Inventário de Petróleo

Além do uso primário, produtos de petróleo refinado são utilizados para produzir diferentes produtos químicos, como detergentes, tintas, fertilizantes e plásticos. Devido à sua extensa aplicação e uso, a indústria petrolífera contribui consideravelmente para a economia do país, além de ser a razão pela qual os preços do petróleo estão diretamente ligados ao equilíbrio financeiro e à oscilação do crescimento económico de um país.

O preço do petróleo impacta todas as economias globais e também influencia as outras indústrias que dependem dos seus níveis de oferta e demanda. A subida ou descida dos preços do petróleo impacta as transações financeiras e as decisões de investimento. À medida que os preços de petróleo oscilam, também oscila a taxa de inflação. A queda no valor do petróleo bruto pode ser uma vantagem para os consumidores, visto que podem gastar dinheiro em outros itens, enquanto se trata de uma perda para os investidores e produtores de petróleo. Por outro lado, um aumento nos preços do petróleo pode ser lucrativo para os seus investidores, produtores e distribuidores, porém uma perda para os consumidores.

As constantes mudanças na procura e na oferta de petróleo resultam em volatilidade, e os traders acompanham qualquer movimento de preço ascendente ou descendente que possa impactar a saúde económica e o crescimento dos países importadores e exportadores.

Inventário de Petróleo

O Petróleo Bruto (crude) e o Brent são fontes de energia naturais não-renováveis extraídas do solo e, posteriormente, refinadas de modo a originar inúmeros produtos para consumo, como gasolina, diesel, querosene e combustível para a aviação. O crude é uma commodity essencial, globalmente negociada como “spot” (à vista) ou através de contratos de derivados. O preço do petróleo depende de custos de produção, níveis de consumo, níveis de inventário e da entidade reguladora OPEP (Organização dos Países Exportadores de Petróleo).

Os estoques do crude são denominados “Inventário de Petróleo” e se referem ao reservatório ou à reserva de petróleo não refinado medido em número de barris. Os produtores de petróleo e os governos usam o inventário de petróleo para amenizar o impacto de oscilações entre a oferta e a demanda de petróleo. Os níveis do inventário são influenciados por eventos globais e políticos, políticas fiscais e, principalmente, pelas decisões de produção tomadas pelo comité da OPEP.

Efeito dos Níveis de Inventário na Economia

Os níveis do inventário de petróleo impactam diretamente o preço do petróleo, e o preço é determinado através dos conceitos de oferta e procura, que estão entre os principais conceitos económicos. Um nível de inventário superior significa mais oferta do que procura, o que resulta em baixos preços do petróleo, enquanto um nível inferior de inventário indica menos oferta do que procura, e resultam em preços elevados do petróleo.

Os governos mantêm o excesso de oferta de petróleo e o conservam em estoque. Quando a oferta continua a subir, os preços de petróleo caem, e quando a oferta é constantemente utilizada, seus preços aumentam. Os preços de petróleo são bastante dinâmicos e ligeiras mudanças na oferta e demanda podem ter efeitos instantâneos no mercado de commodity. Por exemplo, quando o nível de inventário de petróleo sobe, os traders podem, rapidamente, vender suas posições antes que o preço atual do petróleo diminua. Por outro lado, quando o nível do inventário desce, é um sinal de que a procura irá subir, e então, o trader pode comprar posições e, em seguida, ofertar os preços. 

Relatório do Inventário de Petróleo

A Agência de Informação da Energia (Energy Information Agency - EIA) publica um relatório sobre o estoque de crude dos Estado Unidos todas as quartas-feiras às 10:30 AM, da Zona de Tempo Oriental. O relatório é baseado nas reservas de petróleo não emergênciais, disponíveis para uso comercial. Os dados dos estoques estratégicos são publicados separadamente pela EIA e mostram os níveis do inventário de petróleo no caso de uma emergência nacional. O relatório EIA mostra a mudança no valor das ações de petróleo dos Estados Unidos em comparação à semana anterior.

O analista fornece projeções de ajustes do inventário antes da publicação do relatório da EIA. Se o valor da EIA for superior ao esperado, significa um aumento na força da oferta e uma diminuição da demanda e dos preços de petróleo. Por outro lado, se o valor da EIA for inferior ao esperado, indica uma baixa oferta e um aumento da demanda e dos preços de petróleo.

Além dos Estados Unidos da América, a Agência Internacional de Energia (International Energy Agency - IEA) também publica o relatório do inventário da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Económico (Organization of Economic Cooperation and Development – OECD), que inclui 34 países. O inventário de petróleo representa as reservas que podem ser utilizadas comercialmente e não fazem parte das Reservas Estratégicas Globais de Petróleo (Global Strategic Petroleum Reserves – GSPR), que mostra o inventário mantido pelos membros da OECD em tempos de crise de petróleo.

Considerações para os Traders

Os traders podem tirar proveito dos relatórios de inventário semanais, mas também podem estudar a política global e as políticas da OPEP, que controla 60% do mercado mundial de petróleo. O comité da OPEP se reúne regularmente e discute os preços do petróleo e as quotas de produção. A política definida pela OPEP influencia, significativamente, a oferta e a demanda de petróleo em uma escala global.

Os traders também precisam considerar outros fatores importantes, como situação política, eventos globais, problemas com as refinarias e a estação climática seguinte, visto que a oferta e a procura sofrem alterações durante meses de inverno e verão. Para negociar no mercado de petróleo, os traders devem compreender, claramente:

• O processo de refinamento do petróleo
• A situação política atual dos países produtores de petróleo
• Os relatórios da EIA e IEA

O relatório do inventário de petróleo é um dos eventos fundamentais que impacta a economia geral de um país e também influencia outros mercados financeiros. O preço do petróleo depende dos níveis de oferta e demanda e o relatório semanal do inventário de petróleo é crucial, pois ele atualiza e informa os investidores sobre os níveis totais de armazenamento.

Os preços do petróleo também possuem um efeito imediato no mercado, e uma ligeira diferença entre o relatório da EIA e as expectativas dos analistas pode causar um aumento ou uma queda nos preços. Se o estoque de petróleo é reduzido, mas a procura está em crescimento, seus preços podem subir rapidamente. Por outro lado, se a reserva de petróleo é alta e a procura é baixa, os preços do petróleo, provavelmente, cairão bastante.

A informação acima é apenas para fins educacionais e não pode ser considerada como conselho de investimento. A performance passada não é um indicador confiável para os resultados futuros.