Palladium – Merce

Descrizione dello strumento

Uno dei metalli ampiamente usato come materia prima è il 'Palladio', che è un metallo bianco-argenteo e lucente. Il palladio insieme al platino, al rodio, al rutenio, all'osmio e all'indio forma il 'PGM', noto come i metalli del gruppo del platino. Secondo la United States Geological Survey (USGA), i 'PGM' sono abbastanza rari e costituiscono solo lo 0,0005 parti per milione della crosta terrestre. Il palladio, insieme ad altri PGM, è considerato un eccellente catalizzatore che viene usato per accelerare i processi chimici.

Dalla sua scoperta nel 1800, il palladio è stato usato principalmente per realizzare gioielli, ma a causa della sua proprietà catalitica, il palladio è diventato un metallo prezioso da usare per prevenire l'emissione di gas nocivi dai tubi di scarico delle automobili. Oggi quasi 210.000 chilogrammi di palladio vengono estratti annualmente, e più del 75% è usato nell'industria automobilistica. I principali usi del palladio sono

⮚ Viene usato nei convertitori catalitici per la sua capacità di intrappolare le emissioni di carbonio delle automobili che possono inquinare l'ambiente.
⮚ Il palladio e le leghe di palladio e argento sono usati nella fabbricazione di condensatori ceramici multistrato (MLCC) che controllano la corrente nei circuiti
⮚ Il palladio e le sue leghe con oro, rame, argento e zinco sono usati per realizzare corone, ponti e intarsi dentali
⮚ Grazie alle sue proprietà chimiche, il palladio è usato in diverse applicazioni come le pile a combustibile, la fotografia, la produzione di poliestere, le monete e la produzione di carburante a base di etanolo

Il palladio è estratto durante l'estrazione dei minerali PGM, e per lo più il palladio e altri PGM sono un sottoprodotto di altri metalli che vengono estratti dalla superficie terrestre. Anche il riciclo di rottami metallici fornisce palladio, e secondo l'USGS, quasi 125.000 chilogrammi di palladio, platino e rodio sono recuperati dal riciclo. I primi cinque paesi che producono palladio (in chilogrammi) sono

1. Russia - 82000
2. Sudafrica - 73000
3. Canada - 23000
4. S.A - 13200
5. Zimbabwe - 10000

Il palladio e altri PGM sono presenti sulla superficie terrestre, e le riserve di PGM denotano la quantità di metalli che possono essere estratti. Il Sudafrica ha accertato più del 90% dei PGM della Terra; tuttavia, l'estrazione, il prelievo e la lavorazione richiedono una quantità significativa di risorse finanziarie e logistiche. Il prezzo del metallo è determinato dal suo costo totale di produzione. I primi cinque paesi con le maggiori riserve di MGP (in chilogrammi) sono

1. Sudafrica - 63,000,000
2. Zimbabwe - 1,200,000
3. Russia - 1,100,000
4. S.A - 900,000
5. Canada - 310,000

Storia del palladio

Il palladio fu scoperto nel 1803 da un chimico inglese chiamato William Hyde Wollaston che combinò il platino con acido cloridrico e acido nitrico. L'elemento che ne risultò era lucido ma morbido e più comunemente usato per realizzare gioielli. Tuttavia, l'avvento degli standard di emissione delle automobili ha cambiato l'importanza del palladio da un metallo adatto solo alla produzione di gioielli ad una materia prima molto importante da usare per prevenire l'inquinamento.

Il palladio è stato scoperto agli inizi del 1800, ma il suo uso commerciale non è stato comune fino al XX secolo. Nel settore industriale, il palladio è stato dapprima utilizzato nello sviluppo delle fotografie, ma il costo e la rarità del palladio lo hanno reso inadatto a questo scopo. Dal 1920 al 1930, alcuni giacimenti di palladio furono trovati in Sudafrica e in Canada e l'industria dentaria cominciò ad usare sia il palladio che il platino per produrre leghe per ponti dentali e corone dentarie.

I numerosi metalli furono regolarmente testati per studiarne le proprietà, e la ricerca sulle proprietà catalitiche del palladio negli anni 60 portò all'uso del palladio nel cracking del carburante e nella produzione di poliestere. La grande popolarità del palladio arrivò negli anni 70 quando furono imposte regole severe sullo standard delle emissioni delle automobili. I nuovi convertitori catalitici sono stati progettati usando il palladio per la sua capacità di assorbire il monossido di carbonio.

Dal boom dell'industria automobilistica dal 1989, l'uso principale del palladio è nell'uso come convertitore catalitico a forma di tubo che intrappola le emissioni nocive quando il motore brucia il carburante. La maggior parte dei metalli in PGM hanno un'alta densità e un alto punto di fusione, ma solo il palladio ha il punto di fusione e la densità più bassi. Il palladio è considerato un metallo nobile, il che significa che l'ossigeno non intacca o corrode il metallo come altri metalli come il ferro, il rame e l'alluminio. Inoltre, gli acidi non danneggiano la superficie e l'aspetto del palladio.

Avere un aspetto lucente e altri vantaggi rende il palladio ideale per i gioielli; tuttavia, ha una bassa densità, che lo rende meno performante del platino quando si tratta di gioielli di alta qualità. Una delle qualità più vantaggiose del palladio è la sua capacità di assorbire l'idrogeno. Secondo ricerche e test, il palladio può assorbire idrogeno più di 900 volte il suo volume, il che rende il palladio il miglior componente nelle celle a combustibile.

• Come viene prodotto il palladio

Il palladio è estratto dalle miniere di minerali che contengono anche altri PGM. I PGM sono estratti da concentrazioni naturali di minerali pesanti chiamati "giacimenti alluvionali" che si formano a causa dell'azione della gravità terrestre sulla particella in movimento. I giacimenti alluvionali si trovano in rocce come la cromite, la dunite e la norite.

Il palladio e gli altri MGP sono solitamente sottoprodotti dell'estrazione di altri metalli come il rame e il nichel. Ma i PGM sono estratti individualmente nel complesso di Bushveld in Sudafrica, che è anche noto per possedere più del 90% dei PGM accertati nel mondo. I minerali PGM sono trattati attraverso il metodo della flottazione con schiuma, dove pesanti macchine frantumano le rocce e le immergono in un bagno chimico; questo procedimento permette di separare il PGM utilizzabile da altri frammenti di roccia superflui.

Offerta e domanda di palladio

L'aspetto della domanda e dell'offerta influenza molte materie prime e anche il prezzo dei metalli che sono commercializzati nel mercato delle materie prime. Il palladio è un metallo raro e si trova in pochi paesi, il che si traduce in una quantità limitata del metallo. Allo stesso tempo, c'è una forte domanda dovuta alla produzione di milioni di veicoli che richiedono il palladio per essere utilizzato nei convertitori catalitici.

Come leggere la variazione del prezzo del palladio

Il Chicago Mercantile Exchange (CME) Globex è la piattaforma elettronica globale che permette il trading di palladio 24 ore al giorno e 6 giorni alla settimana. È possibile investire sul palladio con il Contratto per Differenza (CFD) nel Regno Unito dal lunedì al giovedì dalle 00:00 - 21:00 e 22.05 - 00.00, il venerdì dalle 00:00 - 21:00 e la domenica, 22.05 - 00.00. Il simbolo del palladio su CME Globex è 'PA.', la quotazione in USD per oncia troy, e il contratto minimo è di 100 once troy.

Se guardiamo ai valori storici, il valore più basso registrato del palladio è stato di 78 dollari nell'agosto 1991. Il valore più alto dello scorso anno è stato di 1.838 dollari per oncia il 2 dicembre 2019. Il prezzo del palladio è indicato con USD/t oz. dove USD è il dollaro statunitense e t oz. si riferisce alle once troy.

Quando analizziamo il grafico del prezzo del palladio, vediamo che il palladio è stato commercializzato nel rango da 2000 a 3000 dollari per oncia troy da gennaio 2020 all'ultima settimana di aprile 2020. Il valore più alto del palladio è stato di $2855,64 $/t oz. il 27 febbraio 2020. C'è stato un calo improvviso del prezzo del palladio dall'ultima settimana di febbraio, e il palladio è sceso significativamente al valore più basso di 1587,97 $/t oz. il 18 marzo 2020. I prezzi del palladio sono saliti di nuovo rapidamente alla fine di marzo, ma ci sono state grandi oscillazioni, e attualmente, il prezzo del palladio è di $1975.43/t oz. Il prezzo di offerta è di $1980.72/t oz. mentre il prezzo di richiesta è di $1975.33/t oz.

Come investire sul palladio

Il commercio di palladio può essere potenzialmente redditizio soprattutto perché la domanda di automobili aumenterà con la crescita della popolazione, e così l'uso di palladio nei convertitori catalitici. Più del 75% delle forniture di palladio provengono dalla Russia e dal Sudafrica, il che può portare a shock dell'offerta. Anche gli Stati Uniti sono un grande esportatore di palladio, e se le sanzioni politiche fanno sì che la Russia riduca la sua fornitura, allora il prezzo del palladio può aumentare considerevolmente.

Il palladio è un metallo raro e prezioso che aumenta il suo valore come l'oro e l'argento. Il trading di palladio può diversificare un portafoglio e ridurre la volatilità se si è investito in un paniere di materie prime. I diversi modi per investire nel palladio sono attraverso lingotti, contratti futures, options, Exchange Traded Funds (ETFs), contratti per differenza (CFD) e azioni.

Il lingotto di palladio è formato da barre e monete ed è un metodo diretto per investire sul palladio, ma è necessario considerare il costo di stoccaggio delle monete. Un contratto Futures sul palladio è offerto su CME Globex con un contratto di 100 once troy. Il futures è un contratto derivato in cui puoi effettuare scommesse a leva finanziaria sui prezzi del palladio. Alla scadenza, il contratto è regolato dalla consegna fisica del palladio, ma è necessario pagare i tassi di interesse e i costi di stoccaggio.

Uno dei metodi più convenienti per investire sul palladio è attraverso i CFD, che è anche un contratto derivato tra te e un broker. Hai il vantaggio di poter depositare e speculare sulla differenza di prezzo dall'apertura alla chiusura dello scambio. Puoi anche aprire una posizione di tipo Long o Short e guadagnare sia da un mercato in rialzo che in ribasso se la tua previsione è corretta.

Con i CFD, speculi sull'attività sottostante, quindi non è necessario acquistare o possedere il palladio. Per esempio, con una leva finanziaria di 1:10 se vuoi scambiare $1000 di palladio, allora devi depositare solo $100 e trattare una posizione più grande. Il CFD dà l'opportunità di aumentare i guadagni, ma anche le perdite, tuttavia è possibile utilizzare uno strumento di gestione del rischio.

Un altro metodo per investire sul palladio è attraverso l'acquisto di azioni di società quotate in borsa che hanno accesso ai prezzi del palladio. L'acquisto di azioni ti dà l'esposizione ai prezzi del palladio e può ottenere profitti sotto forma di dividendi. Alcune aziende includono Norilsk Nickel, Anglo American Platinum Ltd, North American Palladium Ltd, e Platinum Group Metals Ltd.

Cosa causa la variazione del prezzo del palladio?

Come la maggior parte delle materie prime, anche il prezzo del palladio è influenzato da alcuni fattori che sono

• Offerta sudafricana e russa

La Russia e il Sudafrica sono i due paesi leader nell'estrazione del palladio e rappresentano quasi il 75% dell'intera domanda globale di palladio. Le difficoltà in termini di offerta in Russia e Sudafrica hanno un impatto enorme sui prezzi del palladio. La società russa, Nornickel, è il più grande fornitore di palladio, e le sanzioni politiche, le restrizioni all'esportazione e le nuove linee guida minerarie possono influenzare direttamente la fornitura e il prezzo del palladio proveniente dalla Russia. Anche il Sudafrica fornisce una grande quantità di palladio, e le forniture sono influenzate dai costi del carburante e dell'elettricità.

• Domanda di veicoli

Più della metà della produzione di palladio va all'industria automobilistica per sviluppare convertitori catalitici. Poiché l'industria automobilistica è una delle più grandi industrie con milioni di veicoli prodotti annualmente, la domanda di palladio gioca un ruolo importante nel determinare il suo prezzo. Le automobili che funzionano a benzina richiedono il palladio, mentre quelle che funzionano a diesel usano il platino nei convertitori catalitici. La domanda di auto a benzina è maggiore nel mondo rispetto alle auto a diesel. La Cina, uno dei paesi più grandi e con una popolazione enorme, richiede un terzo del palladio totale prodotto nel mondo.

• Investimento

La maggior parte dei metalli preziosi e rari hanno un valore d'investimento significativo, come l'oro e l'argento che sono stati usati anche come valuta nei tempi antichi. Oltre all'oro e all'argento, il platino e il palladio hanno un certo valore e possono essere usati come un investimento. Un investitore può acquistare miliardi o ETF per avere accesso al mercato del palladio. Tuttavia, il mercato del palladio non è completamente sviluppato e ha una liquidità sottile e grandi fluttuazioni di prezzo.

• Inflazione

Come la maggior parte delle materie prime e dei metalli come l'oro, anche il palladio è valutato in dollari USA e ha una relazione inversa con il dollaro USA. Per esempio, il prezzo del palladio sale con un indebolimento del valore del dollaro, e scende quando il dollaro si rafforza. La Federal Reserve degli Stati Uniti, chiamata anche Fed, di solito mantiene il tasso di interesse basso per prevenire l'inflazione.

• Riciclaggio

Il riciclaggio del palladio ha anche un impatto sul suo prezzo. La maggior parte del riciclaggio proviene dai convertitori catalitici nei veicoli. Tuttavia, il valore del palladio riciclato è abbastanza inferiore rispetto al valore dell'acciaio riciclato. I prezzi più alti dell'acciaio possono provocare un numero maggiore di riciclo di palladio, e l'aumento dell' offerta di palladio riciclato significherebbe prezzi più bassi.

• Prezzo dei sostituti

Gli altri metalli del PGM oltre al palladio sono considerati sostituti in quanto hanno proprietà simili. L'uso industriale dei metalli nell'industria automobilistica determina di solito l'aumento e la diminuzione dei prezzi dei metalli. Oltre al palladio, il platino e il rodio sono usati nei convertitori catalitici, e i loro prezzi sono inferiori rispetto al palladio, quindi possono essere usati come sostituti. La domanda di palladio aumenterà se i suoi prezzi scendono, e la domanda può provenire dalle marmitte catalitiche alimentate a diesel.

Il palladio è un metallo prezioso e uno dei migliori metalli su cui investire in tempi di inflazione e svalutazione monetaria. I bassi tassi d'interesse negli Stati Uniti e in Europa aiutano l'industria automobilistica a crescere, dato che la maggior parte delle persone acquista le automobili tramite finanziamento e noleggio. La domanda di palladio nei convertitori catalitici va di pari passo con un aumento della domanda di veicoli.

Le informazioni di cui sopra sono solo a scopo educativo e non possono essere considerate come consigli di investimento. Le performance passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.