Acciones de Adobe Systems Inc.

Descripción del instrumento

La tecnología de la información ha avanzado a gran velocidad, y ahora numerosas empresas ofrecen software de primera calidad a los usuarios normales y a los de alto nivel para ayudarles a realizar sus tareas. Adobe es una de las empresas pioneras que diseña y desarrolla software para trabajadores del conocimiento, profesionales creativos, diseñadores, pequeñas y medianas empresas y grandes compañías.   

Adobe se fundó en 1982 en Estados Unidos y ahora se considera una de las mayores empresas de desarrollo de software del mundo. Adobe ofrece una amplia gama de software para diferentes segmentos del mercado. Los dos programas más emblemáticos y característicos de Adobe son "Adobe Photoshop" y "Adobe Reader".

Anteriormente conocida como Adobe Systems, ahora es Adobe Inc. (ADBE) y tiene su sede en San José, California. La empresa tiene más de 22.600 empleados que trabajan en oficinas de todo el mundo en lugares como Canadá, Japón, China, Brasil, Corea, Italia, Australia, Francia, Reino Unido, Alemania y México.

Las acciones de Adobe cotizan en la bolsa NASDAQ con el símbolo "ADBE". Adobe es una destacada empresa que figura en el índice NASDAQ-100, el índice S&P-100 y el índice S&P-500.

Historia de Adobe

John Warnock fundó Adobe junto con su socio Charles Geschke después de que ambos abandonaran el Xerox PARC para desarrollar y vender el lenguaje de descripción de páginas PostScript. El nombre "Adobe" no es aleatorio y tiene un significado, ya que el nombre proviene de "Adobe Creek" en Los Altos, California, que corría detrás de la casa del fundador John Warnock.

Warnock era experto en la investigación de gráficos interactivos, mientras que Geschke investigaba sobre gráficos e informática. Los dos no estaban satisfechos trabajando en Xerox, ya que sus ideas de productos y servicios estaban estancadas en las fases iniciales de investigación. El primer proyecto o producto de Warnock y Geschke fue "PostScript", que era un lenguaje informático que se comunicaba con dispositivos de salida como las impresoras. PostScript supuso un gran avance, ya que proporcionaba detalles de las páginas digitales y también incluía características como la visualización de líneas, imágenes y caracteres.

Las agencias de publicidad consideraban PostScript como un producto indispensable que utilizaban para sus fines de marketing. Apple integró el lenguaje PostScript en su impresora LaserWriter en 1985 y también invirtió el 19% en Adobe. Al año siguiente, Adobe duplicó sus empleados y desarrolló más de 5.000 aplicaciones PostScript para cualquier configuración de hardware y software. El gran éxito de PostScript permitió a Adobe salir a bolsa en 1986 y obtener unos ingresos de 3,6 millones de dólares y 16 millones de dólares de facturación a finales de año. 

El primer hito de la empresa fue la introducción del formato PDF (Portable Document Format) y del software Adobe Acrobat en 1993. Adobe adquirió la empresa rival "Macromedia" mediante un acuerdo de intercambio de acciones en 2005. La adquisición permitió a Adobe añadir numerosos productos como Adobe Dreamweaver, Adobe Connect, Adobe Fireworks, Adobe Flash, Adobe Flex y Adobe HomeSite. En una adquisición o fusión, un canje de acciones o títulos significa que la empresa paga acciones en lugar de efectivo. El Adobe Media Player fue lanzado en 2008.

Adobe se constituyó por primera vez en California en 1983, y posteriormente se reincorporó en 1997 en Delaware como Adobe Systems Inc. Según las estadísticas, se estima que cada año se abren 200 millones de PDF en Adobe Acrobat Reader, y que cada año se realizan más de 155 billones de transacciones en Adobe Experience Cloud.

Negocio actual e inversión de Adobe

Actualmente, Adobe opera en tres segmentos principales que incluyen Digital Media, Digital Experience y Publishing.

• Digital Media ofrece servicios en la nube y la posibilidad de que los usuarios descarguen e instalen fácilmente diversos programas y herramientas creativas de última generación para sus necesidades, como Adobe Photoshop, Adobe Illustrator, Adobe InDesign, Adobe Premiere Pro, Adobe Acrobat y Adobe Photoshop Light room.
• Digital Experience ofrece soluciones de marketing digital que incluyen análisis, optimización de los medios de comunicación, marketing en redes sociales, gestión de campañas en varios canales, selección de objetivos, entrega de vídeos de alta calidad, monetización y gestión general de medios digitales.
• La unidad de publicación ofrece productos y servicios como la publicación de documentos técnicos, soluciones de aprendizaje electrónico, impresión premium y desarrollo de aplicaciones web.

La misión principal de Adobe es ofrecer soluciones digitales diversas y extraordinarias que permitan a las empresas grandes y pequeñas agilizar y mejorar su experiencia digital. Adobe es reconocido como el líder en la "transformación del papel a lo digital", y desde su creación, el "PDF" ha sido utilizado por millones de usuarios. Sigue siendo la característica principal del negocio de documentos en la nube de Adobe.

Adobe ha adoptado un modelo basado en la suscripción que no sólo conviene a la empresa, sino a miles de usuarios comunes y profesionales. El posicionamiento único de sus productos y servicios permite a los gestores hacer frente a los retos e incertidumbres con facilidad. El modelo de ingresos recurrentes permite a la empresa predecir resultados positivos en el segundo trimestre a pesar de las preocupaciones de Covid-19 que han afectado a casi todas las empresas multinacionales.

La unidad Creative Cloud de Adobe registró el doble de ingresos, pasando de 3.200 millones de dólares en 2016 a 6.500 millones en 2019. El amplio crecimiento de los ingresos condujo a un aumento en el valor de las acciones y a una tendencia de trading positiva a lo largo de los años. La compañía tiene vistas a mejorar y expandir aún más su negocio con un Mercado Total Disponible (TAM) en 2023 que se espera que tenga un valor de 31 mil millones de dólares. El TAM también se llama Mercado Total Disponible y se refiere a la oportunidad disponible si el producto o servicio alcanza el 100% de la cuota de mercado.

Los ingresos recurrentes de Adobe Experience Cloud también se duplicaron, pasando de 1.600 millones de dólares en 2016 a 3.200 millones en 2019. Se dice que Adobe Experience Cloud es la mayor oportunidad de Adobe para aumentar sus ingresos con un valor estimado de TAM de 84.000 millones de dólares.

Adobe ha realizado más de 50 adquisiciones en su historia empresarial, y algunas de las más destacadas son:

• Magento Commerce, una popular plataforma de comercio en la nube, por 1.700 millones de dólares
• Omniture, una empresa de marketing y análisis web en línea, por 1.800 millones de dólares
• Marketo, una empresa de software de automatización de marketing por 4.800 millones de dólares

Riesgo y potencial en el entorno empresarial de Adobe

La principal fuente de generación de ingresos de Adobe es su sitio web oficial y la venta directa. La empresa también llega y se conecta con clientes y consumidores a través de minoristas, desarrolladores de software, distribuidores, fabricantes de equipos originales (OEM) y vendedores de software independientes. La empresa promociona sus productos y servicios a través de la publicidad en línea, plataformas de medios sociales, ferias comerciales, conferencias y eventos.

El enfoque empresarial de Adobe está centrado en el cliente, y se hace evidente por sus numerosos programas informáticos y herramientas innovadoras que permiten a los usuarios comunes y a los profesionales gestionar su trabajo. Los servicios basados en la nube han permitido a Adobe crecer significativamente a lo largo de los años y convertirla en una de las mayores empresas de software del mundo. El análisis DAFO de Adobe es:

• Fortalezas

El punto fuerte de Adobe es su modelo basado en la suscripción, que permite a particulares y empresas descargar e instalar las últimas versiones y actualizaciones de los productos de Adobe. Como Adobe es una marca global que llega a todas las partes del mundo, las suscripciones aumentaron exponencialmente y se sumaron a los ingresos. Adobe cuenta con una amplia gama de productos y servicios que se adaptan a las necesidades de las empresas y los particulares. La empresa ofrece las mejores herramientas digitales y se ha hecho un nombre en el negocio de la impresión y la publicación.

• Debilidades

El principal punto débil de las operaciones comerciales de Adobe son las restricciones de la deuda que limitan la flexibilidad de la empresa. Las restricciones de la deuda repercuten negativamente en el flujo de caja y el crecimiento de la empresa.

• Oportunidades

Vivimos en una era digital, y la tecnología digital ha avanzado a un ritmo rápido en los últimos cinco años, lo que ha dado lugar al uso cotidiano de teléfonos inteligentes y aplicaciones inteligentes. La expansión digital se adaptará a las funciones empresariales de Adobe, que ya ofrece productos y servicios para diferentes plataformas digitales. Adobe pretende aumentar su base de consumidores y sus ingresos en los próximos años con sus servicios de Creative Cloud.

• Amenazas

Adobe se enfrenta a una dura competencia con empresas de software rivales como Microsoft, Corel, Google, Fixit y Oracle. Muchas de estas empresas son de código abierto, lo que aumenta la competencia. Por ejemplo, los medios digitales de Adobe se enfrentan al reto de Facebook, Twitter y otras plataformas de medios sociales. Como la empresa ofrece principalmente sus productos y servicios a través de métodos en línea, también se plantea el problema del uso ilegal de sus productos y el fraude de algunos clientes.

Si está pensando en invertir en acciones de Adobe, debe tener en cuenta el rendimiento actual y el crecimiento futuro de la empresa. La empresa promete crecer en la venta de productos a los clientes actuales, en la adquisición de nuevos clientes y en el paso de los usuarios con licencia a los usuarios con suscripción.

Análisis de las acciones de Adobe

Adobe comenzó a cotizar públicamente en agosto de 1985 en el NASDAQ, en el sector de los "servicios tecnológicos" y la industria del "software empaquetado". Las acciones iniciales se ofrecieron a 11 dólares por acción. El valor de la acción era de 906 dólares el 1 de junio de 1999, y en el año y medio siguiente, la empresa creció casi cinco veces, y el precio de la acción era de 41 dólares en noviembre de 2000. Pero en agosto de 2002, el valor por acción cayó a 8,35 dólares. Ha habido fluctuaciones regulares a lo largo de los años, pero el valor de las acciones de Adobe sigue su curso y alcanzó los 383 dólares el 19 de febrero de 2020.

La pandemia del Coronavirus ha afectado a todas las empresas grandes y pequeñas, pero Adobe es uno de los pocos gigantes de la tecnología que no ha registrado pérdidas hasta mayo de 2020. Las acciones alcanzaron un valor máximo histórico de 386,74 dólares, y las perspectivas para los inversores que adoptan un enfoque plurianual a la hora de gestionar su cartera parecen bastante prometedoras.

Adobe publicó el primer informe trimestral a principios de marzo de 2020 en el que los ingresos alcanzaron los 3.000 millones de dólares. Las ventas se situaron en 3.090 millones de dólares, lo que supuso un aumento del 19% interanual. Según los segmentos, Digital Media registró un aumento del 12% a/a con 2.100 millones de dólares y Digital Experience subió un 15% y registró casi 860 millones de dólares. La compañía especula con un aumento en el segundo trimestre en comparación con el primero. Aparte de los 3.175 millones de dólares del segundo trimestre, hay 385 millones de dólares adicionales debido a los ingresos recurrentes anualizados (ARR).

Observando el gráfico de la acción de Adobe, los inversores están seguros de que la acción se valoraría en 285 dólares por acción. El nivel de soporte ha estado activo en tres ocasiones, y cada vez las acciones han rebotado. Los swing traders y los inversores a corto plazo pueden buscar beneficios comprando las acciones a 285 dólares y luego pasar de operar a largo plazo a a corto plazo cuando se alcance el nivel de resistencia.

Debido al actual brote de Covid-19 que está afectando más a los Estados Unidos, puede no ser fácil especular con el precio de las acciones de Adobe, pero las empresas han empezado a reabrir o a trabajar a distancia. Como la pandemia del Coronavirus ha influido en todos los factores micro y macroeconómicos, no es posible realizar un análisis fundamental de Adobe, pero lo mejor es tratar de predecir los movimientos del precio utilizando herramientas de análisis técnico como los gráficos de precios. 

 La información anterior sólo tiene fines educativos y no puede considerarse un consejo de inversión. El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.