Trading con Trigo

Descripción del instrumento

Uno de los alimentos básicos que se cultivan en todo el mundo es el trigo. Desde la antigüedad hasta hoy, el trigo se considera una fuente de alimento popular que satisface las necesidades dietéticas. Hoy en día, el trigo es la fuente de alimentos más consumida y está justo detrás del arroz en el consumo mundial. El trigo no sólo es un alimento básico esencial, sino también una valiosa materia prima.

El trigo pertenece a la familia de las gramíneas y contiene proteínas saludables, minerales, vitaminas, hierro y calcio que el cuerpo necesita para funcionar correctamente y prevenir enfermedades y reducir el riesgo de enfermedades crónicas. La mayor demanda de trigo proviene de las fuentes de alimentación. La producción mundial de trigo ha aumentado debido al crecimiento de la población y a las economías emergentes. Los cinco principales países que lideran la producción de trigo (en toneladas) son:

1. China - 126 millones
2. India - 95 millones
3. Rusia - 60 millones
4. Estados Unidos - 55 millones
5. Francia - 39 millones

El trigo se cultiva en grandes cantidades y se utiliza para el consumo de la población local y también para la exportación. Tanto China como India producen la mayor cantidad de trigo, pero ambos países tienen una gran población que necesita trigo y otros cultivos para satisfacer sus necesidades alimentarias. Rusia es el mayor exportador de trigo, y después la Unión Europea (U.E.), Estados Unidos y Canadá. El trigo se utiliza en:

• Elaboración de pan con alto contenido en proteínas
• Pan sencillo y de calidad
• Elaboración de galletas y pasteles
• Alimentación del ganado y de los animales
• El gluten del trigo se utiliza para fabricar cápsulas de medicamentos
• El gluten también se utiliza en la industria del papel
• La planta del trigo llamada germen de trigo contiene vitamina E que se utiliza en la fabricación de jabones y cremas

Historia del trigo

Los historiadores sugieren que el trigo se produjo en el año 10000 a.C., y más tarde los egipcios lo cultivaron y utilizaron para hacer pan hace más de 5000 años. El trigo puede cultivarse a diferentes temperaturas. El trigo suele conservar su valor nutritivo durante más tiempo y también se mantiene fresco durante mucho tiempo en comparación con otros cultivos agrícolas.  

Además, el trigo es uno de los pocos cultivos que se cultiva en casi todo el mundo, excepto en la Antártida. El trigo tiene muchos tipos, lo que hace que el cultivo sea fácilmente cultivable en casi diferentes tipos de climas y suelos. El tipo de suelo y las condiciones climáticas determinan la variedad de trigo que se cultiva. Por ejemplo, en Estados Unidos, el trigo se cultiva en casi 42 estados.

• El trigo rojo duro de primavera se cultiva en Dakota del Norte y del Sur, Montana, Wyoming e Idaho.
• El trigo rojo duro de invierno se cultiva en el Medio Oeste, que incluye Nebraska, Kansas, Oklahoma y algunas partes de Texas.
• El trigo rojo blando de invierno se cultiva a lo largo de la costa atlántica y en las zonas de los Grandes Lagos.

Oferta y demanda de trigo

El trigo es probablemente el único cultivo de las materias primas blandas que se cultiva en una gran variedad de suelos y en diferentes condiciones climáticas. Como el trigo se cultiva en la mayoría de los países, hay un suministro constante de trigo que no sólo satisface la demanda interna sino que también se exporta. Pero un cambio en la política gubernamental sobre las importaciones puede provocar una disminución de la oferta mundial de trigo y aumentar su precio. 

Cómo interpretar el cambio de precio del trigo

El trigo es una materia prima mundial que se negocia habitualmente en la Chicago Mercantile Exchange (CME), la Chicago Board of Trade (CBOT) y la NYSE Euronext (Euronext). El trigo se negocia 24 horas y 6 días a la semana en el CME Globex, que es una plataforma de trading electrónico mundial. El símbolo del trigo en el CME Globex es 'ZW', la cotización es en USD por libras, y la unidad mínima de contrato es de 100 Bushels. El horario de trading es de 00:00h-12:44h y de 13:30h-18:19h (GMT). Los meses de vencimiento de los contratos futuros son marzo, mayo, julio, septiembre y diciembre. Los precios del trigo se cotizan en USD y en centavos por Bushel. La forma abreviada de bushels es BU.

Cuando analizamos el gráfico de precios del trigo, vemos que los precios del trigo cotizan entre 480 y 580 dólares por bushel desde la segunda semana de septiembre de 2019 hasta finales de enero de 2020. El valor más alto del trigo en los últimos meses fue de 580,150 $/BU el 21 de enero de 2020. Hay una fluctuación constante de los precios del trigo, ya que el precio baja y luego sube repentinamente. El precio más bajo del trigo fue el reciente de 475,488 $/BU el 26 de junio de 2020. Los precios del trigo suben constantemente y empezamos a notar tendencias alcistas desde el comienzo de julio de 2020, y actualmente, el precio del trigo es de $535.35/BU. El precio de oferta es de $534.75/BU mientras que el precio de demanda es de $534/BU

Cómo operar con el trigo

El trigo está catalogado como un mercado volátil con una gran y repentina fluctuación de precios de la que los traders pueden beneficiarse especulando correctamente los movimientos de precios. Puede diversificar su cartera invirtiendo en trigo, pero puede añadir otras materias primas como el petróleo crudo, el platino, el oro, el café o el maíz para reducir el riesgo de pérdidas financieras y evitar la volatilidad de una sola materia prima.

Las formas más comunes de negociar el trigo son los contratos de futuros, las opciones, los contratos por diferencia (CFD), los fondos cotizados (ETF) y las acciones. El contrato de futuros de 5000 bushels o 13 toneladas métricas de trigo se ofrece en la CME. El contrato de futuros se negocia en el índice CME Globex durante las horas activas y también después de las horas regulares de mercado. Con los Futuros se hacen apuestas utilizando el apalancamiento sobre el precio del trigo. El contrato vence con la entrega física del trigo los días 15 de marzo, mayo, julio, septiembre y diciembre. Operar con Futuros es bastante complicado, y hay que tener en cuenta los tipos de interés y los costes de almacenamiento.

Una de las formas más populares de operar con trigo es mediante CFD, que le permite especular con la diferencia de precio del trigo desde la apertura hasta el cierre de la operación. con un apalancamiento de 1:10, si desea operar con trigo por valor de 1.000 dólares, deberá depositar 100 dólares al proveedor de CFD. Como está especulando con el activo subyacente, no tiene que comprar ni almacenar trigo. Con los CFDs, puede beneficiarse tanto de las tendencias alcistas como de las bajistas si su predicción es correcta. Con los CFD, puede obtener beneficios, pero puede haber pérdidas considerables si el mercado va en dirección contraria, por lo que se puede utilizar una estrategia de gestión del riesgo mientras se opera.

No hay empresas que coticen en bolsa que produzcan trigo, por lo que es difícil invertir directamente en el mercado de valores del trigo. Sin embargo, se puede invertir en acciones de empresas que se dedican a la agroindustria, como Archer Daniels Midland Company y Bunge. Ltd.  

¿Cuál es la causa del cambio de precio del trigo?

El precio del trigo está directamente relacionado con el de otros productos cerealistas como la cebada y el maíz. Los factores económicos que deciden y mueven los precios del trigo son

• Desequilibrio entre la oferta y la demanda

Dado que el trigo se consume en el país para satisfacer la demanda de energía, muchos gobiernos pueden imponer derechos de importación para que el trigo se utilice en el país. Los derechos y los aranceles pueden conducir a una reducción de las exportaciones de trigo y afectar a los precios del trigo. Los agricultores también reciben subvenciones para plantar trigo y otros cultivos, como la caña de azúcar y la soja. Si se interrumpen las subvenciones, los agricultores pueden buscar otros cultivos valiosos para obtener beneficios, lo que podría provocar un descenso de la oferta de trigo y una subida de sus precios.

• El clima

Los patrones meteorológicos desempeñan un papel crucial en la determinación de los precios de cada cultivo. Si hay períodos de sequía más largos o lluvias excesivas, los precios del trigo subirán. Por otro lado, unas condiciones meteorológicas favorables pueden dar lugar a una oferta suficiente de trigo y a un descenso de sus precios. Pero como el trigo se produce en todo el mundo, las condiciones desfavorables en una región pueden verse compensadas por las condiciones favorables en otras regiones donde se cultiva el trigo.

• Mercados emergentes

La población mundial crece a un ritmo constante, pero se han producido auges demográficos en muchos países de Asia y África. A medida que la población aumenta, también lo hace la necesidad de alimentos para la creciente población. El trigo ya es un alimento básico que tiene un importante valor nutricional y también se utiliza como alimento para el ganado, por lo que la demanda de trigo seguirá aumentando, y también lo harán sus precios.

• Subvenciones al etanol

Desde hace muchos años, el gobierno de EE.UU. ha concedido subvenciones a los agricultores para que cultiven maíz, lo que puede ayudar a aumentar la producción de etanol. Los agricultores aprovechan la oportunidad y cultivan maíz a expensas del trigo, lo que da lugar a una oferta limitada de trigo, pero aumenta los precios del mismo. Si se suspenden las subvenciones, la producción de trigo podría aumentar y bajar los precios del trigo.

• Dólar estadounidense

El trigo, al igual que cualquier otro producto básico, se cotiza en dólares estadounidenses, y se trata de una relación inversa. Cuando el valor del dólar se aprecia, los precios del trigo caen, y cuando el dólar se deprecia, los precios del trigo suben. Los vendedores y distribuidores de trigo obtienen pocos dólares cuando la moneda es fuerte y obtienen beneficios cuando el dólar es débil.

Los avances en las tecnologías agrícolas pueden aumentar la oferta de trigo y conducir a un descenso o a la estabilidad de los precios del trigo. Los precios de otras materias primas blandas, como el maíz y el arroz, también influyen en los precios del trigo. Los traders e inversores deben tener en cuenta las noticias y los acontecimientos políticos, las previsiones meteorológicas y el consumo estacional a la hora de negociar el trigo.

La información anterior sólo tiene fines educativos y no puede considerarse un consejo de inversión. El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.