Wheat – Merce

Descrizione dello strumento

Una delle colture alimentari di base che viene coltivata in tutto il mondo è il grano. Dai tempi antichi ad oggi, il grano è considerato una fonte di cibo molto importante che soddisfa i fabbisogni nutrizionali. Oggi, il grano è la fonte alimentare più consumata subito dopo il riso nel consumo globale. Il grano non è solo una fonte di cibo essenziale ma anche una materia prima preziosa.

Il grano appartiene alla famiglia delle graminacee e contiene proteine sane, minerali, vitamine, ferro e calcio di cui il corpo ha bisogno per funzionare correttamente, prevenire le malattie, e ridurre il rischio di malattie croniche. La domanda principale di grano proviene dalle fonti alimentari. La produzione globale di grano è aumentata a causa della crescita della popolazione e delle economie emergenti. I primi cinque paesi che guidano la produzione di grano (in tonnellate) sono

1. Cina - 126 milioni
2. India - 95 milioni
3. Russia - 60 milioni
4. USA - 55 milioni
5. Francia - 39 milioni

Il grano viene coltivato in grandi quantità e utilizzato per il consumo della popolazione locale e anche per l'esportazione. Sia la Cina che l'India producono la maggior quantità di grano, ma entrambi i paesi hanno una grande popolazione, che necessita di grano e altre colture per soddisfare i bisogni alimentari. La Russia è il più grande esportatore di grano, seguita dall'Unione Europea (UE), dagli Stati Uniti e dal Canada. Il grano è usato per

• Produrre pane ad alto contenuto proteico
• Pane semplice e pregiato
• Produzione di biscotti e torte
• Bestiame e alimentazione animale
• Il glutine del grano è usato per produrre capsule di medicinali
• Il glutine è usato anche nell'industria della carta
• Una parte della pianta del grano chiamata germe di grano contiene vitamina E che viene usata per produrre saponi e creme

Storia del grano

Gli storici ritengono che il grano sia stato prodotto nel 10000 a.C, e che più tardi gli egiziani lo abbiano coltivato e usato per la preparazione del pane più di 5000 anni fa. Il grano può essere coltivato a diverse temperature. Il grano di solito conserva il suo valore nutrizionale per periodi più lunghi e rimane anche fresco per molto più tempo rispetto ad altre colture agricole.  

Il grano è anche una delle poche colture che viene coltivata in quasi tutte le parti del mondo tranne che in Antartide. Esistono molte varietà di grano, il che lo rende facilmente coltivabile in diversi tipi di clima e di suolo. Il tipo di suolo e le condizioni climatiche determinano la varietà di grano che può essere coltivata. Per esempio, negli Stati Uniti, il grano è coltivato in quasi 42 stati.

• Il grano duro rosso primaverile è coltivato nel Nord e Sud Dakota, Montana, Wyoming e Idaho.
• Il grano duro rosso invernale è coltivato nel Midwest che comprende Nebraska, Kansas, Oklahoma e alcune parti del Texas.
• Il grano tenero rosso invernale è coltivato lungo la costa atlantica e nelle zone intorno ai Grandi Laghi.

Offerta e domanda di grano

Il grano è probabilmente l'unica coltura tra le soft commodity ad essere coltivata in terreni e condizioni climatiche diverse. Poiché il grano viene coltivato nella maggior parte dei paesi, c'è un'offerta costante di grano che non solo soddisfa la domanda interna ma viene anche esportato. Tuttavia, un cambiamento nella politica del governo sulle importazioni può portare ad una diminuzione dell'offerta globale di grano e ad un aumento del suo prezzo.     

Come leggere la variazione del prezzo del grano

Il grano è una materia prima globale che viene comunemente commercializzata su Chicago Mercantile Exchange (CME), Chicago Board of Trade (CBOT), e NYSE Euronext (Euronext). Il grano è commercializzato 24 ore al giorno e 6 giorni alla settimana sul CME Globex, che è una piattaforma di trading elettronico globale. Il simbolo del grano sul CME Globex è "ZW", la quotazione del prezzo è in USD per libbra, e l'unità minima di contratto è 100 Bushel. Gli orari di trading sono 00:00-12:44 e 13:30-18:19 (GMT). I mesi di scadenza del contratto future sono marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre. I prezzi del grano sono quotati in USD e centesimi per bushel. La forma abbreviata di bushel è BU.

Quando analizziamo il grafico dei prezzi del grano, vediamo che il grano è stato commercializzzato nel rango da 480 a 580 dollari per bushel dalla seconda settimana di settembre 2019 alla fine di gennaio 2020. Il valore più alto del grano negli ultimi mesi è stato di $580,150/BU il 21 gennaio 2020. C'è una fluttuazione costante dei prezzi del grano, in quanto il prezzo scende e poi improvvisamente sale. Il prezzo più basso del grano è stato di $475,488/BU il 26 giugno 2020. I prezzi del grano sono costantemente in aumento e abbiamo iniziato a notare tendenze rialziste dall'inizio di luglio 2020, e attualmente, il prezzo del grano è di 535.35$/BU. Il prezzo di offerta è di $534.75/BU mentre il prezzo di richiesta è di $534/BU.

Come investire sul grano

Il grano è classificato come un mercato volatile con improvvise e grandi fluttuazioni di prezzo di cui i trader possono beneficiare speculando correttamente sui cambiamenti di prezzo. Puoi diversificare il tuo portafoglio investendo sul grano, ma puoi investire anche su altre materie prime come il petrolio greggio, il platino, l'oro, il caffè o il mais per abbassare il rischio di perdite finanziarie e prevenire la volatilità di una sola materia prima.

I metodi più comuni per investire sul grano sono i contratti futures, options, i contratti per differenza (CFD), gli Exchange Traded Funds (ETF) e le azioni. Il contratto Futures di 5000 bushel o 13 tonnellate metriche di grano è offerto sul CME. Il contratto Futures è commercializzato sul CME Globex durante le ore attive e anche dopo le normali ore di apertura della borsa. Utilizzando i Futures si possono effettuare scommesse sfruttando la leva finanziaria sul prezzo del grano. Il contratto scade con la consegna fisica del grano il 15 di marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre. Il trading di futures è abbastanza complicato e bisogna considerare i tassi d'interesse e i costi di stoccaggio.

Uno dei metodi più popolari per commerciare il grano è l'uso dei CFD, che ti permette di speculare sulla differenza di prezzo del grano dall'apertura alla chiusura dell'operazione. Con una leva finanziaria di 1:10, se desideri investire 1000 dollari di grano, devi depositare 100 dollari al fornitore di CFD. Poiché stai speculando sull'attività sottostante, non è necessario comprare o immagazzinare grano. Con i CFD, puoi trarre profitto sia dalle tendenze rialziste che da quelle ribassiste se la tua previsione è corretta. Con i CFD, è possibile trarre profitto, ma ci possono essere notevoli perdite se il mercato va nella direzione opposta, quindi è possibile utilizzare una strategia di gestione del rischio durante il trading.

Non ci sono società quotate in borsa che producono grano, quindi è difficile investire direttamente nel mercato azionario del grano. Tuttavia, è possibile investire in azioni di società che fanno agribusiness come Archer Daniels Midland Company e Bunge. Ltd.

Cosa causa la variazione del prezzo del grano?

Il prezzo del grano è direttamente legato al prezzo di altri prodotti agricoli come l'orzo e il mais. I fattori economici che decidono e regolano i prezzi del grano sono

• Squilibrio tra domanda e offerta

Poiché il grano viene consumato all'interno del paese per soddisfare la domanda di energia, molti governi possono imporre dazi all'importazione per permettere al grano di essere utilizzato all'interno del paese. I dazi e le tariffe possono portare a una riduzione delle esportazioni di grano e influenzarne i prezzi. Gli agricoltori ricevono anche dei sussidi per piantare il grano e altre colture come la canna da zucchero e la soia. Se i sussidi vengono sospesi, allora gli agricoltori possono decidere di coltivare altre colture di valore per ottenere un profitto, il che potrebbe causare un calo delle forniture di grano e un aumento dei prezzi del grano.

• Clima

I fenomeni climatici giocano un ruolo cruciale nel determinare i prezzi di ogni coltura. Se si verificano lunghi periodi di siccità o piogge eccessive, allora i prezzi del grano saliranno. D'altra parte, condizioni meteorologiche favorevoli possono portare a un'offerta sufficiente di grano e a una diminuzione dei prezzi del grano. Ma poiché il grano è prodotto globalmente, le condizioni sfavorevoli in una regione possono essere bilanciate da condizioni favorevoli in altre regioni in cui si coltiva il grano.

• Mercati Emergenti

La popolazione del mondo sta crescendo ad un ritmo costante, ma ci sono stati dei boom demografici in molti paesi dell'Asia e dell'Africa. Con l'aumento della popolazione, aumenta anche il bisogno di alimenti per la popolazione in crescita. Il grano è già una fonte alimentare di base che ha un valore nutrizionale significativo e il grano è anche usato come mangime per il bestiame, quindi la domanda di grano aumenterà ulteriormente, e così i suoi prezzi.

• Sussidi per l'etanolo

Da molti anni, il governo degli Stati Uniti ha distribuito sussidi agli agricoltori per coltivare il mais, che contribuisce ad aumentare la produzione di etanolo. Gli agricoltori sfruttano l'opportunità e coltivano il mais a spese del grano, il che si traduce in un'offerta limitata di grano e ad un aumento dei prezzi. Se i sussidi vengono sospesi, allora la produzione di grano può aumentare e abbassarne i prezzi.

• Dollaro USA

Il grano, come ogni altra merce, è quotato in dollari USA, con cui ha una relazione inversa. Quando il valore del dollaro americano aumenta, i prezzi del grano diminuiscono, e quando il dollaro americano si svaluta, i prezzi del grano aumentano. I venditori e i distributori di grano ottengono pochi profitti quando la valuta è forte e maggiori profitti quando il dollaro è debole.

I progressi nelle tecnologie agricole possono aumentare l'offerta di grano e portare a un calo o a prezzi stabili del grano. Anche i prezzi di altre soft commodity come il mais e il riso influenzano i prezzi del grano. I trader e gli investitori devono prestare attenzione alle novità e agli eventi politici, alle previsioni meteorologiche e al consumo stagionale quando investono sul grano.

Le informazioni di cui sopra sono solo a scopo educativo e non possono essere considerate come consigli di investimento. La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri.