshire Fine Spinning Associates) que contribuiría al 25% de la producción de algodón en los Estados Unidos.

En 1955, Berkshire Fine Spinning se fusionó con otro productor textil llamado Hathaway Manufacturing Company, lo que dio lugar a Berkshire Hathaway, que contaba con 10000 empleados y una enorme superficie de planta de más de seis millones de pies cuadrados. El rendimiento inicial no fue rentable, y la empresa se enfrentó a muchos problemas, pero de 1959 a 1960, la empresa comenzó a racionalizar su trabajo.

Sin embargo, en 1961, Berkshire Hathaway volvió a decaer y tuvo que cerrar tres de sus plantas y reducir su plantilla. El cambio en la salud económica llegó en 1965, cuando el inversor Warren Buffet compró las acciones adecuadas para tomar el control de la empresa. Sin embargo, estalló una disputa entre Buffet y el entonces presidente de Berkshire, Seabury Stanton. Kenneth V. Chace, que era vicepresidente, sustituyó a Stanton. Buffet obtuvo el control de la empresa y las operaciones se trasladaron a Omaha, Nebraska. Berkshire Hathaway registró rentabilidad en 1655 y 1966, pero los beneficios cayeron más tarde en 1966.

Berkshire Hathaway fue bastante activo en las adquisiciones para diversificar su cartera y compró National Fire & Marine Company junto con National Indemnity Company por 8,5 millones de dólares, ambas empresas trabajaban en el seguro de automóviles. En 1968, se adquirió el Sun Newspaper, y en 1969, el Illinois National Bank and Trust Company de Rockford. Buffet alcanzó el éxito como formidable inversor y se convirtió en presidente de Berkshire Hathaway Inc. en 1969.

Las adquisiciones continuaron a lo largo de la década de 1970, y una de las principales fue la toma de participación en GEICO (Government Employees Insurance Company), que hoy en día sigue siendo el principal contribuyente de ingresos de la empresa. En 1985, se cerró el último negocio textil de Berkshire Hathaway.

Berkshire Hathaway comenzó a adquirir la mayoría de las participaciones en aerolíneas con sede en EE.UU. que incluían a Delta Airlines, United Airlines, American Airlines y Southwest Airlines, pero todas las participaciones en aerolíneas se vendieron a principios de 2020 cuando el sector de los viajes se desplomó debido al brote de Coronavirus.

Berkshire Hathaway tiene dos clases en lo que respecta a las acciones: "Acción A" y "Acción B". Las acciones de clase A de Berkshire Hathaway se consideran las más caras y tienen un precio de alrededor de 300.000 dólares, y su valor caro se debe a que nunca ha habido una división de las acciones de clase A. Las acciones de clase B de Berkshire Hathaway constituyen el octavo componente más importante del índice S&P 500.

Negocio actual e inversión de Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway funciona como un holding y las filiales que posee realizan numerosas actividades empresariales. La característica única es que la empresa trabaja de forma descentralizada, lo que significa que no hay un departamento central de RRHH (Recursos Humanos), Compras. Ventas o Marketing. El equipo directivo tiene poca influencia en los asuntos internos de sus filiales. Sin embargo, el equipo directivo toma decisiones sobre la asignación de capital y la aplicación de estrategias de inversión.

El segmento de seguros de la empresa incluye GEICO (Government Employees Insurance Company), General Re-Corporation, Berkshire Hathaway Primary Group y Berkshire Hathaway Reinsurance Group. GEICO es una de las filiales más importantes de Berkshire Hathaway que ofrece seguros de propiedad, de accidentes y de automóviles.

La Burlington Northern Santé Fe, LLC opera la red ferroviaria en Norteamérica. La Berkshire Hathaway Energy no sólo genera, transmite y distribuye energía, sino que también regula los servicios de electricidad y gas. La empresa McLane se dedica a la distribución al por mayor de artículos no alimentarios y comestibles. Además de los segmentos principales, Berkshire Hathaway se dedica a:

• Servicios de fabricación (producción de productos de consumo, industriales y de construcción) como artículos de confitería, productos químicos, herramientas de corte de metal, vehículos recreativos, productos de albañilería, suelos, aislamiento, pinturas y revestimientos, ropa, pilas alcalinas y productos para enmarcar cuadros a medida.
• Los servicios y la venta al por menor incluyen varios negocios de venta al por menor (restaurantes, automóviles, muebles, electrodomésticos, electrónica de consumo, ropa de cama, joyas, relojes y regalos) junto con la formación de pilotos de aviación y los programas de propiedad fraccionada de aviones.
• Negocio de fabricación y finanzas que comprende la financiación al consumo, la fabricación y el arrendamiento financiero, y el arrendamiento de muebles.

Riesgo y potencial en el entorno empresarial de Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway tiene una cartera diversificada y sus filiales funcionan en varios segmentos de negocio. El componente esencial de Berkshire Hathaway es GEICO, que ofrece seguros de propiedad y accidentes. Berkshire Hathaway es una marca global de servicios financieros y bancarios. El análisis DAFO es una popular herramienta estratégica que permite a las empresas examinar su rendimiento actual y sus perspectivas de crecimiento futuro. El análisis DAFO de Berkshire Hathaway viene dado por:

• Fortalezas

A lo largo de su historia empresarial, Berkshire Hathaway ha logrado el éxito y la rentabilidad gracias al oportuno y correcto juicio financiero de Warren Buffet. Recientemente, ha invertido en Apple y Amazon, que son dos de las mayores empresas comerciales y las primeras en alcanzar el billón de capitalización bursátil. Además de Apple y Amazon, ha invertido en diversas empresas como Coca Cola, American Express, Bank of America y Wells Fargo. Berkshire Hathaway tiene un fuerte crecimiento financiero y gestiona eficazmente el negocio de los seguros, el transporte de mercancías y la producción y distribución de energía en Norteamérica.

• Debilidades

Berkshire Hathaway depende en gran medida de la decisión y la visión de Warren Buffet y otros altos cargos. El propio Warren Buffet habla de no escuchar a tiempo a los asesores y de cometer algunos errores al invertir; de lo contrario, la empresa habría tenido más éxito y rentabilidad. No todas las adquisiciones fueron exitosas, y la inversión en Apple y Amazon se hizo hace pocos años debido al boom tecnológico.

• Oportunidades

Berkshire Hathaway tiene el modelo y la estrategia adecuados para adquirir nuevos negocios y crecer. La inversión en los mercados emergentes de Asia permitirá a la empresa crecer rápidamente. La empresa debería invertir más en marcas tecnológicas, ya que son las que más han crecido y se han beneficiado de la reciente expansión de la era digital.

• Amenazas

Berkshire Hathaway se enfrenta a desafíos debido a las cambiantes normas y reglamentos gubernamentales y a crisis financieras como la recesión. Hay mayores costes operativos y de cumplimiento que pueden afectar a los beneficios e ingresos generales. La principal fuente de ingresos de Berkshire Hathaway es su negocio de seguros, que ha sufrido pérdidas en los últimos años, y también se enfrenta a la competencia en este segmento de AIG, Allianz, Metlife, AON y Delphi Financial Group.

Análisis de las acciones de Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway cotiza y se negocia activamente en la Bolsa de Nueva York (NYSE) con los símbolos "BRK-A" para las acciones de clase A y "BRK-B" para las acciones de clase B. La empresa cotiza en el sector de las "Finanzas", y la industria es la de los "Seguros Multilínea".

Para el año fiscal de 2019, Berkshire Hathaway registró ingresos de 254.600 millones de dólares, ganancias por valor de 81.400 millones de dólares y un aumento del 2,7% en comparación con el año anterior. Warren Buffet es conocido mundialmente por su perspicacia financiera, y todo inversor novato y el experimentado querría compartir el éxito que consigue su empresa. Berkshire Hathaway es un conglomerado que no sólo posee y dirige GEICO, Dairy Queen, BNSF, Duracell y Fruit of the Loom, sino que también tiene importantes participaciones en la mayoría de las principales marcas multinacionales, como Coca Cola, Apple, Amazon y American Express.

En los últimos años, Warren Buffet invirtió fuertemente en aerolíneas de América, entre las que se encontraban Delta Airlines, United Airlines, American Airlines y Southwest Airlines, pero este movimiento no fue rentable y las acciones se vendieron debido a la pandemia del Coronavirus, que afectó sobre todo a la industria de las aerolíneas debido a las restricciones de viaje a nivel nacional e internacional.

El negocio de Berkshire Hathaway y sus filiales se ha visto muy afectado debido a la pandemia de Covid-19 que ha obligado a los negocios a cerrar temporalmente, y se ha pedido a la gente que permanezca en casa y practique el distanciamiento social. Los ingresos y las ventas de GEICO, BNSF, Dairy Queen y Pampered Chef se ven afectados por el Coronavirus. En el primer trimestre de 2020, las estimaciones no se cumplieron en su totalidad, pero el BPA subió un 7% hasta los 2,41 dólares, aunque lo esperado era de 2,51 dólares, y los ingresos subieron un 1% hasta los 651.300 millones de dólares. Sin embargo, los inversores podrían esperar a que la situación del Coronavirus se asiente y analizar su impacto económico antes de invertir en Berkshire Hathaway.

La información anterior es sólo para fines educativos y no puede considerarse como un consejo de inversión. El rendimiento pasado no es un indicador fiable de os resultados futuros.