International Business Machines Corp - Aandelen

Instrumentenbeschrijving

International Business Machines Corporation, of in de volksmond IBM, is 's werelds meest prominente bedrijf dat een breed scala aan computerhardware, software en advies- en hostingdiensten vervaardigt en verkoopt, van mainframecomputers tot nanotechnologie.

IBM wordt in de volksmond "Big Blue" genoemd, wat symbolisch is vanwege de blauwe kleur van het logo van het bedrijf, het bedrijf had ook een dresscode van witte overhemden en blauwe pakken. IBM heeft zijn hoofdkantoor in Armonk, New York, en levert diensten aan vele klanten in meer dan 170 landen van de wereld. Het bedrijf heeft bijna 385.000 werknemers en bijna 70% van het personeelsbestand werkt buiten de VS.

IBM heeft een belangrijke rol gespeeld bij het leveren van technologische oplossingen en diensten van wereldklasse, waaronder Automated Teller Machine (ATM), Harde schijf, Floppy disc, SQL programmeertaal, Magnetic stripe card, UPC (Universal Product Code) barcode, en Dynamic Random Access Memory (DRAM). IBM is een zeer begeerde Amerikaanse multinational met vele prijzen en onderscheidingen, waaronder 5 Nobelprijzen, 10 National Medals of Technology (USA), 6 Turing Awards, en 5 National Medals of Science.

Geschiedenis van IBM

In 1911 werd IBM opgericht toen verschillende bedrijven die zich bezighielden met de automatisering van zakelijke transacties, werden samengevoegd. IBM werd opgericht als 'Computing Tabulating Recording Company' in Endicott, New York, en later omgedoopt tot International Business Machines in 1924. IBM voerde van 1940 tot 1950 verschillende experimenten uit en testte computers en lanceerde in 1944 de Mark 1, de eerste machine die lange berekeningen automatisch kon uitvoeren.

In 1949 werd de 604 Electronic Calculating Punch geïntroduceerd, die was ontworpen om rekencentra te bedienen. In 1952 werd de eerste computer met vacuümbuis, "IBM 701", gelanceerd, en in 1957 werd het eerste computeropslagsysteem met schijf RAMAC (Random Access Method of Accounting and Control) geïntroduceerd.

De grote doorbraak voor IBM kwam in 1960 toen het bedrijf het 'Model 360' mainframe lanceerde. In 1981 bracht IBM zijn eerste PC (personal computer) op de markt. Eind jaren '80 en begin jaren '90 had IBM het moeilijk om zich staande te houden door de snelle vooruitgang op het gebied van computers en informatietechnologie, en in 1993 boekte het bedrijf een nettoverlies van meer dan 8 miljard dollar. Louis Gerstner, de CEO van het bedrijf, slaagde er echter in het tij te keren en IBM boekte winst dankzij de nadruk op kansen met een hoge marge.

In 2015 verkocht IBM zijn computerdivisie aan het Chinese techbedrijf 'Lenovo'. In 2015 deed IBM ook drie overnames dat waren het kopen van Merge Healthcare voor $ 1 miljard, het verwerven van Cleversafe, een data-opslag bedrijf, en het krijgen van overname van The Weather Company.

IBM ontwikkelde in 2011 zijn supercomputer 'Watson' die is uitgerust met innovatieve analytische software en superieure kunstmatige intelligentie. Het project 'Watson' was slechts voor onderzoeksdoeleinden, maar zijn capaciteiten hebben ertoe bijgedragen dat het op grotere schaal is ontwikkeld en de efficiëntie in de verschillende bedrijfsgebieden over de hele wereld heeft verhoogd.

In 2017 boekte IBM een omzet van 17 miljard dollar, wat een stijging van 24% in YOY (Year on Year) liet zien. In 2018 kondigde het bedrijf een joint venture aan met het wereldwijde bedrijf 'Maersk' om de wereldwijde handel te bevorderen en digitale oplossingen voor supply chain management te implementeren met behulp van Blockchain-technologie. De aandelenkoers van IBM in februari 2017 was $ 181, en deze daalde naar $ 153,81 in maart 2018 en de marktkapitalisatie was $ 142 miljard.

In de afgelopen 8 jaar heeft IBM meer dan $120 miljard geïnvesteerd om te herstructureren en de bedrijfsefficiëntie te verhogen. Bijna $ 30 miljard werd geïnvesteerd in het stimuleren van cloud computing en kunstmatige intelligentie-functies, terwijl $ 45 miljard werd besteed aan R&D met de nadruk op het ontwikkelen van cloud- en cognitieve systemen samen met blockchain-technologie.

IBM spendeerde ook maar liefst 53 miljard dollar aan overnames van bedrijven, dat waren er 65 in totaal, en het meest prominent was de overname van Red Hat in oktober 2018 voor 34 miljard dollar. Het bedrijf legde ook zijn focus op divisies met een hoge waarde en verkocht 47 segmenten die niet pasten bij de toekomstige strategieën van het bedrijf. Maar nog steeds bestaat IBM uit tal van business units.

Huidige activiteiten en investeringen van IBM

IBM is een wereldwijd technologiebedrijf dat actief is in vier segmenten, namelijk Cognitive Solutions, Global Business Services (GBS), Systems and Global Financing, en Technology Services and Cloud Platforms. De kernactiviteit van IBM is het produceren en verkopen van computer hardware, en het ontwikkelt besturingssystemen en middleware software. IBM biedt ook technologische onderhoudsdiensten, cloud computing, consultancy, outsourcing en financieringsoplossingen.

• De divisie Cognitive Solutions beheert meerdere functies, waaronder beschrijvende, voorschrijvende, voorspellende analyses en cognitieve systemen. Een voorbeeld is "Watson", een computerplatform dat is gebouwd om in computertaal te communiceren, waardevolle gegevens te verwerken en te leren van de communicatie tussen computers en mensen.
• De afdeling Global Business Services (GBS) houdt zich bezig met applicatiebeheer, advisering en wereldwijde procesdiensten voor tal van klanten
• In de eenheid Systemen en Global Financing houdt het segment System zich bezig met het leveren van diensten op het gebied van infrastructuurtechnologieën aan klanten, terwijl de afdeling Global Financing commerciële financiering, klantfinanciering, remarketing en remanufacturingdiensten beheert
• Technology Services en Cloud Platforms houden zich bezig met het verlenen van diensten op het gebied van informatietechnologie en infrastructuur.

IBM is een benchmark en pionier in het leveren van innovatieve technologie en oplossingen. Het bedrijf investeert zwaar in onderzoek en ontwikkeling (O&O) en heeft het grootste aantal octrooien van alle bedrijven in de afgelopen 25 jaar.

Risico en potentieel van de bedrijfsomgeving van IBM

IBM streeft ernaar een leider te zijn in het ontwerpen, ontwikkelen en produceren van de meest innovatieve en geavanceerde systemen en diensten, waaronder computersystemen, mainframes, opslagapparatuur, netwerksystemen, software en micro-elektronica. IBM is al 109 jaar een iconisch merk en blijft innoveren en een sleutelrol spelen op het gebied van cognitieve systemen en cloud computing.

Het bedrijf levert ook eersteklas bedrijfssoftware en financieringsoplossingen. De SWOT-analyse is een fundamenteel strategisch instrument dat een groot bedrijf als IBM in staat stelt zijn huidige bedrijfsefficiëntie te onderzoeken en de nodige stappen te zetten voor toekomstige groei. De SWOT-analyse van IBM wordt gegeven door

• Sterke punten

IBM blinkt uit in het aanbieden van superieure systemen, software en diensten aan zijn gewaardeerde klant over de hele wereld. Het bedrijf is een benchmark op het gebied van innovatie en efficiëntie en het leveren van waardevolle IT- en bedrijfsoplossingen. IBM heeft veel berekende overnames en afstotingen gedaan in overeenstemming met de veranderende markttrends die het bedrijf hebben geholpen om stabiel te blijven en langetermijnwaarde te bieden aan zijn investeerders. IBM geeft veel uit aan R&D met een focus op cognitive computing, cloud mogelijkheden, en data-analyse. IBM heeft een team van hooggekwalificeerde en goed opgeleide professionals die niet alleen unieke ideeën en innovaties presenteren, maar ook tal van prestigieuze prijzen hebben gewonnen.

• Zwakke punten

IBM wordt vaak geconfronteerd met rechtszaken en gerechtelijke procedures wegens gebreken in zijn systemen en frauduleuze onjuiste voorstellingen van zaken. De onderneming wordt vaak bekritiseerd omdat zij zich op grote ondernemingen richt en dure systeem- en softwareoplossingen aanbiedt.

• Kansen

IBM heeft een vitale kans om zijn cloud- en cognitieve computerdiensten te laten groeien, samen met data-analytics. Het bedrijf is een samenwerking aangegaan met Twitter om zijn grote datastromen in te brengen in IBM's cloud-gebaseerde analytics. IBM heeft ook een overeenkomst gesloten met Apple om persoonlijke applicaties te integreren in een bedrijfsomgeving. IBM heeft de middelen en mogelijkheden om One Stop and One Solution voor Enterprise Information Technology te worden. Het bedrijf kan ook uitbreiden naar opkomende markten om inkomsten te genereren. IBM heeft geavanceerde Interactive Experience Labs ontwikkeld die zullen helpen bij het uitbreiden van zijn consulting business.

• Bedreigingen

IBM staat voor tal van uitdagingen, en één daarvan zijn wereldwijde recessies en economische neergangen zoals die welke door het aanhoudende Coronavirus zijn veroorzaakt. De financiële gezondheid van het bedrijf wordt beïnvloed door plotselinge en massale schommelingen in grondstoffen, arbeid en verscheping. Aangezien de activiteiten over de hele wereld verspreid zijn, hebben de wisselkoersschommelingen ook een invloed op de inkomsten en de winst per aandeel (WPA). IBM ondervindt sterke concurrentie van rivaliserende merken als Oracle, Infosys, Accenture, Hewlett Packard (HP), Microsoft, Cisco en Amazon.

Aandelenanalyse van IBM

International Business Machines Corp. is genoteerd aan en wordt actief verhandeld op de New York Stock Exchange (NYSE) met de tickersymbolen "IBM". De onderneming staat genoteerd in de sector "Technologiediensten" en de bedrijfstak is "Informatietechnologiediensten". IBM is ook lid van andere indices zoals de Chicago Stock Exchange en de Dow Jones Industrial Average.

De all-time high aandelenkoers van IBM was $215,80 op 14 maart 2013, en de gemiddelde koers in de afgelopen 52 weken is $130,30.

De aandelenkoers van IBM heeft de afgelopen vijf jaar niet voorbeeldig gepresteerd als gevolg van de leiderschapskloof sinds 2012, en Watson heeft niet aan de verwachtingen voldaan, en Watson is niet in belangrijke sectoren van de markt geadopteerd zoals IBM had voorspeld. Ook heeft IBM de cloud computing-trein gemist, zelfs na het uitgeven van enorme bedragen voor de ontwikkeling ervan. Het cloudsegment wordt gedomineerd door Amazon AWS en Microsoft Azure.

De omzet van IBM daalde van 110 miljard dollar in 2011 naar 77 miljard dollar in 2019, terwijl de winst per aandeel daalde van 13,25 dollar naar 10,63 dollar. De afnemende financiële gezondheid van het bedrijf werd verder beïnvloed door de Coronavirus pandemie die de sluiting van bedrijven heeft afgedwongen, en mensen wordt gevraagd thuis te blijven. In het eerste kwartaal van 2020 boekte IBM 17,6 miljard dollar, en bedroeg de winst per aandeel 1,84 dollar.

Het Global Technology segment droeg het meest bij aan de omzet met $6,5 miljard, met een groei van 4% YoY (Year on Year). De eenheid Cloud and Cognitive Software was goed voor $5,2 miljard aan inkomsten, met een groeipercentage van 7%. De Global Business Services (GBS) boekte $4,1 miljard met slechts 1% groei. Het systeemsegment liet $1,4 miljard zien met een groei van 4%.

De Cognitieve toepassingen stegen met 3%, en het Transactieverwerkingsplatform steeg met 15%. De activiteiten van IBM werden beïnvloed door het Coronavirus, maar toch is het goed om te beleggen aangezien het bedrijf zijn dividenduitkeringen heeft verhoogd en het dividendrendement boven de 5% ligt, wat beter is dan veel toptechnologiebedrijven die een hogere marktkapitalisatie hebben dan IBM.

Het cloudsegment van IBM heeft weliswaar een klein marktaandeel, maar zal naar verwachting miljarden dollars waard zijn omdat de meeste bedrijven en overheidsbedrijven volop gebruik maken van cloudcomputingtechnologie. IBM genereerde bijna 24 miljard dollar aan cloud-inkomsten uit verschillende bedrijfsonderdelen.

In 2013 was het cloudsegment goed voor 4% van de omzet, maar nu is het met 30% gegroeid, en de totale cloudomzet van IBM bedroeg 6,3 miljard dollar. Maar veel deskundigen zijn van mening dat IBM nog steeds in een overgangsfase zit, en beleggers zouden de economische gevolgen van het Coronavirus en de recente financiële prestaties van IBM moeten analyseren voordat ze investeren.

De bovenstaande informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en kan niet worden beschouwd als beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.