Sugar – Merce

Descrizione dello strumento

Lo zucchero è una delle soft commodity essenziali che viene prodotta, consumata e anche commercializzata in tutto il mondo. Lo zucchero proviene dalla canna da zucchero che viene piantata e coltivata in numerosi paesi. Lo zucchero è una componente fondamentale della dieta umana e un alimento di base che viene usato per cucinare nelle case e nei ristoranti. Lo zucchero ha anche un uso industriale.

Lo zucchero è una sostanza cristallina appartenente al gruppo alimentare dei carboidrati e viene utilizzato nella preparazione di pasti da migliaia di anni. Lo zucchero è l'ingrediente principale o il dolcificante di una grande varietà di cibi e bevande come gelati, torte, biscotti, succhi di frutta, cioccolatini, ketchup, tè e cereali. Lo zucchero è usato per insaporire migliaia di piatti e prodotti alimentari, per trattenere l'umidità nei dolci, e anche usato come conservante in marmellate e gelatine. Lo zucchero è anche usato nella produzione di etanolo.

Lo zucchero è ampiamente utilizzato su scala globale, il che lo rende un prodotto importante e simile ad altre materie prime come cacao, caffè, riso, mais, soia e grano. Lo zucchero è prodotto in più di 120 paesi del mondo, e la produzione supera i 190 milioni di tonnellate ogni anno.

Sebbene lo zucchero sia prodotto nella maggior parte degli stati, il Brasile e l'India rappresentano quasi la metà dell'offerta globale di zucchero, il che rende anche il mercato dello zucchero piuttosto volatile. Secondo la produzione totale, l'Asia è la più grande regione che produce zucchero. I cinque maggiori paesi produttori di zucchero per 1000 tonnellate metriche sono

1. Brasile - 39150
2. India - 22200
3. Unione Europea (E.) - 16500
4. Tailandia - 10040
5. Cina - 9300

Secondo le statistiche, quasi il 70% - 80% dello zucchero prodotto in un paese è usato internamente, e questo perché la maggior parte dei paesi dà enormi sussidi agli agricoltori e impone anche restrizioni e tariffe sull'importazione di zucchero. I paesi che consumano più zucchero sono Stati Uniti, Unione Europea, Cina, India e Brasile. I vasti usi dello zucchero sono

• Nei prodotti da forno, lo zucchero aiuta a mantenere l'umidità e ad aumentare la crescita del lievito per il processo di lievitazione. Lo zucchero inoltre ammorbidisce e uniforma i prodotti da forno
• Lo zucchero conferisce sapore e colore a molte marmellate e gelatine di frutta
• Grazie alla sua solubilità, lo zucchero è un ingrediente primario per la produzione di caramelle
• Lo zucchero è un ingrediente importante in tutti i dessert più deliziosi, nelle creme e nei budini
• Oltre al cibo, lo zucchero è usato in prodotti farmaceutici, nell'industria tessile, per produrre etanolo, e nella produzione di colle e cemento.

Storia dello zucchero

Fatti storici suggeriscono che la Nuova Guinea sia stato il primo luogo dove la popolazione ha coltivato piante di canna da zucchero nell'8000 a.C. Poi anche le civiltà in Asia hanno iniziato a imparare come estrarre lo zucchero dalla pianta di canna da zucchero. Anche i primi polinesiani scoprirono la canna da zucchero e usarono il suo liquido quasi 5000 anni fa. Il famoso esploratore Cristoforo Colombo portò la canna da zucchero nei Caraibi nel 1493, e poi la pianta della canna da zucchero prosperò grazie al clima e al terreno favorevoli.

Lo zucchero è presente nei tessuti della maggior parte delle piante, ma le piante di canna da zucchero e di barbabietola da zucchero ne sono particolarmente ricche e quindi lavorate negli zuccherifici per ottenere lo zucchero che viene utilizzato per il consumo interno e l'esportazione.

La pianta della canna da zucchero rappresenta il 70% dell'intera fornitura mondiale di zucchero ed è una pianta alta con steli spessi. La pianta della barbabietola da zucchero, d'altra parte, contribuisce al 30% della fornitura annuale di zucchero. Tradizionalmente, la pianta della canna da zucchero era nota per fornire solo una quantità limitata di zucchero, ma i progressi nella tecnologia ne hanno aumentato la resa. Il tempo regolare dalla semina alla raccolta della pianta di canna da zucchero va dai 12 ai 18 mesi in cui gli agricoltori devono preparare il terreno coltivabile, piantare i semi, fornire l'acqua e poi raccogliere.

Domanda e offerta di zucchero

Di tutte le soft commodity, l'offerta e la domanda di zucchero sono piuttosto cruciali nel determinare il suo prezzo, poiché più della metà dello zucchero prodotto viene consumato localmente, il che influenza l'offerta globale di zucchero. Se la domanda è a favore degli agricoltori, essi pianteranno più piante di canna da zucchero, e se la domanda è debole, allora verranno coltivate meno piante. Il prezzo dello zucchero è direttamente legato alla domanda, per cui se la domanda è inferiore o superiore all'offerta, il prezzo ne risente.

Come leggere la variazione del prezzo dello zucchero

Lo zucchero è una materia prima globale, ma il suo prezzo e il contratto per il trading sono regolati in pochi luoghi. Lo zucchero è commercializzato attivamente su Intercontinental Exchange (ICE), Chicago Mercantile Exchange (CME), Brazilian Mercantile and Futures Exchange (BM&F), e Multi Commodity Exchange (MCX).

Lo zucchero è probabilmente l'unica materia prima che viene scambiata attivamente come le altre a causa del suo lungo ciclo di produzione. Lo zucchero viene commercializzato sul CME Globex, che è una piattaforma di trading elettronico globale. Il simbolo dello zucchero sul CME Globex è 'Sugar # 11 o Sugar No.11,' la quotazione in USD per libbra, e l'unità minima di contratto è 100 libbre. L'orario di trading è 07:30-16:59 (GMT). I mesi di scadenza del contratto future sono marzo, maggio, luglio e ottobre.

Quando analizziamo il grafico del prezzo dello zucchero, vediamo che lo zucchero è stato commercializzato nel rango da 12.000 a 16.000 dollari per libbra dalla prima settimana di ottobre 2019 a febbraio 2020. Il valore più alto dello zucchero negli ultimi mesi è stato di 15,32 Cents/LB il 12 febbraio 2020. C'è un calo significativo dei prezzi dello zucchero da marzo 2020, e il valore più basso è stato di 9,72 Cents/LB il 27 aprile 2020. I prezzi dello zucchero hanno iniziato costantemente ad avere tendenze rialziste da luglio 2020, e attualmente, il prezzo dello zucchero è 11.71 Cents/LB. Il prezzo di offerta è 11.74 Cents/LB. mentre il prezzo di richiesta è 11.71 Cents/LB.

Come investire sullo zucchero

Lo zucchero è un mercato abbastanza volatile, e i trader a breve termine possono cercare di trarre vantaggio e speculare sui cambiamenti di prezzo per trarne profitto. Investire sullo zucchero può diversificare il tuo portafoglio e permetterti di ottenere potenzialmente dei profitti se il mercato va nella tua direzione. Investire in un paniere di materie prime come il petrolio greggio, la benzina, l'oro, il platino, il caffè, il mais e la soia insieme allo zucchero non solo espande il tuo portafoglio, ma riduce la volatilità di ogni singola materia prima e può anche ridurre il rischio di perdite finanziarie.

I metodi più comuni per investire sullo zucchero sono gli Exchange Traded Funds (ETF), i contratti futures, options, i contratti per differenza (CFD) e le azioni. Il contratto futures sullo zucchero è offerto sia su ICE che su CME Globex e si regola in 112.000 libbre. Il contratto futures è uno strumento derivato in cui si effettuano scommesse utilizzando la leva finanziaria sul prezzo dello zucchero. Alla scadenza, il contratto è regolato fisicamente su ICE, e finanziariamente su CME. Il trading con i contratti futures non è facile, e bisogna considerare i costi di stoccaggio e i tassi d'interesse.

Un altro metodo per investire sullo zucchero è l'uso di CFD, che è un contratto derivato che ti permette di prevedere i movimenti di prezzo dall'inizio alla fine di un'operazione. Puoi aprire un conto per il trading, e dato che stai speculando sul bene sottostante, non c'è il problema di dover comprare o immagazzinare fisicamente lo zucchero. Con i CFD, puoi trarre profitto sia dal rialzo che dal ribasso del mercato se la tua previsione è corretta. I CFD sono un dei contratti molto utilizzati per cercare di trarre profitto, tuttavia ci possono essere perdite significative, quindi è possibile implementare uno strumento di gestione del rischio durante il trading.

Non ci sono grandi aziende globali che si occupano della produzione e della vendita di zucchero. Tuttavia, gli investitori possono acquistare azioni di società locali che gestiscono gli zuccherifici e distribuiscono lo zucchero nei mercati e nei negozi al dettaglio. 

Cosa causa la variazione del prezzo dello zucchero?

I fattori che influenzano il prezzo dello zucchero sono

• Offerta globale

L'offerta globale di zucchero ha un forte impatto sulla domanda e sui prezzi dello zucchero. Una bassa offerta indica una forte domanda e un aumento dei prezzi dello zucchero, mentre un eccesso di offerta indica una bassa domanda e un calo dei prezzi dello zucchero. Il ciclo di produzione dello zucchero è abbastanza lungo e questo influenza l'offerta e la fluttuazione costante dei prezzi dello zucchero

• Domanda globale

Lo zucchero è la materia prima più consumata in quanto milioni di persone in tutto il mondo usano quotidianamente lo zucchero in cucina. Lo zucchero è usato nelle case, nei ristoranti, negli alberghi, negli uffici e nelle fabbriche dove si preparano cibi o bevande. Il consumo di zucchero è più alto nei paesi sviluppati che hanno un'economia stabile. Le economie emergenti dell'Asia e del Sud America assicurano che la domanda di zucchero continuerà a crescere.

• Sussidi del governo

Il governo di quasi tutti i paesi fornisce sussidi ai produttori di zucchero. I sussidi e le tariffe sono usati per garantire un'offerta sufficiente di zucchero in modo che i prezzi dello zucchero possano scendere. Se uno qualsiasi dei maggiori paesi produttori di zucchero decide di fermare i sussidi, allora la produzione può diminuire e i prezzi dello zucchero saliranno.

• Condizioni climatiche

Essendo una coltura agricola, il clima gioca un ruolo fondamentale nella crescita e nella produzione dello zucchero. La pianta della canna da zucchero richiede abbondanti precipitazioni nella stagione della crescita. Poiché la maggior parte della produzione di zucchero è concentrata in paesi asiatici come l'India, la Cina e il Pakistan, gravi fenomeni meteorologici come lunghe siccità o inondazioni possono avere un impatto drastico sull'offerta globale di zucchero e aumentarne i prezzi sul mercato internazionale.

• Effetti sulla salute

Lo zucchero è uno degli ingredienti chiave di quasi ogni pasto e prodotto alimentare, ma il consumo di zucchero in eccesso è direttamente collegato a malattie come il diabete, l'obesità, la carie e le malattie cardiache. I rischi per la salute spingono la maggior parte dei governi a imporre tasse aggiuntive sui prodotti alimentari ad alto contenuto di zucchero. Le preoccupazioni per la salute portano a una diminuzione del consumo di zucchero e a una diminuzione dei prezzi dello zucchero.

• Produzione di etanolo

Oltre all'uso nel cibo, lo zucchero è usato per produrre etanolo. Lo zucchero viene di solito macinato e usato per produrre etanolo, che agisce come una fonte di carburante alternativa alla benzina. Il prezzo dell'etanolo si comporta in modo opposto al prezzo del petrolio greggio e della benzina. Se il prezzo del greggio e della benzina aumenta, allora la gente cercherà un'alternativa, il che può portare a un aumento della domanda di etanolo. Allo stesso modo, un calo dei prezzi del petrolio potrebbe abbassare la domanda di etanolo.

Come tutte le materie prime, anche lo zucchero è quotato in dollari statunitensi con cui ha una relazione inversa. Se il dollaro americano è forte, allora i venditori percepiscono un profitto minore per la distribuzione dello zucchero e un profitto maggiore quando il dollaro americano è debole. La Federal Reserve Bank degli Stati Uniti di solito mantiene il valore del dollaro e mantiene i tassi di interesse bassi per prevenire l'inflazione. Un dollaro americano debole fa aumentare i prezzi dello zucchero, mentre un dollaro americano forte li fa diminuire. L'aumento del riscaldamento globale è motivo di preoccupazione, in particolare nei paesi che producono zucchero in grandi quantità.

Le informazioni di cui sopra sono solo a scopo educativo e non possono essere considerate come consigli di investimento. La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri.