Adobe Systems Inc. - Aandelen

Instrumentenbeschrijving

De informatietechnologie is in een snel tempo vooruitgegaan, en nu bieden talrijke bedrijven eersteklas software aan gewone gebruikers en high-end gebruikers om hen te helpen hun taken uit te voeren. Adobe is een van de pioniers die software ontwerpt en ontwikkelt voor kenniswerkers, creatieve professionals, ontwerpers, kleine/middelgrote bedrijven en grote ondernemingen.            

Adobe werd in 1982 in Amerika opgericht en wordt nu beschouwd als een van de grootste software-ontwikkelingsbedrijven ter wereld. Adobe biedt een breed scala aan software voor verschillende segmenten van de markt. De twee meest iconische en handelsmerk software van Adobe is "Adobe Photoshop" en "Adobe Reader".

Voorheen bekend als Adobe Systems, nu is het Adobe Inc. (ADBE) en heeft haar hoofdkantoor in San Jose, Californië. Het bedrijf heeft meer dan 22.600 werknemers die werken in kantoren over de hele wereld in plaatsen zoals Canada, Japan, China, Brazilië, Korea, Italië, Australië, Frankrijk, VK, Duitsland en Mexico.

De aandelen van Adobe worden verhandeld op de NASDAQ Exchange met als tickersymbool "ADBE". Adobe is een vooraanstaande handelsonderneming die voorkomt op de NASDAQ-100 Index, de S&P-100 Index, en de S&P-500 Index.

Geschiedenis van Adobe

John Warnock richtte Adobe op samen met zijn partner Charles Geschke nadat beiden ontslag hadden genomen bij Xerox PARC om de PostScript paginabeschrijvingstaal te ontwikkelen en te verkopen. De naam "Adobe" is niet toevallig en heeft een betekenis aangezien de naam afkomstig is van "Adobe Creek" in Los Altos, Californië, dat achter het huis van stichter John Warnock liep.

Warnock was expert op het gebied van interactief grafisch onderzoek, terwijl Geschke onderzoek deed naar grafische en computerwetenschappen. De twee waren niet tevreden over hun werk bij Xerox, omdat hun ideeën voor producten en diensten in de beginstadia van het onderzoek bleven steken. Het eerste project of product van Warnock en Geschke was "PostScript", een computertaal die communiceerde met uitvoerapparaten zoals printers. PostScript was een doorbraak omdat het details van de digitale pagina's verschafte en ook functies bevatte zoals het weergeven van lijnen, afbeeldingen en tekens.

PostScript werd als een onmisbaar product beschouwd door de reclamebureaus die het gebruikten voor hun marketingdoeleinden. Apple integreerde de PostScript-taal in zijn LaserWriter-printer in 1985 en investeerde ook 19% in Adobe. In het daaropvolgende jaar verdubbelde Adobe zijn personeelsbestand en ontwikkelde meer dan 5000 PostScript-toepassingen voor elke hardware- en softwareconfiguratie. Dankzij het grote succes van PostScript kon Adobe in 1986 naar de beurs gaan en tegen het einde van het jaar een inkomen van 3,6 miljoen dollar en 16 miljoen dollar aan inkomsten boeken. 

De eerste mijlpaal voor het bedrijf was de invoering van PDF (Portable Document Format) en de Adobe Acrobat Software in 1993. Adobe verwierf het rivaliserende bedrijf 'Macromedia' via een aandelenruil in 2005. Door de overname kon Adobe talrijke producten toevoegen zoals Adobe Dreamweaver, Adobe Connect, Adobe Fireworks, Adobe Flash, Adobe Flex, en Adobe HomeSite. Bij een overname of fusie betekent een aandelen- of aandelenswap dat het bedrijf aandelen betaalt in plaats van geld. De Adobe Media Player werd uitgebracht in 2008.

Adobe werd voor het eerst opgericht in Californië in 1983, en werd later opnieuw opgericht in 1997 in Delaware als Adobe Systems Inc. Volgens de statistieken worden jaarlijks naar schatting 200 miljoen PDF's geopend met Adobe Acrobat Reader, en vinden er jaarlijks meer dan 155 biljoen transacties plaats in de Adobe Experience Cloud.

Huidige zaken en investeringen van Adobe

Momenteel is Adobe actief in drie hoofdsegmenten: Digital Media, Digital Experience en Publishing.

• Digital Media biedt cloud-diensten en de mogelijkheid voor gebruikers om gemakkelijk verschillende recente creatieve software en tools te downloaden en te installeren voor hun behoeften, zoals Adobe Photoshop, Adobe Illustrator, Adobe InDesign, Adobe Premiere Pro, Adobe Acrobat, en Adobe Photoshop Light room.
• Digital Experience biedt digitale marketingoplossingen die analyses, mediaoptimalisatie, social mediamarketing, cross channel campagnebeheer, targeting, premium video delivery, monetisatie en algemeen digitaal mediabeheer omvatten.
• De uitgeverseenheid biedt producten en diensten aan zoals de publicatie van technische documenten, eLearning-oplossingen, premium drukwerk en de ontwikkeling van webtoepassingen.

De kernmissie van Adobe is het aanbieden van diverse en buitengewone digitale oplossingen waarmee grote en kleine bedrijven hun digitale ervaring kunnen stroomlijnen en verbeteren. Adobe wordt erkend als de leider in de 'papier naar digitaal transformatie', en sinds de oprichting is de 'PDF' gebruikt door miljoenen gebruikers. Het is nog steeds de belangrijkste functie van Adobe's Cloud Document Business.

Adobe heeft een op abonnementen gebaseerd model aangenomen dat niet alleen het bedrijf maar ook duizenden gewone en professionele gebruikers past. De unieke positionering van zijn producten en diensten stelt managers in staat om uitdagingen en onzekerheden gemakkelijk het hoofd te bieden. Dankzij het model van terugkerende inkomsten kan het bedrijf voor het tweede kwartaal positieve resultaten voorspellen, ondanks de bezorgdheid over de Covid-19 die bijna elke multinational heeft getroffen.

De Creative Cloud unit van Adobe noteerde een omzetverdubbeling van 3,2 miljard dollar in 2016 naar 6,5 miljard dollar in 2019. De uitgebreide groei van de inkomsten leidde tot een stijging van de aandelenwaarde en positieve handelstrends door de jaren heen. Het bedrijf heeft vizier om zijn activiteiten verder te verbeteren en uit te breiden met een Total Addressable Market (TAM) in 2023 die naar verwachting $ 31 miljard waard zal zijn. TAM wordt ook wel Total Available Market genoemd en verwijst naar de opportuniteit die beschikbaar is als het product of de dienst een marktaandeel van 100% behaalt.

De terugkerende inkomsten van de Adobe Experience Cloud zijn ook verdubbeld van 1,6 miljard dollar in 2016 naar 3,2 miljard dollar in 2019. De Adobe Experience Cloud is naar verluidt Adobe's grootste kans om zijn inkomsten te verhogen met een geschatte TAM-waarde van 84 miljard dollar.

Adobe heeft in zijn bedrijfsgeschiedenis meer dan 50 overnames gedaan, en enkele van de opmerkelijke zijn

• Magento Commerce, een populair cloud commerce platform, voor 1,7 miljard dollar.
• Omniture, een online web analytics en marketing bedrijf voor $1.8 miljard
• Marketo, een marketingautomatiseringssoftwarebedrijf voor 4,8 miljard dollar

Risico en potentieel in de bedrijfsomgeving van Adobe

De belangrijkste bron van inkomsten van Adobe is via haar officiële website en directe verkoop. Het bedrijf bereikt en verbindt klanten en klanten ook via kleinhandelaars, softwareontwikkelaars, distributeurs, original equipment manufacturers (OEM's) en onafhankelijke softwareleveranciers. Het bedrijf promoot zijn producten en diensten via online reclame, sociale mediaplatformen, handelsbeurzen, conferenties en evenementen.

Adobe is een klantgerichte onderneming, en dat blijkt uit de talrijke doelgerichte software en innovatieve tools waarmee gewone gebruikers en professionals hun werk kunnen beheren. De Cloud-gebaseerde diensten hebben Adobe toegelaten om aanzienlijk te groeien in de loop der jaren en hebben van Adobe één van de grootste softwarebedrijven in de wereld gemaakt. De SWOT-analyse van Adobe is

• Sterke punten

De belangrijkste kracht van Adobe is het abonnementenmodel waarmee particulieren en bedrijven de nieuwste versies en updates van de Adobe-producten kunnen downloaden en installeren. Aangezien Adobe een wereldwijd merk is met een bereik in elk deel van de wereld, zijn de abonnementen exponentieel toegenomen en hebben ze bijgedragen tot de inkomsten. Adobe heeft een brede waaier van producten en diensten die geschikt zijn voor de brede en niche zakelijke en individuele doeleinden. Het bedrijf biedt de beste digitale hulpmiddelen en heeft ook naam gemaakt in de drukwerk- en uitgeverijsector.

• Zwakke punten

De belangrijkste zwakte in de bedrijfsvoering van Adobe zijn de schuldbeperkingen die de flexibiliteit van het bedrijf beperken. De schuldbeperkingen hebben een negatieve invloed op de cashflow en de groei van het bedrijf.

• Kansen

We leven in een digitaal tijdperk en de digitale technologie is de laatste vijf jaar in een snel tempo vooruitgegaan, wat heeft geleid tot het dagelijkse gebruik van smartphones en slimme toepassingen. De digitale expansie zal passen bij de bedrijfsfuncties van Adobe, dat al producten en diensten aanbiedt voor verschillende digitale platforms. Adobe wil met zijn Creative Cloud-diensten zijn consumentenbestand en inkomsten in de komende jaren vergroten.

• Bedreigingen

Adobe ondervindt zware concurrentie van rivaliserende softwarebedrijven zoals Microsoft, Corel, Google, Fixit, en Oracle. Veel van deze bedrijven zijn open source, wat de concurrentie nog vergroot. De Digitale Media van Adobe worden bijvoorbeeld geconfronteerd met een uitdaging van Facebook, Twitter en andere sociale media platforms. Aangezien het bedrijf zijn producten en diensten meestal via online methoden aanbiedt, rijst ook het probleem van illegaal gebruik van zijn producten en fraude door sommige klanten.

Als u overweegt om in aandelen van Adobe te investeren, dan moet u de huidige prestaties en de toekomstige groei van het bedrijf in overweging nemen. Het bedrijf belooft groei in upselling aan huidige klanten, nieuwe klanten en klantenacquisitie, en verschuiving van licentiegebruikers naar abonnementsgebruikers.

Analyse van de aandelen van Adobe

Adobe begon in augustus 1985 met de openbare notering op de NASDAQ, in de sector "Technology Services" en de sector "Packaged Software". Het oorspronkelijke aandeel werd aangeboden tegen $11 per aandeel. Op 1 juni 1999 bedroeg de waarde per aandeel $906. In de daaropvolgende anderhalf jaar is het bedrijf bijna vervijfvoudigd en in november 2000 bedroeg de prijs per aandeel $41. Maar in augustus 2002 daalde de waarde per aandeel tot $8,35. Er zijn in de loop der jaren regelmatig schommelingen geweest, maar de waarde van het aandeel Adobe zit op een voorwaarts momentum en bereikte $383 op 19 februari 2020.

De pandemie van het Coronavirus heeft elk groot en klein bedrijf getroffen, maar Adobe is een van de weinige techgiganten die vanaf mei 2020 geen verliezen heeft laten zien. De aandelen bereikten een all-time high waarde van $386,74, en de vooruitzichten voor beleggers lijken veelbelovend die een lange meerjarenaanpak hanteren bij het beheren van hun portefeuille.

Adobe bracht begin maart 2020 het eerste kwartaalrapport uit waarin de omzet 3 miljard dollar aantikte. De omzet bedroeg $3,09 miljard, wat een 19% YoY stijging liet zien. Volgens de segmenten, Digital Media noteerde een 12% YoY stijging met $ 2,1 miljard en Digital Experience steeg met 15% en registreerde bijna $ 860 miljoen. Het bedrijf speculeert op een stijging in het tweede kwartaal in vergelijking met het eerste kwartaal. Naast de $3,175 miljard in het tweede kwartaal is er nog eens $385 miljoen te danken aan annualized recurring revenue (ARR).

Kijkend naar de aandelengrafiek van Adobe, zijn de beleggers er zeker van dat het aandeel gewaardeerd zou worden op $285 per aandeel. Het steunniveau is drie keer actief geweest, en elke keer zijn de aandelen teruggekaatst. De swing traders en kortetermijnbeleggers kunnen winst maken door de aandelen te kopen op $285 en dan van long naar short te gaan wanneer het weerstandsniveau wordt bereikt.

Door de aanhoudende uitbraak van het Covid-19 virus, die de VS het meest treft, is het niet gemakkelijk om de koers van het aandeel Adobe te speculeren, maar de bedrijven zijn begonnen met heropening of werken op afstand. Aangezien de Coronavirus pandemie elke micro- en macro-economische factor heeft beïnvloed, is een fundamentele analyse van Adobe niet haalbaar, maar de beste manier om te proberen de koersbewegingen te voorspellen is door gebruik te maken van technische analyse-instrumenten zoals koersgrafieken. 

 Bovenstaande informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en kan niet worden beschouwd als beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.