Trading con semillas de soja

Descripción del instrumento

La soja es uno de los principales cultivos agrícolas que se cultiva en la mayor parte del mundo y también se reconoce como un producto básico similar al café, el trigo, el arroz, el azúcar y el cacao. La soja, también llamada haba de soja, pertenece a la familia de las leguminosas y es un cultivo originario de Asia oriental. La soja es una semilla comestible que no sólo tiene valor nutricional, sino que también se utiliza para la leche de soja con la que se elabora el tofu y la piel de tofu.

La soja es una importante fuente de proteínas que la convierte en un alimento esencial y en un ingrediente de una gran variedad de comidas y platos. La soja, junto con su subproducto, el aceite de soja, y la harina de soja, se han convertido en un producto popular. Estados Unidos es el mayor productor de soja y representa casi un tercio de todo el suministro mundial de soja. Los Estados Unidos, junto con Brasil y Argentina, representan más del 80% de la producción mundial de soja cada año. Los cinco principales países productores de soja son:

1. Los EE.UU.
2. Brasil
3. Argentina
4. China
5. India

Los países que más importan soja son China, Japón, México y los países de la UE. La soja contiene casi un 18% de aceite. En promedio, una fanega de soja pesa 60 libras y rinde 47 libras de harina de soja y 11 libras de aceites. La leche de soja y el tofu también son productos de la soja y se utilizan como fuentes de alimentación. Los usos más comunes de la soja son:

• El aceite de soja extraído de las semillas de soja se refina para hacer aceite de cocina, y también se utiliza para hacer margarina, mayonesa y aderezos para ensaladas. El aceite de soja también se utiliza para hacer pan, galletas, pasteles y tartas. Los productores de biodiésel utilizan el aceite de soja para fabricar combustibles
• Una vez extraído el aceite de la soja, el producto restante se denomina harina de soja, que puede prepararse como alimento para animales de granja como el ganado y las aves de corral.
• La soja se utiliza en muchos otros productos, como el contrachapado laminado, el material de construcción biocompuesto, los productos de madera, las alfombras, la tapicería, los crayones, las tintas, los disolventes y los lubricantes industriales.

Historia de la soja

Se considera que los chinos fueron los primeros en cultivar soja en el año 1100 a.C., y desde entonces, la soja se ha plantado y cultivado en diversas partes del mundo y se conoce como una fuente vital de alimentos. Fue en la década de 1920 cuando la empresa A.E Staley Manufacturing Company comenzó a procesar, o más bien a triturar, la soja, lo que dio lugar a dos productos: la harina de soja desgrasada y el aceite de soja sin refinar. De los dos, el aceite de soja sin refinar se convirtió en un ingrediente necesario para la fabricación de margarina, mientras que la harina de soja desgrasada se utilizaba como alimento para el ganado.

Las plantas de soja pueden crecer fácilmente en cualquier clima, pero la mayoría crecen mejor cuando las plantas reciben una amplia cantidad de sol y mucha lluvia. Los agricultores suelen plantar las semillas en hileras y, en una semana, las semillas se convierten en plantas. En EE.UU., la temporada de siembra va de mayo a julio, y la cosecha tiene lugar en septiembre, cuando la soja ha crecido completamente.

La soja y el maíz crecen en condiciones climáticas similares, por lo que muchos agricultores cultivan ambos productos en la misma tierra cultivable. Sin embargo, los agricultores tienen que decidir qué cultivo van a cultivar al principio de la temporada de siembra. Los agricultores suelen decidir comparando el valor futuro de los dos cultivos. El mes de la nueva cosecha para la soja es noviembre, mientras que para el maíz es diciembre.

El diferencial maíz-soja es bastante popular entre los agricultores, y se define como "el número de bushels de maíz necesarios para comprar un bushel de soja". Un bushel es una unidad de medida y un bushel equivale a 60 libras. Si la relación entre el maíz y la soja es de 2,2:1, significa que el maíz es caro, y si la relación es de 2,4:1, entonces la soja es cara.

Oferta y demanda de soja

Como todos los productos agrícolas, la oferta y la demanda de soja son cruciales para determinar su valor presente y futuro. A medida que la población mundial aumenta, también lo hace el consiguiente incremento de la demanda de fuentes de alimentación. El uso de la soja como ingrediente alimentario y alimento para el ganado ya ha establecido la creciente demanda de soja. Sin embargo, sólo un suministro constante puede satisfacer la demanda mundial. Estados Unidos es el líder mundial en la producción y exportación de soja, y los factores que influyen en la economía estadounidense también influyen en el precio de la soja.

Cómo interpretar la evolución del precio de la soja

La soja representa un mercado bastante volátil y líquido. La soja se negocia activamente en las principales bolsas de materias primas, como la Bolsa Mercantil de Chicago (CME), la Bolsa Mercantil y de Futuros de Brasil (BM&F) y la Bolsa de Cereales de Tokio (TGE).

La soja se negocia 24 horas y 6 días a la semana en la CME Globex, que es una plataforma de trading electrónico mundial. El símbolo de la soja en el CME Globex es 'ZS', la cotización en USD por Bushels, y la unidad de contrato es 100 bushels. El horario de trading es de 22:00h a 20:59h (GMT). Los meses de contrato de futuros son enero, marzo, mayo, julio, agosto, septiembre y noviembre. El precio de la soja se negocia en USD/BU, donde USD corresponde a dólares estadounidenses y BU a bushels.

Cuando analizamos el gráfico del precio de la soja, vemos que los precios de la soja se negocian entre 860 y 960 dólares por bushels desde la segunda semana de septiembre de 2019 hasta la tercera semana de enero de 2020. El valor más alto de la soja en los últimos meses fue de 898,255 $/BU el 4 de marzo de 2020. Hay constantes fluctuaciones de precios en la soja en los meses siguientes-el valor más bajo de 838,245 $/BU el 17 de marzo de 2020. Los precios de la soja comenzaron a ver tendencias alcistas a partir de julio de 2020, y actualmente, el precio de la soja es de 894,250 $/BU. El precio de oferta es de 895,21 $/BU, mientras que el precio de demanda es de 893,43 $/BU.

Cómo operar con la soja

Invertir en soja puede ser bastante eficaz para diversificar su cartera de inversiones.  Una forma de reducir el riesgo de pérdidas financieras es invertir en una cesta de materias primas distintas de la soja, que pueden ser metales u otras materias primas energéticas. Un grupo de materias primas evita la volatilidad de cualquier materia prima individual. Algunas de las formas más populares de comerciar con la soja son los contratos de futuros, las opciones, los contratos por diferencia (CFD), los fondos cotizados (ETF) y las acciones.

El contrato de futuros de soja se negocia en el CME Globex con un tamaño de contrato de 5000 bushels. El futuro es un contrato de derivados que le permite hacer apuestas apalancadas sobre los precios de la soja. Si los precios caen, hay que pagar dinero adicional para mantener la posición comercial. Al vencimiento, el contrato se liquida con la entrega física de la soja. Hay que tener en cuenta el tipo de interés y los costes de almacenamiento cuando se negocia con contratos de futuros.

Una de las formas más populares de negociar con la soja es a través de CFD, que le permite predecir el precio subyacente del activo. El beneficio potencial resulta de la diferencia de precios de la soja desde el inicio hasta el cierre de la operación si su predicción es correcta. Operar con CFDs le da la ventaja de utilizar el apalancamiento y de no tener que comprar o almacenar soja. También puede operar tanto en las tendencias alcistas como en las bajistas para intentar obtener beneficios. Con los CFD, tiene la posibilidad de maximizar los beneficios, pero con un cierto grado de riesgo de perder el capital invertido.

Otra forma de invertir en soja es comprando acciones de empresas que operan en la agroindustria y fabrican fertilizantes y pesticidas para los agricultores. Algunas de las empresas famosas para comprar acciones son Monsanto, Potash Corporation y Mosaic Company.

¿Cuáles son las causas de la variación del precio de la soja?

El precio de la soja en el mercado de materias primas está directamente relacionado con los precios de otras materias primas de grano que incluyen el trigo y el maíz. Los factores económicos que afectan a los precios de la soja son

• Producción de soja en Estados Unidos

Estados Unidos es el mayor productor de soja del mundo y también el exportador mundial de soja. El crecimiento económico y los factores macroeconómicos desempeñan un papel importante en la determinación del precio de la soja. La situación política y las subvenciones a los cultivos también afectan al valor de la soja. Los cambios climáticos repentinos también pueden afectar a la oferta de soja. Estados Unidos exporta casi el 40% de la soja producida.

• Valor del dólar estadounidense

El dólar estadounidense es la primera moneda de reserva del mundo y la razón por la que casi todas las materias primas están denominadas en dólares estadounidenses. Como Estados Unidos es también el líder mundial en soja, el valor del dólar influye en el precio de la soja. Si el dólar se debilita, el precio de la soja subirá, y si el dólar se fortalece, el precio de la soja bajará. El Banco de la Reserva Federal de Estados Unidos mantiene los tipos de interés bajos y controla el valor del dólar para evitar la inflación.

• Demanda de los mercados emergentes

Como la mayoría de los países están progresando, la demanda de soja está aumentando. Por ejemplo, China consume más soja de la que produce. La demanda de soja también aumenta debido a las economías emergentes de Asia y África. La harina de soja se utiliza para alimentar al ganado, lo que también provoca un aumento de los precios de la soja.

• Aceites alternativos

Además del aceite de soja, se utilizan muchos otros aceites como el de algodón, el de colza, el de lino y el de ricino. El precio de la soja se ve afectado por el precio y la disponibilidad de los aceites alternativos.

• Subvenciones al etanol

El gobierno de EE.UU. ofrece subvenciones a los agricultores que producen maíz y soja que pueden impulsar la producción de etanol. Los agricultores tienen la opción de cultivar soja o maíz al inicio de la temporada de siembra. Si se acaban las subvenciones al maíz, los agricultores pueden cultivar soja en la mayor parte de las tierras agrícolas. El aumento de la oferta de soja puede influir en el precio de la soja en el mercado de materias primas.

• Noticias sobre la salud

Los beneficios o efectos secundarios del consumo de soja pueden influir directamente en los precios de la soja a largo plazo. Los traders deben seguir de cerca las noticias médicas relacionadas con el consumo de soja.

La demanda de productos agrícolas siempre aumentará para satisfacer la demanda de alimentos de los consumidores y también para la alimentación del ganado. El fortalecimiento del dólar estadounidense provocará un descenso de los precios de la soja. La sobreproducción de soja también podría conducir a un aumento de la oferta y a un descenso de los precios de la soja.

La información anterior sólo tiene fines educativos y no puede considerarse un consejo de inversión. El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.