Sentimento del Mercato

Sentimento del Mercato e Posizionamento

È noto che l'analisi fondamentale è più utile per gli investimenti a lungo termine, e si usano le valutazioni per guidare i prezzi delle azioni. L'analisi tecnica, invece, è più adatta al trading mirato e a breve termine. I movimenti di prezzo a breve termine sono per lo più guidati dalla domanda e dall'offerta, e dal sentimento del mercato che può aiutare i trader attivi a determinare quando entrare o uscire da un'operazione.

Il sentimento del mercato è un fattore critico che si può analizzare solo usando i dati del prezzo e del volume. Il progresso della tecnologia ha già aiutato a combinare e testare efficacemente l'analisi fondamentale, tecnica e quantitativa. Poiché l'analisi del sentimento del mercato è ancora una tecnica in evoluzione, gli algoritmi sono progettati e sviluppati per incorporare il sentimento del mercato e la finanza comportamentale per strategie di trading più attive.

Cosa è il sentiment del mercato?

Il sentimento del mercato è un termine che viene utilizzato per esprimere la tendenza prevalente di un mercato finanziario e il sentimento generale tra gli operatori, e soprattutto, indicare la direzione dei prezzi di mercato. Come trader, il sentimento del mercato può aiutarti a capire le dinamiche del mercato e farti sentire ottimista o pessimista sul valore futuro delle azioni o della valuta su cui stai operando.

Il mercato azionario può offrire il massimo numero di rendimenti tra tutti gli altri mercati finanziari, ma il fattore critico è che il prezzo delle azioni si muova a tuo favore. Si è visto molte volte che un trader studia le linee di tendenza ed è convinto che il mercato si muoverà in una particolare direzione e quindi investe, ma poi finisce in perdita perché il mercato si è mosso nella direzione opposta.

Il sentimento del mercato è la percezione generale degli investitori ed è abbastanza evidente dai movimenti dei prezzi o dalle tendenze dei prezzi delle attività che vengono scambiate sul mercato. Una tendenza al rialzo suggerisce che i prezzi stanno salendo, mentre una tendenza al ribasso significa che i prezzi stanno scendendo.

Interpretazione del Sentimento di Mercato

Il sentimento del mercato è spesso chiamato "sentimento dell'investitore" e non si basa su fattori fondamentali. I trader attivi e gli analisti tecnici studiano il sentimento del mercato in quanto influenza notevolmente i fattori e gli indicatori tecnici e li aiuta a misurare e a trarre vantaggio dai movimenti di prezzo a breve termine.

Il sentimento del mercato è anche usato dagli investitori contrari che amano prendere un rischio e andare contro l'opinione popolare nel mercato. Per esempio, se la maggioranza degli investitori sta acquistando, gli investitori contrari venderanno. Il sentimento del mercato è per lo più visto come parte dell'analisi tecnica perché coinvolge sentimenti, emozioni e tendenze, mentre l'analisi fondamentale valuta solo la performance del business.

Come influisce il sentimento del mercato sul mercato azionario

La psicologia del mercato riflette lo stato emotivo generale degli investitori, ed è una combinazione di diversi sentimenti contrastanti e sentimenti. Per esempio, una tendenza rialzista o al rialzo infonde sentimenti di ottimismo, speranza e guadagno, mentre una tendenza ribassista o al ribasso può portare a disperazione, ansia e perdita.

I mercati a breve termine come il mercato azionario sono di solito guidati dalle emozioni, e gli investitori stanno generalmente attraversando un bisogno psicologico o un altro. L'avidità e la paura sono i due stati emotivi più comuni per i trader e possono costringerli a prendere decisioni che non sono razionali.

Per esempio, la paura di perdere un'opportunità di trading può far sì che gli investitori paghino per comprare un bene che non darà loro alcun profitto; in questo caso, gli investitori stanno comprando un bene, non come un investimento redditizio, ma solo per evitare la sensazione di perdere. Inoltre, durante le tendenze ribassiste, i trader venderanno azioni a prezzi inferiori al valore delle azioni in modo da non sentirsi a disagio nel perdere denaro.

Uso degli Indicatori per misurare il sentimento del mercato

Gli investitori cercano di ottenere un guadagno ricorrendo alle azioni che sono sottovalutate o sopravvalutate secondo il sentimento del mercato. Gli investitori possono avvalersi di vari indicatori che possono misurare il sentimento del mercato e rivelare quali azioni sono redditizie per il trading. Gli indicatori di sentimento comunemente usati sono High Low Index, CBOE Volatility Index (VIX), le medie mobili e il Bullish Percent Index (BPI).

• Indice VIX

La metrica più popolare usata per misurare il sentimento del mercato è l'indice VIX, noto anche come indice di volatilità CBOE, e mostra la volatilità delle opzioni dell'indice. L'indice VIX è anche denominato l'indice della paura ed è guidato dai prezzi delle opzioni. Gli investitori sono alla ricerca di prospettive di acquisto per prevenire le perdite e proteggere il loro portafoglio. Quando gli investitori prevedono un aumento della volatilità, offrono opzioni ad un prezzo più alto che fa salire l'indice. I trader usano le medie mobili dell'indice VIX per sapere se la volatilità è alta o bassa nel mercato.                  

• Indice High-Low

L'indice High-Low è un confronto tra il numero di azioni che rimangono alte per 52 settimane e il numero di azioni che rimangono basse per 52 settimane. Quando l'indice è superiore a 70, ciò indica che i prezzi delle azioni sono scambiati in una posizione alta, e il sentimento del mercato indica una tendenza rialzista. Quando l'indice è inferiore a 30, mostra che i prezzi delle azioni sono scambiati ai minimi e il sentimento del mercato denota una tendenza ribassista.

• Il Bullish Percent Index (indice percentuale rialzista)

Il Bullish percentage index (BPI) come suggerisce il nome, indica il numero di azioni che sono scambiate al rialzo, e il grafico a punti e cifre rivela un modello rialzista. Nella maggior parte dei mercati neutrali, il BPI è stimato intorno al 50%. Quando il BPI è all'80% o più, si dice che il sentimento del mercato è molto positivo, gli investitori sono ottimisti e le azioni sono ipercomprate. Allo stesso modo, quando il BPI è del 20% o inferiore, mostra che il sentimento del mercato è abbastanza negativo, e le azioni sono ipervendute.

• Commitment of Traders (Impegno dei trader)

Il Commitment of Traders o comunemente noto come COT è uno schema o rapporto che viene pubblicato ogni venerdì della settimana dalla Commodity Future Trading Commission (CFTC). Il rapporto mostra sia le posizioni nette lunghe che quelle corte dei trader commerciali e speculativi. Il rapporto ritrae le dinamiche del mercato e rivela come le banche, gli hedge fund e le società sono posizionati secondo i futures e le opzioni. Se il COT mostra che molti trader sono passati ad un atteggiamento ribassista mentre c'è una tendenza rialzista, allora il mercato vedrà un cambiamento nei prossimi giorni. Il COT è usato principalmente per analizzare il sentimento nei mercati Forex.

• Medie mobili

Le medie mobili sono utilizzate per accedere se il mercato sta per salire o scendere. Gli investitori usano una media mobile semplice (SMA) di 50 giorni, 100 giorni o 200 giorni. Quando la SMA a 50 giorni si muove sopra la SMA a 200 giorni, allora si parla di sentimento rialzista. Allo stesso modo, se la SMA a 50 giorni si muove al di sotto della SMA a 500 giorni, allora si parla di sentimento ribassista.

• Rapporto Put/Call

Il Rapporto Put/Call è un semplice strumento di misura che calcola la differenza tra le opzioni Put e le opzioni Call scambiate sul mercato. Gli investitori di solito comprano le Put per salvaguardare i loro investimenti, un alto rapporto di Put superiore a 1 potrebbe significare che gli investitori stanno prevedendo un declino del mercato. Allo stesso modo, se il rapporto scende sotto 1, questo indica un alto numero di opzioni Call, e gli investitori pensano che il mercato salirà.

L'importanza del sentimento del mercato non dovrebbe essere sottovalutata in quanto l'emozione e la percezione sono due forze trainanti che modellano sia la tendenza rialzista che quella ribassista del mercato. Gli investitori possono studiare da vicino la psicologia del mercato per prevedere la direzione che prenderà il mercato e operare di conseguenza per ottenere potenziali guadagni.

Le informazioni di cui sopra sono solo a scopo educativo e non possono essere considerate come consigli di investimento. La performance passata non è un indicatore affidabile dei risultati futuri.