Marktstimmung

Marktstimmung und Positionierung

Es ist bekannt, dass die fundamentale Analyse für langfristige Investitionen nützlicher ist, und die Bewertungen werden verwendet, um die Aktienpreise zu steuern. Die technische Analyse hingegen ist eher für den fokussierten und kurzfristigen Handel geeignet. Die kurzfristigen Kursbewegungen werden meist von Angebot und Nachfrage und der Marktstimmung bestimmt, die aktiven Händlern helfen kann, zu entscheiden, wann sie in einen Handel einsteigen oder aussteigen sollten.

Die Marktstimmung ist ein kritischer Faktor, der nur anhand von Preis- und Volumendaten analysiert werden kann. Der Fortschritt in der Technologie hat bereits dazu beigetragen, fundamentale, technische und quantitative Analysen effektiv zu kombinieren und zu testen. Da die Analyse der Marktstimmung immer noch eine sich entwickelnde Technik ist, werden Algorithmen entworfen und entwickelt, um die Marktstimmung und "Behavioral Finance" für aktivere Handelsstrategien einzubeziehen.

Was ist die Marktstimmung?

"Marktstimmung" ist ein Begriff, der verwendet wird, um den vorherrschenden Trend eines Finanzmarktes und das allgemeine Gefühl unter den Händlern auszudrücken und vor allem die Richtung der Marktpreise anzugeben. Als Händler kann Ihnen die Marktstimmung dabei helfen, die Dynamik des Marktes zu verstehen und Sie optimistisch oder pessimistisch in Bezug auf den zukünftigen Wert der von Ihnen gehandelten Aktie oder Währung zu stimmen.

Der Aktienmarkt kann unter allen anderen Finanzmärkten die höchste Anzahl an Renditen bieten, aber der entscheidende Faktor ist, dass sich der Aktienkurs zu Ihren Gunsten bewegt. Es wird oft beobachtet, dass ein Händler die Trendlinien studiert und davon überzeugt ist, dass sich der Markt in eine bestimmte Richtung bewegen wird, und so investiert, aber dann am Ende verliert, weil sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung bewegt.

Die Marktstimmung ist die Gesamtwahrnehmung der Investoren und wird durch die Preisbewegungen oder Preistrends der Vermögenswerte, die auf dem Markt gehandelt werden, recht deutlich. Ein "optimistischer" Trend bedeutet, dass die Preise steigen, während ein "negativer" Trend bedeutet, dass die Preise fallen.

Die Marktstimmung verstehen

Die Marktstimmung wird gemeinhin als "Investorenstimmung" bezeichnet und basiert nicht auf den fundamentalen Faktoren. Die aktiven Trader und technischen Analysten studieren die Marktstimmung, da sie die Faktoren und technischen Indikatoren erheblich beeinflusst und ihnen hilft, kurzfristige Preisbewegungen zu messen und auszunutzen.

Das Marktsentiment wird auch von Contrarian-Investoren genutzt, die gerne ein Risiko eingehen und sich gegen die gängige Meinung auf dem Markt stellen. Zum Beispiel, wenn die Mehrheit der Investoren kauft, würden die Contrarian-Investoren verkaufen. Die Marktstimmung wird meist als Teil der technischen Analyse betrachtet, weil sie Gefühle, Emotionen und Trends einbezieht, während die Fundamentalanalyse nur die Unternehmensleistung bewertet.

Wie die Marktstimmung den Aktienmarkt beeinflusst

Die Marktpsychologie spiegelt den allgemeinen emotionalen Zustand der Investoren wider und ist eine Kombination aus verschiedenen gegensätzlichen Gefühlen und Stimmungen. Ein positiver oder aufwärts gerichteter Trend ruft beispielsweise Gefühle von Optimismus, Hoffnung und Gewinn hervor, während ein negativer oder abwärts gerichteter Trend zu Verzweiflung, Angst und Verlust führen kann.

Kurzfristige Märkte wie der Aktienmarkt werden in der Regel von Emotionen angetrieben, und die Investoren durchleben im Allgemeinen das eine oder andere psychologische Bedürfnis. Gier und Angst sind die beiden häufigsten emotionalen Zustände bei Händlern und können sie dazu zwingen, Entscheidungen zu treffen, die nicht rational sind.

Zum Beispiel kann die Angst, eine Handelsmöglichkeit zu verpassen, die Investoren dazu bringen, einen Vermögenswert zu kaufen, der ihnen keinen Gewinn bringt; in diesem Fall kaufen die Investoren einen Vermögenswert nicht als profitable Investition, sondern nur, um das Gefühl zu vermeiden, etwas zu verpassen.

Auch während Abwärtstrends werden Händler Aktien zu Preisen verkaufen, die unter dem Wert der Aktie liegen, damit sie sich nicht unwohl fühlen, Geld zu verlieren.

Die Verwendung von Indikatoren zur Messung der Marktstimmung

Investoren versuchen, einen Gewinn zu erzielen, indem sie Aktien verwenden, die je nach Marktstimmung unter- oder überbewertet sind. Investoren können verschiedene Indikatoren zur Messung der Marktstimmung heranziehen, um herauszufinden, welche Aktien für den Handel profitabel sind. Die am häufigsten verwendeten Stimmungsindikatoren sind High Low Index, CBOE Volatility Index (VIX), Moving Averages und Bullish Percent Index (BPI).

• VIX-Index

Die populärste Metrik, die zur Messung der Marktstimmung verwendet wird, ist der VIX-Index, auch bekannt als CBOE Volatilitätsindex, und er zeigt die Volatilität der Indexoptionen. Der VIX-Index wird auch als Angst-Index bezeichnet und wird durch Optionspreise getrieben. Investoren versuchen, Optionen zu kaufen, um Verluste zu vermeiden und ihr Portfolio zu schützen. Wenn Investoren einen Anstieg der Volatilität vorhersagen, bieten sie Optionen zu einem höheren Preis, was den Index steigen lässt. Händler fügen dem VIX-Index gleitende Durchschnitte hinzu, um zu wissen, ob die Volatilität auf dem Markt hoch oder niedrig ist.    

• Hoch-Tief-Index

Der High-Low-Index ist ein Vergleich zwischen der Anzahl der Aktien, die 52 Wochen lang hoch bleiben, und der Anzahl der Aktien, die 52 Wochen lang niedrig bleiben. Wenn der Index über 70 liegt, zeigt er, dass die Aktienkurse hoch gehandelt werden und die Marktstimmung einen bullischen Trend anzeigt. Wenn der Index unter 30 liegt, zeigt er an, dass die Aktienkurse in einer Tieflage gehandelt werden und die Marktstimmung einen Bearish-Trend anzeigt.

• Bullish Percent Index

Der Bullish Percent Index (BPI), wie der Name schon sagt, gibt die Anzahl der Aktien an, die hoch gehandelt werden, und das Punkte- und Zahlenchart zeigt ein bullisches Muster. In den meisten neutralen Märkten wird der BPI auf etwa 50% geschätzt. Wenn der BPI 80% oder mehr beträgt, wird gesagt, dass die Marktstimmung sehr positiv ist, die Investoren optimistisch sind und die Aktien überkauft sind. Wenn der BPI bei 20 % oder darunter liegt, ist die Marktstimmung eher negativ und die Aktien sind überverkauft.

• Engagement der Trader (Commitment of Traders)

Das Commitment of Traders oder allgemein bekannt als COT ist eine Übersicht oder ein Bericht, der jeden Freitag in der Woche von der Commodity Future Trading Commission (CFTC) veröffentlicht wird. Der Bericht zeigt sowohl die Netto-Long- als auch Short-Positionen von kommerziellen und spekulativen Händlern. Der Bericht stellt die Dynamik des Marktes dar und zeigt, wie Banken, Hedge-Fonds und Unternehmen in Bezug auf Futures und Optionen positioniert sind. Wenn der COT zeigt, dass viele Trader zu einer bärischen Haltung übergegangen sind, während es einen bullischen Trend gibt, dann wird der Markt in den kommenden Tagen eine Veränderung erleben. COT wird meistens benutzt, um die Stimmung auf den Devisenmärkten zu analysieren.

• Gleitende Durchschnitte

Gleitende Durchschnitte werden verwendet, um zu erkennen, ob der Markt im Begriff ist, höher oder niedriger zu gehen. Investoren verwenden einen 50-Tage, 100-Tage oder 200-Tage einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA). Wenn sich der 50-Tage-SMA über den 200-Tage-SMA bewegt, dann wird dies als eine bullische Stimmung bezeichnet. Ebenso, wenn sich der 50-Tage-SMA unter den 500-Tage-SMA bewegt, dann wird es als eine bärische Stimmung bezeichnet.

• Put/Call-Verhältnis

Das Put/Call-Verhältnis ist ein einfaches Messinstrument, das die Differenz der Put-Optionen gegenüber den Call-Optionen, die auf dem Markt gehandelt werden, berechnet. Investoren kaufen gewöhnlich Puts, um ihre Investitionen abzusichern. Ein hoher Wert der Put-Optionen über 1 könnte bedeuten, dass die Investoren einen Rückgang des Marktes vorhersagen. Wenn hingegen das Verhältnis unter 1 fällt, zeigt das eine hohe Anzahl von Call-Optionen und Investoren denken, dass der Markt steigen wird.

Die Bedeutung der Marktstimmung sollte nicht unterschätzt werden, da Emotionen und Wahrnehmungen zwei treibende Kräfte sind, die sowohl den Aufwärts- als auch den Abwärtstrend auf dem Markt bestimmen. Investoren können die Psychologie des Marktes genau studieren, um die Richtung vorherzusagen, in die der Markt gehen wird, und entsprechend handeln, um potenzielle Gewinne zu erzielen.

Die obigen Informationen dienen nur zu Bildungszwecken und können nicht als Anlageberatung angesehen werden. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Ergebnisse.