El sentimiento del mercado
Los inversores utilizan tanto el análisis fundamental como el técnico,
para desarrollar un modelo sólido que permita evaluar con precisión el rendimiento de una
empresa y determinar el precio de sus acciones. La combinación de ambos análisis, tiene por
objetivo saber si el precio actual de la acción, es diferente del sentimiento de mercado y de
los factores fundamentales.
Si se encuentra una diferencia, entonces hay una oportunidad
para invertir.
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El sentimiento de mercado y el posicionamiento
Se sabe que el análisis fundamental es más útil para la inversión a largo plazo, y las valoraciones se utilizan para impulsar los precios de las acciones. En cambio, el análisis técnico es más adecuado para las operaciones a corto plazo, puesto que los movimientos de los precios a este término, son impulsados principalmente por la oferta, la demanda, y del sentimiento de mercado que puede ayudar a los inversionistas a determinar cuándo entrar o salir de una operación.
El sentimiento de mercado es un factor crítico que sólo puede analizarse con datos de precio y volumen. El avance de la tecnología ya ha ayudado a combinar y probar eficazmente el análisis fundamental, técnico y cuantitativo. Dado que el análisis del sentimiento del mercado sigue siendo una técnica en evolución, se diseñan y desarrollan algoritmos que incorporan el sentimiento de mercado y las finanzas del comportamiento para lograr estrategias de trading más activas.
¿Qué es el sentimiento de mercado?
El sentimiento de mercado es un término que se utiliza para expresar la tendencia predominante de un mercado financiero y el sentimiento general entre los operadores, y lo que es más importante, indicar la dirección de los precios del mercado. Como trader, el sentimiento de mercado puede ayudarle a entender la dinámica del mercado y hacerle sentir optimista o pesimista sobre el valor futuro de las acciones o divisas con las que opera.
El mercado de valores puede ofrecer el máximo número de retornos entre todos los demás mercados financieros, pero el factor crítico es que el precio de las acciones se mueva a su favor. Se ha visto muchas veces que un inversor estudia las líneas de tendencia y está convencido de que el mercado se moverá en una dirección determinada y por eso invierte, pero luego acaba perdiendo porque el mercado se movió en la dirección opuesta a lo que creía.
El sentimiento de mercado es la percepción general de los inversores, que se pone de manifiesto en
los movimientos o tendencias de los precios de los activos que se negocian en el mercado. Una
tendencia "alcista", sugiere que los precios están subiendo, mientras que una tendencia "bajista"
significa que los precios están bajando.
Entender el sentimiento de mercado
El sentimiento de mercado se denomina comúnmente "sentimiento del inversor" y no está basado en los factores fundamentales. Los traders activos y los analistas técnicos estudian el sentimiento de mercado, ya que influye considerablemente en los factores e indicadores técnicos, aydándoles a medir y aprovechar los movimientos de los precios a corto plazo.
El sentimiento de mercado también es utilizado por los "inversores contrarios", a los que les gusta arriesgarse e ir en contra de la opinión popular en el mercado. Por ejemplo, si la mayoría de los inversores están comprando, los inversores contrarios venderían. El sentimiento de mercado se considera principalmente como parte del análisis técnico, porque implica sentimientos, emociones y tendencias. En cambio, el análisis fundamental sólo evalúa el rendimiento de las empresas.
Cómo influye el sentimiento de mercado en la bolsa
La psicología del mercado refleja el estado emocional general de los inversores: Esta es una suerte de combinación de diferentes sentimientos y sensaciones contrastadas. Por ejemplo, una tendencia alcista, inspira sentimientos de optimismo, esperanza y ganancia, mientras que una tendencia bajista puede provocar desesperación, ansiedad y pérdida.
Los mercados a corto plazo, como el de la bolsa, suelen guiarse por las emociones, y los inversores suelen pasar por una u otra necesidad psicológica. La codicia y el miedo son los dos estados emocionales más comunes para los traders y pueden obligarles a tomar decisiones que no son racionales.
Por ejemplo, el miedo a perder una oportunidad bursátil puede hacer que los inversores paguen para comprar un activo que no les dará ningún beneficio. En este caso, los inversores están comprando un activo, no como una inversión rentable, sino sólo para evitar la sensación de perderlo. Además, durante las tendencias bajistas, los operadores venderán acciones a precios inferiores al valor de la acción para no sentirse incómodos por perder dinero.
El uso de indicadores para medir el sentimiento de mercado
Los inversores buscan obtener beneficios utilizando acciones infravaloradas o sobrevaloradas según el sentimiento de mercado, pudiendo recurrir a varios indicadores que pueden medir el sentimiento de mercado y revelar qué acciones son rentables para operar. Los indicadores de sentimiento más utilizados son: El índice de máximos y mínimos, el índice de volatilidad CBOE (VIX), el índice de "Media Móvil", y el Bullish Percentage Index (BPI) o índice de porcentaje alcista
- Índice VIX
La métrica más conocida para medir el sentimiento de mercado es el índice VIX, también conocido como "índice de volatilidad" de la bolsa de opciones de Chicago (CBOE), y muestra la volatilidad de las opciones sobre índices. El índice VIX también se denomina "índice del miedo" y se rige por los precios de las opciones. Los inversores buscan comprar opciones para evitar pérdidas y proteger su cartera. Cuando los inversores prevén un aumento de la volatilidad, ofertan opciones a un precio más alto que hace que el índice suba. Además, añaden medias móviles al índice VIX para saber si la volatilidad es alta o baja en el mercado.
- Índice de máximos y mínimos
El índice de máximos y mínimos es una comparación entre el número de acciones que permanecen en posición alta durante 52 semanas y el número de acciones que permanecen en posición baja durante 52 semanas. Cuando el índice está por encima de 70, muestra que los precios de las acciones están cotizando en una posición alta, y el sentimiento del mercado señala una tendencia alcista. Cuando el índice está por debajo de 30, muestra que los precios de las acciones están cotizando en mínimos y el sentimiento del mercado denota una tendencia bajista.
- Índice porcentual alcista
El índice porcentual alcista (BPI), sugiere el número de valores que cotizan al alza y el gráfico de puntos y cifras revela un patrón alcista. En la mayoría de los mercados neutrales, el BPI se estima en torno al 50%. Cuando el BPI es del 80% o más, se dice que el sentimiento del mercado es muy positivo, generando optimismo en los inversores y una sobrecompra de las acciones. Del mismo modo, cuando el BPI es del 20% o inferior, muestra que el sentimiento del mercado es negativo, y las acciones están sobrevendidas.
- Compromiso de los traders
El compromiso de los traders (COT), es un esquema o informe que se publica cada viernes de la semana por la Commodity Future Trading Commission (CFTC). Dicho informe muestra las posiciones largas y cortas netas, de los operadores comerciales y especulativos. Además, este retrata la dinámica del mercado y revela cómo se posicionan los bancos, los fondos de cobertura y las empresas según los Futuros y las Opciones. Si el COT muestra que muchos inversionistas han cambiado a una actitud bajista mientras hay una tendencia alcista, entonces el mercado verá un cambio en los próximos días. El COT se utiliza principalmente para analizar el sentimiento en los mercados de divisas.
- Índice de “Media Móvil”
La media móvil se utiliza para saber si el mercado está a punto de subir o bajar. Los inversores utilizan una media móvil simple (SMA) de 50 días, 100 días o 200 días. Cuando la SMA de 50 días se mueve por encima de la SMA de 200 días, entonces se denomina sentimiento alcista. Del mismo modo, si la SMA de 50 días se mueve por debajo de la SMA de 500 días, entonces el sentimiento será bajista o pesimista.
- Ratio Putt/Call
El ratio Put/Call es una herramienta sencilla de medición, que calcula la diferencia entre las opciones Put y las opciones Call que se negocian en el mercado. Los inversores suelen comprar opciones de venta para salvaguardar sus inversiones y un alto número de estos, por encima de 1 podría significar que los inversores están prediciendo que el mercado va a bajar. Del mismo modo, si la relación cae por debajo de 1, esto muestra un alto número de opciones Call, y los inversores piensan que el mercado va a subir.
No hay que subestimar la importancia del sentimiento de mercado, ya que la emoción y la percepción son dos fuerzas motrices que determinan la tendencia alcista y bajista del mercado. Los inversores pueden estudiar de cerca la psicología del mercado para predecir la dirección que tomará el mercado y operar en consecuencia para obtener ganancias potenciales.
La información recientemente proporcionada, se ofrece únicamente con fines educativos y no puede considerarse como un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de los resultados futuros.
