Coffee – Merce

Descrizione dello strumento

Una tazza di caffè caldo è ciò che milioni di persone cercano ogni mattina per ricaricarsi. Secondo le statistiche, un numero sbalorditivo di 2,25 miliardi di tazze di caffè vengono consumate in tutto il mondo. Il caffè è considerato non solo una bevanda popolare ma anche un bene essenziale. I chicchi di caffè sono prodotti principalmente in molti paesi in via di sviluppo e rappresentano il 90% della produzione.  Esistono circa 25 milioni di piccoli produttori il cui sostentamento dipende dalla produzione di chicchi di caffè.

Oggi, il caffè come merce vale più di 100 miliardi di dollari ogni anno. La domanda di caffè è sempre in aumento, il che lo rende uno strumento abbastanza volatile ma redditizio per gli investimenti. Gli investitori usano i contratti Futures e Options sul caffè per tutelare il loro portafoglio, mentre i trader a breve termine si affidano ai contratti per differenza (CFD) per speculare e ottenere un potenziale profitto se il mercato procede in quella direzione.

Il caffè è una bevanda preparata lentamente che si ottiene dai chicchi di caffè tostati. Il caffè deriva da una pianta verde conosciuta come 'pianta del caffè', che è comunemente coltivata in aree con climi tropicali e sub-tropicali. Il caffè è coltivato in più di 70 paesi del mondo ed è dominante in Sud America. Il Brasile è il principale produttore di caffè con quasi un terzo (35%) del caffè del mondo, e si stima che 5 milioni di lavoratori siano coinvolti nella coltivazione e raccolta dei chicchi di caffè. I primi cinque produttori di caffè per numero di tonnellate metriche includono

1. Brasile (2,595,000)
2. Vietnam (1,650,000)
3. Colombia (810,000)
4. Indonesia (660,000)
5. Etiopia (384,000)

Secondo il consumo, i paesi nordici apprezzano il caffè caldo e vellutato e sono in testa alla lista in base alle statistiche di consumo. I primi 5 paesi classificati in base al consumo pro capite di caffè sono

1. Finlandia - 12 kg
2. Norvegia - 9,9 kg
3. Islanda - 9 kg
4. Danimarca - 8,7 kg
5. Paesi Bassi - 8,4 kg

Storia del caffè

Il caffè fu coltivato per la prima volta nel 1400 in Etiopia, dove i chicchi di caffè venivano essiccati, tostati e poi trasformati in una bevanda che veniva servita ai re. I chicchi di caffè iniziarono a guadagnare popolarità e a farsi strada nel mondo occidentale. Oggi il caffè è uno dei principali prodotti d'esportazione di oltre 12 paesi ed è al settimo posto come principale esportazione agricola mondiale in base al valore. I chicchi di caffè sono una delle materie prime più commercializzate e scambiate in tutte le borse globali come New York Mercantile Exchange (NYMEX), Intercontinental Exchange (ICE), Chicago Mercantile Exchange (CME), Brazilian Mercantile and Futures Exchange (BM&F), Singapore Commodity Exchange (SICOM), e Multi Commodity Exchange (MCX).

I più grandi importatori e consumatori di caffè includono Stati Uniti, Europa, Canada, Giappone e Corea del Sud. Il consumo globale di caffè continua ad aumentare con un tasso stimato del 2%, e oltre al consumo a casa e in ufficio, anche il business dei negozi di caffè al dettaglio si è ampliato negli ultimi anni. Il caffè è considerato un importante prodotto agricolo, e solo negli Stati Uniti, il caffè contribuisce all'1,6% del prodotto interno lordo (PIL) e ha un impatto economico di più di 225 miliardi di dollari.

Poiché i chicchi di caffè vengono coltivati in più di 50 paesi del mondo, esiste una certa differenza nelle caratteristiche dei chicchi di caffè prodotti in paesi diversi. I chicchi di caffè sono classificati secondo il gusto, l'aroma, la forma, la consistenza e l'acidità. I due principali tipi di chicchi di caffè sono Arabica e Robusta

• Arabica

I chicchi Arabica sono coltivati in Sud America, Africa orientale e Asia. I chicchi Arabica hanno una forma piatta e ovale con un gusto più leggero e gradevole. I chicchi Arabica sono costosi e rappresentano il 70% del totale del caffè offerto sul mercato  

• Robusta

I chicchi Robusta sono coltivati soprattutto nell'Africa centrale e occidentale e nei paesi del sud-est asiatico. I chicchi di Robusta sono di dimensioni più piccole e hanno un aroma e un gusto più forte a causa dell'alto contenuto di caffeina. I chicchi Robusta rappresentano il 30% della produzione totale di caffè.

I chicchi Arabica sono maggiormente consumati per la loro maggiore qualità, ma sono i chicchi Robusta che vengono commercializzati a prezzi più alti e utilizzati da molte multinazionali come Nestle per il suo popolare marchio 'Nescafe'. Sia i chicchi Arabica che quelli Robusta sono commercializzati su ICE con contratti Future e Options.

L'Arabica ha un simbolo ticker 'K.C.' mentre la Robusta ha un simbolo ticker 'R.C.' Le consegne contrattuali per l'Arabica avvengono ogni anno a marzo, maggio, luglio, settembre e dicembre. Le consegne contrattuali per la Robusta avvengono ogni anno a gennaio, marzo, maggio, luglio, settembre e novembre.

Tuttavia, l'Arabica è quotata in USD per libbra mentre la Robusta è quotata in USD per tonnellata metrica. Il caffè Arabica è anche commercializzato su NYMEX e su CME con il ticker 'K.T.'.  

Domanda e offerta di caffè

Quasi tutte le materie prime sono in funzione della domanda e dell'offerta, ma il caffè è una delle poche materie prime in cui i prezzi dipendono interamente dall'offerta, poiché la domanda di caffè è considerata anelastica e continua ad aumentare. Gli Stati Uniti sono considerati il più grande importatore di caffè, ma i paesi europei sono in testa per quanto riguarda il consumo di caffè pro capite.

I nuovi produttori di caffè tendono anche a influenzare la dinamica della domanda e dell'offerta. Per esempio, prima del 1990, il Vietnam non aveva un posto nella classifica dei maggiori produttori di caffè, ma dalla metà degli anni novanta ad oggi, il Vietnam è il secondo più grande produttore di caffè dopo il Brasile. I prezzi del caffè sono scesi nei primi anni 2000 a causa dell'ingresso del Vietnam nel commercio dei chicchi di caffè. Tuttavia, grazie alla sua ottima qualità, il Sud America ha di nuovo una forte influenza sul mercato del caffè.

Anche il tempo e il clima della regione giocano un ruolo cruciale nella crescita del caffè. Una particolare regione nota per la coltivazione del caffè potrebbe essere persa a causa di un aumento della temperatura e di precipitazioni irregolari. A causa del rapido cambiamento climatico, molti dei paesi africani potrebbero non essere più in grado di produrre caffè nei prossimi anni.

Come leggere la variazione del prezzo del caffè                                   

Il caffè è la principale fonte di caffeina e uno dei beni più comunemente commercializzati. Il mercato del caffè è valutato più di 100 miliardi di dollari. Il U.S. Coffee-C funge da punto di riferimento per il contratto del caffè Arabica. Il U.S. Coffee-C è usato per fissare un prezzo per il trasferimento fisico o la consegna di chicchi di caffè di alta qualità da uno dei 20 principali paesi esportatori di caffè a un magazzino negli Stati Uniti o in qualsiasi porto europeo.

Se analizziamo il grafico della commodity Coffee, vediamo che il caffè è stato commercializzato in modo stabile e nel rango da 110,00 a 135,00 dollari per libbra da luglio 2019 all'ultima settimana di dicembre 2019. I prezzi del Caffè hanno subito un calo da gennaio 2020 e sono scesi ai valori più bassi nel febbraio 2020. Il valore più alto è stato di 130,08 dollari per libbra il 25 marzo 2020.   Tuttavia, i prezzi del caffè hanno riscontrato una nuova tendenza al rialzo a partire dall'ultima settimana di marzo, e il valore più basso è stato di 93,27 dollari per libbra il 16 giugno 2020. I prezzi del caffè sono attualmente quotati a $100.90/Lbs. Il prezzo di offerta è $100.80/Lbs, mentre il prezzo di richiesta è $101.00/Lbs.

Come investire sul caffè

Il caffè è diventato una delle materie prime più popolari e un importante potenziale investimento per trader e investitori alla ricerca di una potenziale crescita e per diversificare il loro portafoglio. Il contratto Futures può essere l'ideale per gli investitori a lungo termine, ma durante l'investimento, è necessario essere consapevoli dei tassi di interesse e dei costi di stoccaggio. I CFD e gli spread bets possono essere migliori per i trader a breve termine.

I contratti futures e options sia per l'Arabica che per la Robusta sono accessibili al trading, ma con tempistiche leggermente diverse a seconda della regione.

• A Londra, gli orari per l'Arabica sono dalle 09:15 alle 18:30, mentre per la Robusta sono dalle 09:00 alle 17:30.
• A New York, gli orari per l'Arabica sono dalle 04:15 alle 13:30, mentre per la Robusta dalle 04:00 alle 12:30.

Gli orari per il trading di CFD per l'Arabica e la Robusta sono diversi nel Regno Unito. Sia l'Arabica che la Robusta sono commercializzati dal lunedì al venerdì, ma gli orari per l'Arabica sono dalle 10:15 alle 18:30 e per la Robusta dalle 09:00 alle 17:30.

Investendo sul caffè con i CFD si ha il vantaggio di poter operare sull'attività sottostante, utilizzando la leva finanziaria, e la possibilità di aprire posizioni long e short per cercare di trarre profitto se il mercato va nella giusta direzione. Tuttavia i rischi di perdere tutto il capitale investito rimangono sempre. Un CFD è un contratto tra te e un broker, e puoi trarre profitto dalla differenza di prezzo dall'apertura alla chiusura dell'operazione. Hai il vantaggio di fare trading sull'attività sottostante senza doverla acquistare e conservare. Puoi speculare e puoi trarre profitto sia dal movimento dei prezzi al rialzo che al ribasso. Puoi aprire una posizione di long se prevedi che il mercato dei prezzi del caffè salirà, e aprire una posizione di short se prevedi che il prezzo del caffè scenderà.

Un altro modo per investire nel caffè è comprare azioni di società che producono o vendono caffè. Poiché il caffè è molto richiesto, le aziende offrono dividendi interessanti agli azionisti. Alcune delle aziende popolari per investire in azioni sono Starbucks, Nestle, J.M Smucker, Dunkin' Brands, e Keurig Dr. Pepper.

Cosa causa la variazione del prezzo del caffè?

Poiché il caffè è un prodotto agricolo, ci sono numerosi fattori che giocano un ruolo significativo nel determinare i prezzi del caffè. Il tempo e il clima della regione è un fattore importante che determina la qualità dei chicchi di caffè. Il principale aspetto economico e cruciale che determina il prezzo di quasi ogni materia prima è la domanda e l'offerta di quel particolare prodotto. Una minore produzione di chicchi di caffè porterà a un aumento del prezzo del caffè, mentre una maggiore produzione ne farà diminuire il prezzo. Tuttavia, nel caso del caffè, il prezzo tende ad essere alto a causa dell'aumento della domanda. Il cambiamento climatico in tutto il mondo e, in particolare, nelle regioni produttrici di caffè è fonte di grande preoccupazione per il futuro cambiamento di prezzo del caffè.  

• Fattori che influiscono sulla produzione del caffè
  • I cambiamenti climatici e meteorologici e l'impatto delle oscillazioni climatiche di El Nino e La Nina
  • Il numero di paesi che coltivano e raccolgono i chicchi di caffè
  • I cicli di fruttificazione e fioritura del caffè
  • Il livello di produzione e di investimento nei principali paesi produttori di caffè

• Fattori che influiscono sulla domanda di caffè
  • La costante e crescente domanda di caffè in tutto il mondo
  • La crescente diffusione dei negozi di caffè al dettaglio
  • I prezzi delle bevande alternative come il tè e il cacao
  • La crescente disponibilità di chicchi di caffè più economici

Investire nel caffè come materia prima può aiutare a diversificare un portafoglio di investimenti, in quanto è risaputo che le materie prime possono proteggere dall'inflazione e mantengono il loro valore in caso di crisi economica. Il mercato del caffè è abbastanza volatile, con notevoli oscillazioni di prezzo e i trader a breve termine possono trarre o perdere profitto dai drastici cambiamenti di prezzo.

Le informazioni di cui sopra sono solo a scopo educativo e non possono essere considerate come consigli di investimento. La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri.