Corn – Merce

Descrizione dello strumento

Il mais è una coltura agricola popolare e considerata una soft commodity come altri prodotti agricoli come il caffè, il cotone, il grano e il riso. Il mais è anche conosciuto come granturco e come cereale, ed è un prodotto agricolo nativo dell'America centrale. Il mais è un prodotto alimentare vitale consumato da milioni di persone in tutto il mondo. Il mais viene anche consumato dagli animali ed è anche un ingrediente essenziale nella produzione di carburante.

Il mais non è solo un alimento importante per la popolazione, ma un prodotto di base per l'alimentazione del bestiame. Ci sono sei diverse varietà di mais, ovvero mais dolce, popcorn, mais da amido, mais vitreo, mais da baccello e mais dentato. Gli usi o impieghi più ampi del mais sono

• Il mais contribuisce a più del 90% della produzione di mangime per il bestiame negli Stati Uniti
• Il mais è uno degli ingredienti principali per produrre etanolo che viene usato come combustibile e anche per produrre profumi e vernici
• L'amido di mais è usato come dolcificante nel ketchup, nelle bibite e nelle caramelle. L'amido di mais è anche usato per addensare il sugo durante la preparazione dei pasti
• I cereali per la colazione che molte persone amano mangiare contengono mais
• Quasi tutti gli spettatori di film al cinema e a casa tengono sempre con sé una ciotola di popcorn
• Alcuni alcolici e whisky sono fatti con il mais
• Il mais si trova anche in batterie, deodoranti, pastelli, plastica, tappeti, pannolini e fiammiferi

Il mais è ampiamente coltivato in tutto il mondo con gli Stati Uniti come leader globale e quasi i due terzi del mais prodotto negli Stati Uniti è utilizzato a livello nazionale per fornire mangime al bestiame e anche come carburante a base di etanolo. I primi cinque paesi produttori di mais per milioni di tonnellate sono

1. Stati Uniti - 377.5
2. Cina - 225
3. Brasile - 83
4. Argentina - 46
5. India – 42

Il mais è usato per diverse applicazioni e ha un'enorme domanda industriale. Si dice che la produzione annuale di mais superi persino quella di riso e grano. Pertanto, il mais gioca un ruolo cruciale nel determinare lo stato dell'economia mondiale.  

Storia del mais

Gli agricoltori dell'antichità coltivavano il mais 10000 anni fa nella regione che si dice sia l'odierno Messico meridionale. Ma i paesi europei vennero a conoscenza di questa coltura nel 1492, quando Cristoforo Colombo la importò da Cuba.

Il mais cresce sopra la superficie del terreno e fa parte della famiglia delle graminacee. Il mais cresce facilmente in diverse regioni e climi del mondo. Tutti e sei i tipi di mais crescono allo stesso modo. Gli agricoltori di solito depositano i semi in 1 o 2 pollici di terreno, e si sviluppano entro una settimana o 12 giorni. Tuttavia, la qualità e la temperatura del terreno sono cruciali per determinare quando i semi si svilupperanno completamente. Mentre i semi germinano, iniziano a svilupparsi anche delle piccole foglie, e dopo un'ulteriore crescita, le piante sono facilmente visibili con steli spessi e foglie piatte. I gambi del mais possono crescere fino a 15 piedi di altezza.

Una volta che i gambi raggiungono i due terzi della loro altezza massima, la riproduzione avviene attraverso l'impollinazione del vento. I contadini piantano i semi uno vicino all'altro per assicurare un'adeguata fertilizzazione. I tempi di raccolta influenzano significativamente il gusto del mais. Il mais raccolto nella fase iniziale o del latte è noto per la sua dolcezza, mentre il mais raccolto nella fase successiva o della pasta è noto per il suo contenuto di amido.

La stagione di semina e raccolta del mais dipende dalla località della regione e dalle condizioni climatiche prevalenti. Negli Stati Uniti, il mais viene coltivato soprattutto nelle pianure del Midwest, dove la semina avviene in aprile e giugno, e il raccolto in ottobre e novembre. Le regioni meridionali piantano presto a causa del clima favorevole, mentre quelle del nord aspettano che la neve si sciolga.

Il mais è una delle poche colture che può essere ruotata con altre colture come la soia, e gli agricoltori possono scegliere quale coltura produrre. Lo spread mais-soia è diffuso tra gli agricoltori, e lo spread denota quanti bushel sono necessari per comprare un bushel di soia. Se il rapporto di spread è di 2,2 a 1, allora il prezzo del mais è alto, mentre se il rapporto è di 2,4 a 1, allora è alto il prezzo della soia.

Il mercato del mais è aperto al trading tutto l'anno come le altre materie prime, ma poiché il mais è un prodotto stagionale, l'elevato trading del mais avviene principalmente durante le estati. Il mais viene distribuito in inverno, e l'estate serve per stimare il valore di crescita. Il rapporto più importante riguardante il mais è quello del Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti (USDA) che viene rilasciato ogni anno a marzo. Il rapporto indica gli acri piantati dagli agricoltori e come questo influenzerà il prezzo del mais.   

Domanda e offerta di mais

Nel mercato globale, il prezzo del mais o di qualsiasi altra materia prima è determinato dall'offerta e dalla domanda di quella particolare materia prima. Il prezzo del mais è determinato principalmente dall'offerta e dalla domanda di mais. Lo squilibrio nella domanda e nell'offerta provoca la volatilità dei prezzi. Secondo le statistiche, la domanda globale di mais è aumentata nel corso degli anni e continuerà a farlo a causa delle economie in via di sviluppo.

Negli Stati Uniti, la produzione effettiva di mais dipende dalla dimensione o dal numero di acri piantati. Poiché gli stessi Stati Uniti necessitano e utilizzano il mais, i fattori che giocano un ruolo nella domanda e nell'offerta sono l'uso del mais come mangime per il bestiame, l'uso del mais nella produzione di etanolo e le esigenze di esportazione.  

Come leggere la variazione del prezzo del mais

Il prezzo del mais è quotato in USD/BU, dove USD sta per Dollaro USA e BU sta per Bushel. Una tonnellata metrica equivale a 39,3683 Bushel.

Se esaminiamo il grafico del contatto Future del mais, vediamo che il mais è stato commercializzato da $350/BU a $400/BU da settembre 2019 a febbraio 2020. Il valore più alto del Mais registrato è stato di 393,032$/BU il 23 gennaio 2020, mentre il valore più basso è stato di 308,822$/BU il 28 aprile 2020. Dopo aver riscontrato un trend ribassista a partire da marzo 2020, i prezzi del mais stanno riscontrando un trend rialzista e attualmente vengono commercializzati a $354.230/BU. Il prezzo di offerta è di $354,230/BU, mentre il prezzo di richiesta è di $353,280/BU.  

Come investire sul mais

Il trading di mais può essere utilizzato per diversificare il proprio portafoglio, per proteggersi dall'inflazione e per trarre vantaggio dalla volatilità del mercato. Ci sono cinque modi per investire nel mais, che includono Exchange Traded Funds (ETFs), strumenti derivati come Futures, Options, Contratto per differenza (CFD) e l'acquisto di azioni di mais. I prezzi del mais sono quotati in USD e le ore di trading sono 00:00-12:44 e 13:30-18:19 (GMT).

Il contratto futures sul mais viene commercializzato sul Chicago Mercantile Exchange (CME), ed è possibile ottenere un contratto di 127 tonnellate metriche di mais giallo. Il mais viene scambiato sulla piattaforma di trading elettronico CME Globex e i mesi del contratto sono marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre. In un contratto futures, i trader piazzano per lo più scommesse a leva finanziaria sui prezzi del mais, e se i prezzi del mais scendono, allora i trader devono pagare un importo aggiuntivo per mantenere la loro posizione di trading. Alle date di scadenza del contratto, i contratti di mais sono regolati dalla consegna del mais. Usare i contratti futures può essere complicato e comporta un certo rischio perché i trader devono tener conto dei tassi d'interesse e dei costi di stoccaggio.

Un altro modo per commerciare il mais è usare il CFD, che è anche un contratto che permette ai trader di usare la leva finanziaria e speculare sulla differenza di prezzo delle attività sottostanti. Il CFD offre i vantaggi di usare la leva finanziaria, di non dover comprare o immagazzinare fisicamente il mais, e di fare trading sia sul rialzo che sul ribasso dei prezzi. Con i CFD, c'è un'uguale possibilità di profitto e perdita, ma si può usare uno strumento di gestione del rischio.

Non ci sono compagnie globali coinvolte nella compravendita diretta di mais; tuttavia, i trader possono comprare azioni di compagnie che vendono semi e fertilizzanti agli agricoltori come Monsanto, Nutrien e Mosaic.  

Cosa causa la variazione del prezzo del mais?

Il prezzo del mais non dipende solo dall'offerta e dalla domanda di mais, ma anche dal prezzo di altri prodotti agricoli di spicco come il grano e l'orzo. I fattori economici che influenzano il prezzo del mais sono

• Prezzi del petrolio greggio

Il mais è usato per produrre combustibili come l'etanolo; i prezzi del petrolio influenzano il prezzo del mais. Un aumento dei prezzi del petrolio greggio causerà anche un aumento della domanda di biocarburanti, poiché le persone prenderanno in considerazione un carburante alternativo quando il prezzo della benzina aumenterà.  

• Mercato dell'etanolo

Il mais gioca un ruolo significativo nella produzione di etanolo, quindi un aumento del consumo di etanolo influisce sui prezzi del mais. Il governo degli Stati Uniti sovvenziona anche il mais per gli agricoltori in modo da poter aumentare la produzione di etanolo. Gli agricoltori prendono la decisione di coltivare le piantagioni anche in base ai sussidi. Quando la domanda di etanolo diminuisce, allora c'è un eccesso di offerta di mais, che farà diminuire i prezzi del mais.

• Valore del dollaro USA

Il dollaro americano è riconosciuto come la valuta di riserva, e il valore del dollaro è strettamente legato ai prezzi di molte materie prime, compresi il petrolio e l'oro. Quando il prezzo del dollaro scende rispetto alle altre valute, allora ci vorranno più dollari per comprare il mais. I distributori di mais guadagnano meno dollari quando il valore del dollaro è alto e più dollari quando è basso. Poiché gli Stati Uniti sono un produttore di mais a livello mondiale, il mais sarà sempre quotato in USD.  

• Domanda cinese

La Cina ha l'economia in più rapida crescita e necessita di petrolio e altre fonti di energia per soddisfare la sua domanda. Il fabbisogno energetico della Cina crescerà considerevolmente nel tempo, e la Cina sta cercando carburanti ecologici come i biocarburanti. Una crisi dell'economia cinese può avere un impatto sui prezzi del mais.

• Clima

La crescente preoccupazione del riscaldamento globale sta cambiando i quadri meteorologici in tutto il mondo e, di conseguenza, il ciclo di produzione delle colture agricole. Lunghi periodi di temperature elevate influenzano la resa del mais e ne aumentano i prezzi. I trader di mais devono monitorare i quadri meteorologici per formulare una strategia di trading adeguata e speculare correttamente sui prezzi del mais.

Anche le novità e gli eventi politici globali, gli accordi commerciali, i tassi d'interesse nazionali e l'inflazione influenzano i prezzi del mais.

Le informazioni di cui sopra sono solo a scopo educativo e non possono essere considerate come consigli di investimento. La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri.