PepsiCo - Aandelen

Instrumentenbeschrijving

Pepsi is een van 's werelds meest populaire handelsondernemingen. Pepsi is een van de twee wereldnamen op de drankenmarkt, samen met Coca Cola, en beide bedrijven hebben een intense concurrentie en rivaliteit. Pepsi is een multinationale Amerikaanse onderneming die domineert in het levensmiddelen- en drankensegment.

Pepsi houdt zich bezig met de productie, marketing, distributie en verkoop van een breed assortiment koolzuurhoudende dranken, snacks en andere consumentenproducten. Pepsi Co werd in 1965 opgericht als resultaat van een fusie tussen Pepsi Cola Company en Frito Lay Inc. In de loop der jaren heeft Pepsi, om zijn merkimago en waarde te verhogen, talrijke overnames gedaan, waaronder Tropicana Products, Gatorade, en Quaker Oats Company.

Pepsi is een wereldwijde merknaam, en zijn producten worden verkocht in meer dan 200 landen van de wereld. PepsiCo is het op één na grootste bedrijf in levensmiddelen en dranken volgens omzet en net na Nestlé. In Noord-Amerika is Pepsi het grootste bedrijf in de voedings- en drankenindustrie op basis van de inkomsten.

Het bottelen en distribueren van dranken en andere variëteiten gebeurt door PepsiCo zelf en door andere bottelaars met een licentie. Pepsi Cola was het eerste Amerikaanse product dat in Rusland werd vervaardigd, op de markt gebracht en gedistribueerd.

Pepsi werd in 1893 gelanceerd als "Brad's Drink" maar is nu een miljardenbedrijf. Pepsi is over de hele wereld bekend door zijn iconische "wereldbol"-logo, dat in de jaren 1950 werd ontworpen en ontwikkeld en dat een flessendop met rode, witte en blauwe wervelingen voorstelt.

Pepsi wordt beschouwd als een van de meest waardevolle bedrijven vanwege haar marktkapitalisatie. Het bedrijf is een van de leidende bedrijven in het frisdranksegment, en zijn marktwaarde bedraagt vanaf 2020 11 miljard dollar. Pepsi is een van de meest geadverteerde dranken in de VS. Pepsi is gevestigd in Harrison, Purchase, New York, en het heeft bijna 267.000 werknemers die over de hele wereld werken. De wereldwijde nettowaarde van Pepsi bedraagt 67 miljard dollar per jaar, met een winst van bijna 7,31 miljard dollar per jaar.

Pepsi investeert veel in Onderzoek en Ontwikkeling (R&D) met een budget van $711 miljoen, en Pepsi gaf in 2018 alleen al bijna $3 miljard uit aan advertenties. Het marktaandeel van Pepsi in de VS is 8%. Populaire producten van Pepsi zijn de iconische frisdrank Pepsi zelf samen met Miranda, 7 Up, Mountain Dew, en Pepsi Max in de drankensectie, terwijl Pepsi ook Lays, Doritos, Cheetos, Aquafina mineraalwater, en Quaker Foods produceert en distribueert.

Pepsi heeft door de jaren heen veel populaire media en sport persoonlijkheden gebruikt om haar producten aan de man te brengen, waaronder Michael Jackson, Madonna, Cindy Crawford, Britney Spears, One Direction, Janet Jackson, Christina Aguilera, en Beyoncé. Pepsi werd in 2019 door Forbes gerangschikt op de 29e plaats in de categorie meest waardevolle bedrijven. De food business van Pepsi is goed voor 54% omzet, terwijl de bijdrage van het drankensegment 46% is.

Geschiedenis van Pepsi

Pepsi werd in de jaren 1880 in een drogisterij ontwikkeld door Caleb Bradham, die apotheker en industrieel was. Het oorspronkelijke recept van Pepsi bevatte suiker, specerijen, vanille-oliën, Afrikaanse kolanoten en koolzuurhoudend water. Bradham maakte het drankje dat kon helpen bij de spijsvertering en maagklachten en maagzweren kon genezen.

Pepsi werd voor het eerst geïntroduceerd als "Brad's Drink" in 1893 in New Bern, North Carolina, USA. Omdat Pepsi gemaakt was om dyspepsie (maagklachten) te behandelen, werd de drank in 1898 omgedoopt tot 'Pepsi'. Bradham begon zijn eigen drankenhandel, waar hij de siroop mengde en leverde aan sodawinkels waar koolzuurhoudend water werd toegevoegd. In de vier daaropvolgende jaren behaalde Bradham een enorm succes en sloot hij zijn drogisterij en legde hij zich toe op de productie en distributie van zijn drank.

Bradham patenteerde het Pepsi-Cola handelsmerk, en in 1905 werd het logo ook ontworpen door een buurman van Bradham voor slechts 97 aandelen van Pepsi. In 1905 bezat Bradham twee bottelfranchises. Na vijf jaar waren er 40 Pepsi Cola franchises in meer dan 40 staten van de VS.

Na de eerste jaren van voorspoed gingen de zaken van Pepsi Cola achteruit na de Eerste Wereldoorlog in de jaren 1920, en het bedrijf trachtte te reorganiseren en te herstructureren. Een andere drankengigant in die tijd, Coca Cola, werd in 1922 en 1933 gevraagd om Pepsi Cola over te nemen, maar dit werd afgewezen.

In 1923 ging Bradham failliet. In 1926 werd het logo van Pepsi Cola voor het eerst opnieuw ontworpen. Als gevolg van de Grote Depressie in 1931 ging Pepsi Cola op 8 juni failliet en werden het sirooprecept en het handelsmerk gekocht door Charles Guth, die zijn eigen siroopproductie had in Maryland, Baltimore.

In 1933 werd de grootte van de Pepsi-flessen verdubbeld, waardoor de verkoop aanzienlijk steeg. In 1936 wordt Pepsi een dochteronderneming van Loft. In 1939 werd de eerste radioreclame van Pepsi op de radio uitgezonden. In 1941 werden Pepsi en Loft Company samengevoegd, en werd een nieuw bedrijf opgericht met de naam 'Pepsi Cola Company'.

In 1964 wordt Diet Pepsi voor het eerst geïntroduceerd, en Mountain Dew wordt overgenomen van Tip Corporation. In 1965 werd Pepsi Cola Company gefuseerd met Frito Lay om PepsiCo Inc. te vormen, en Pepsi en Frito Lay werden aparte divisies van het bedrijf. In 1967 lanceerde Frito Lay voor het eerst Doritos tortilla chips op de Amerikaanse markt. In 1974 werd Peps Cola het eerste product dat in Rusland werd geproduceerd, op de markt gebracht en gedistribueerd.

In 1977 neemt PepsiCo Taco Bell over, en in 1978 wordt Pizza Hut overgenomen. In 1981 introduceert Frito Lay de Tostitos tortilla-chips. In 1986 koopt PepsiCo de gehele Kentucky Fried Chicken (KFC) keten. In 1997 worden KFC, Taco Bell en Pizza Hut opgesplitst in afzonderlijke bedrijven onder de naam "Tricon Global Restaurants".

In 1998 neemt PepsiCo Tropicana Products over voor 3,3 miljard dollar. In 1999 werd Pepsi Bottling Group in de openbare handel gesplitst, waarbij PepsiCo 35% van de aandelen behield. In 2000 kocht PepsiCo Quaker Oats Company voor $13,4 miljard, en PepsiCo kreeg ook de populaire sportdrank "Gatorade" in handen, die eigendom was van Quaker Oats Company.

In augustus 2009 bood PepsiCo voor 7 miljard dollar twee van haar grootste bottelaars "Pepsi Bottling Group" en "PepsiAmericas" aan; de overname werd in 2010 voltooid. In februari deed Pepsi haar grootste acquisitie door een tweederde-belang te nemen in Wimm-Bill-Dann Foods, een groot Russisch bedrijf dat vruchtensappen en een verscheidenheid aan zuivelproducten produceert. PepsiCo deed zijn intrede in het zuivelsegment door een joint venture te doen met Theo Muller, die 'Muller Quaker Diary' werd genoemd.

Op 25 mei 2018 nam PepsiCo Bare Foods over dat fruit- en groentesnacks maakte. Op 20 augustus 2018 tekende PepsiCo een overeenkomst om SodaStream te kopen en PepsiCo te helpen bij het streven naar gezondere producten. Op 2 december 2019 kocht PepsiCo BFY Brands en fuseerde het met de Frito Lay-divisie. In maart 2020 tekende PepsiCo een overeenkomst ter waarde van 3,85 miljard dollar om Rockstar Energy over te nemen.

Pepsi handelde 39 jaar lang op de New York Stock Exchange (NYSE), maar besloot toen om zijn aandelen op 20 december 2017 naar de NASDAQ te verplaatsen.

Huidige activiteiten en investeringen van Pepsi

Pepsi heeft een ruim assortiment voedings- en drankenproducten, en bijna 22 van die merken zijn jaarlijks goed voor 1 miljard dollar aan inkomsten. De 22 populaire Pepsi-producten zijn onder meer Pepsi, Miranda, 7 Up, Diet Pepsi, Pepsi Max, Lays, Doritos, Gatorade, Tropicana, Cheetos, Quaker Foods, Brisk, Aquafina, Ruffles, Fritos, Sabra, Sobe, Walkers, Kevita, Propel, Sierra Mist en Starbucks.

Pepsi is actief in zes segmenten: Frito Lay Noord-Amerika (FLNA), Noord-Amerika Dranken (NAB), Quaker Foods Noord-Amerika (QFNA), Latijns-Amerika, Midden-Oosten en Afrika (AMENA), en Europa Sub-Saharisch Afrika (ESSA).

• De divisie Frito Lay North America (FLNA) is goed voor 25% van de omzet en beheert de productie, marketing en verkoop van snacks en merkvoeding in de VS en Canada. De producten omvatten Lays, Doritos, Fritos, Tostitos, Ruffles, en Cheetos. Frito Lay alleen al droeg bij aan $17 miljard aan inkomsten, wat een kwart was van de totale inkomsten van PepsiCo wereldwijd.
• North America Beverages (NAB) is goed voor 34% van de inkomsten en houdt toezicht op het beheer van de drankenactiviteiten in de VS en Canada. Tot de populaire dranken behoren Pepsi, 7 Up, Miranda, Mountain Dew, Gatorade, Sierra Mist, Aquafina, en Diet Pepsi.
• Quaker Foods North America (QFNA) is goed voor 4% van de inkomsten en houdt zich bezig met de productie en distributie van granen, pasta, rijst en andere voedingsmiddelen in de VS en Canada onder verschillende merknamen, waaronder Quaker, Cap'n Crunch, Quaker Chewy, Rice-A-Roni, Aunt Jemima, en Life.
• Het Latijns-Amerikaanse segment is goed voor 11% van de inkomsten en is betrokken bij het beheer van de dranken- en snackproductenactiviteiten in de Zuid-Amerikaanse regio
• De divisie Midden-Oosten en Afrika (AMENA) is goed voor 10% van de inkomsten en is verantwoordelijk voor de voedings- en drankenactiviteiten in Azië, het Midden-Oosten en Noord-Afrika. Tot de dranken behoren de meeste koolzuurhoudende dranken van Pepsi en producten van Frito Lay zoals Lays, Cheetos, Doritos, Kurkure en Chipsy.
• Europa Sub-Sahara Afrika (ESSA) is goed voor 16% van de inkomsten en houdt zich bezig met dranken- en levensmiddelenactiviteiten in Europa en Centraal- en Zuid-Afrika.

Risico en Potentieel in de bedrijfsomgeving van Pepsi

PepsiCo boekte in 2019 een totale omzet van 67,16 miljard. Het bedrijfsresultaat van Pepsi bedroeg in 2019 $10,29 miljard, terwijl het nettoresultaat $7,353 miljard bedroeg. De totale activa van PepsiCo bedroegen in 2019 $78,55 miljard. Pepsi is 127 jaar oud en een van de toonaangevende merken in het voedings- en drankensegment. De SWOT-analyse is een veelgebruikt strategisch instrument dat door bedrijven wordt gebruikt om hun huidige prestaties te onderzoeken en maatregelen te bedenken voor duurzame en succesvolle toekomstige groei. De SWOT-analyse van PepsiCo is als volgt

• Sterke punten

PepsiCo wordt over de hele wereld erkend en is het meest populaire bedrijf in de dranken- en snackindustrie. De kracht van PepsiCo ligt in een grote diversiteit aan producten in zowel het dranken- als het voedingssegment. Tot de populaire producten behoren Pepsi, Gatorade, Lays, Mountain Dew, Aquafina, Miranda, Cheetos, Doritos, 7 Up, Walkers, Tostitos, en Tropicana-dranken.

Pepsi heeft een groot bereik in meer dan 200 landen. Het bedrijf voert over de hele wereld veel CSR-campagnes (Corporate Social Responsibility) op het gebied van waterbehoud, onderwijs en gezondheidszorg. PepsiCo beheert een efficiënt en effectief toeleveringsnetwerk, dat ervoor zorgt dat de producten van PepsiCo zelfs afgelegen gebieden bereiken. PepsiCo heeft succesvolle advertenties in de media en besteedt veel geld aan reclamebudgetten, samen met O&O. PepsiCo is de hoofdsponsor van vele wereldwijde sport- en muziekevenementen, zoals de Super Bowl. Het bedrijf contracteert alle populaire sport- en mediabekendheden voor branding en promotie.

• Zwakke punten

De zwakte van PepsiCo ligt in haar te grote afhankelijkheid van verpakte levensmiddelen en koolzuurhoudende frisdranken. De onderneming zou kunnen overwegen haar productportfolio te diversifiëren en gezonder voedsel aan te bieden aan een bredere bevolking die koolzuurhoudende dranken vermijdt vanwege het hoge suikergehalte. PepsiCo staat erom bekend dat het experimenteert met verschillende producten, maar deze strategie is vaak mislukt en heeft het merkimago aangetast.

• Kansen

PepsiCo is reeds een herkenbaar merk in vele ontwikkelde landen, en het bedrijf zou de middelen effectief moeten aanwenden om het merk te ontwikkelen in ontwikkelingslanden met een massale bevolking. PepsiCo kan andere belangrijke overnames doen om haar positie in de voedingsmiddelen- en drankenindustrie te diversifiëren en te versterken. PepsiCo kan het digitale platform gebruiken om haar verkoop te verhogen en de producten effectief te promoten. Het bedrijf kan een reeks gezondere producten aanbieden voor gezondheidsbewuste consumenten.

• Bedreigingen

PepsiCo wordt geconfronteerd met aanzienlijke uitdagingen als gevolg van economische recessies, inflatie, veranderend overheidsbeleid en een gebrek aan koopkracht van de consument aangezien de producten van PepsiCo wereldwijd worden verkocht, zodat valutaschommelingen ook een invloed hebben op het aanbod en de verkoop. Een van de grootste uitdagingen voor PepsiCo is de concurrentie met andere wereldmerken zoals Coca Cola en Nestlé. PepsiCo wordt ook bedreigd door mensen die afzien van het drinken van koolzuurhoudende dranken en anderen adviseren dit ook te doen, omdat dit het risico op obesitas verhoogt. De concurrenten van PepsiCo zijn Coca Cola, Nestlé, Kraft Foods, Dr. Peppers Snapple Group, en Unilever.

Aandelenanalyse van Pepsi

Pepsi is genoteerd en wordt actief verhandeld op de NASDAQ met de tickersymbolen "PEP." Het bedrijf staat genoteerd in de sector "Niet-duurzame consumptiegoederen", en de bedrijfstak is "Dranken: Non-Alcoholic. Pepsi is ook lid van andere indexen zoals de NASDAQ-100 Index, S&P-100 Index, en S&P-500 Index.

De all-time high aandelenkoers van Pepsi was $146,99 op 14 februari 2020, en de gemiddelde koers in de laatste 52 weken is $134,76.

De aandelen van Pepsi zijn sinds vorig jaar met 19,45% gegroeid en bijna 50% in de afgelopen 5 jaar, in vergelijking met de aandelen van Coca Cola die respectievelijk met 15,75% en 22,13% zijn gegroeid. De marktkapitalisatie van Pepsi bedroeg in mei 2020 $188,6 miljard, terwijl die van Coca Cola $185,8 miljard bedroeg.

De pandemie door het Coronavirus heeft alle bedrijfssectoren zwaar getroffen, maar Pepsi, dat tot het voedings- en drankensegment behoort, presteerde vrij goed. Toen het Covid-19 op 11 maart 2020 tot pandemie werd uitgeroepen, bedroeg de koers van het aandeel PepsiCo 129,75 dollar, en nu 138,47, wat een stijging van 6,7% laat zien.

Aan het einde van het tweede kwartaal van 2020 boekte PepsiCo een winst per aandeel (EPS) van $1,32 per aandeel, met een groei van 0,07%, aangezien de verwachte EPS $1,25 was. PepsiCo genereerde een omzet van $15,95 miljard, terwijl de verwachte omzet $15,47 miljard bedroeg. Het huidige dividend van PepsiCo bedraagt $4,90 op jaarbasis en het rendement bedraagt 2,98%. Analisten voorspellen dat de huidige aandelenkoers dit jaar verder zal stijgen met 3,2%.

De informatie hierboven is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en kan niet worden beschouwd als beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.