Trading con Cobre

Descripción del instrumento

El cobre se considera el más utilizado de todos los metales y también es menos caro en comparación con otros metales preciosos como el oro, la plata y el platino. También se dice que el cobre fue el primer y más antiguo metal utilizado por los humanos hace miles de años. Hoy en día, el cobre se considera un metal importante debido a su amplio uso para diferentes fines.

El cobre tiene un aspecto rojizo-anaranjado brillante, y es un metal blando y maleable que tiene una alta conductividad eléctrica y térmica. El cobre tiene propiedades similares a las del oro y la plata, lo que permite utilizarlo de forma eficaz para aplicaciones industriales como el cableado eléctrico, la construcción de tejados, la fontanería y para máquinas industriales como motores y generadores.  El cobre tiene propiedades similares a las del oro y la plata, pero no se utiliza como moneda porque no es un metal precioso y cuesta menos que el oro y la plata. Sin embargo, el cobre es una mercancía popular y se comercializa como otros metales.

El cobre se extrae de minas subterráneas y mediante el reciclaje de productos de cobre. La extracción total de cobre supera el valor de 19 millones de toneladas. Sudáfrica tiene el mayor número de minas de cobre, pero China es el mayor productor de cobre refinado.

Historia del cobre

El cobre suele extraerse de depósitos de mineral que se encuentran bajo tierra y a veces en minas a cielo abierto. Una mina de cobre exitosa es aquella en la que un mineral concentrado se convierte en un material fino para que sea fácil extraer el cobre del material de desecho y refinar el cobre mediante un proceso de fundición. Se dice que el cobre se utiliza desde la antigüedad, pero más del 90% del cobre se extrae y funde después del año 1900. El cobre se extrae en muchos países de todo el mundo, y los cinco principales países productores de cobre por millón de toneladas métricas (aproximadamente) son:

1. Chile - 5.600.000
2. Perú - 2.400.000
3. China - 1.600.000
4. Estados Unidos - 1.300.000
5. Congo - 1.300.000

Chile es el primer productor mundial de cobre y cuenta con tres de las mayores minas de cobre del mundo. La mina Escondida, situada en el desierto de Atacama (Chile), tiene una capacidad de más de 1,37 millones de toneladas. Aparte de las reservas de cobre, también se fabrica cobre reciclando chatarra vieja. Según las estadísticas, casi el 10% del suministro mundial anual de cobre procede del reciclaje de chatarra para convertirlo en cobre refinado. El cobre reciclado también contribuye a más del 30% del suministro de cobre de EE.UU. El cobre reciclado suele proceder de fundiciones de cobre, fábricas de latón, fabricantes de lingotes y refinadores.

La demanda de cobre ha crecido de forma constante en todo el mundo, ya que la mayoría de los países subdesarrollados han empezado a prosperar y a mejorar su economía. Los países en vías de desarrollo necesitan un suministro regular de cobre para satisfacer su creciente demanda de infraestructuras. Los principales consumidores de cobre son China, Rusia, Estados Unidos, las naciones europeas y Japón. Los grandes países consumidores de cobre también determinan la demanda de cobre en el futuro.

En la actualidad se hace trading con el cobre en las principales bolsas de materias primas, como la New York Mercantile Exchange (NYMEX), la London Metal Exchange (LME), la Chicago Mercantile Exchange (CME), la Multi Commodity Exchange (MCX) y la Shanghai Futures Exchange (SHFE).

Oferta y demanda de cobre

La oferta y la demanda de cobre es el principal factor que determina el precio del cobre en el mercado mundial. La demanda de cobre siempre será alta debido a los amplios usos del cobre en numerosas aplicaciones industriales. Las industrias que impulsan la demanda de cobre son:

• Construcción de edificios: El cobre se utiliza habitualmente para el cableado, la impermeabilización y la fontanería de los edificios residenciales y comerciales
• Maquinaria industrial: El cobre se utiliza en equipos de fabricación de vidrio, impresión y grabado.
• Productos eléctricos: Debido a su eficiente conductividad, el cobre se utiliza en placas de circuitos integrados e impresos. El cobre también se utiliza en electroimanes y tubos de vacío
• Equipos de transporte: La conductividad eléctrica del cobre es valiosa en los motores eléctricos de los automóviles
• Productos de consumo: El cobre se utiliza ampliamente en artículos domésticos como pasamanos, utensilios de cocina, pomos de puertas y también en instrumentos musicales.

Un descenso en la industria de la construcción y la electricidad puede provocar una caída de los precios del cobre. Del mismo modo, una ralentización de la oferta de cobre de un país productor puede aumentar los precios del cobre en el mercado mundial. La tendencia de la tecnología verde y las soluciones ecológicas está en alza, y el crecimiento masivo de la tecnología verde puede dar lugar a un aumento de los precios del cobre.

Cómo interpretar la evolución del precio del cobre  

El cobre ha desempeñado un papel importante en el crecimiento y la mejora de muchos sectores, como los instrumentos eléctricos, los motores y otros numerosos dispositivos tecnológicos. Los amplios usos del cobre lo convierten en una de las materias primas más populares para el comercio. El precio del contrato del Futuro del Cobre viene dado por el dólar estadounidense por libra.

Si examinamos el gráfico del Contrato Futuro del Cobre, vemos que el índice cotiza de forma estable y en un rango de 2,600 dólares por libra a 2,800 dólares por libra desde julio de 2019 hasta la última semana de enero de 2020. Los precios del cobre experimentaron un descenso a partir de febrero de 2020 y se sumergieron en los valores más bajos en marzo de 2020. El valor más alto registrado fue de 2,8368 dólares/libra el 14 de enero de 2020. El valor más bajo registrado fue de 2,087 $/libra el 23 de marzo de 2020. Después de muchos meses de constantes fluctuaciones, los precios del cobre están viendo una tendencia alcista y actualmente se negocian a 2,8537 dólares/libra. El precio de oferta es de 2,8465 $/libra, mientras que el precio de demanda es de 2,8435 $/libra.

Cómo operar con el cobre

Hay varias formas de negociar el cobre, como los fondos cotizados (ETF), los futuros, las opciones, los CFD, las acciones y los lingotes de cobre. El cobre se negocia en el Chicago Mercantile Exchange (CME) Globex, que es la principal plataforma de negociación electrónica del mundo que ofrece futuros y opciones en una amplia gama de clases de activos. El CME Globex permite a los usuarios negociar prácticamente las 24 horas del día (6 días) a través de la negociación electrónica.

El símbolo del cobre en el CME Globex es H.G.; la unidad de contrato es 25000 libras, y el cobre se cotiza en centavos de dólar por libra. El cobre también puede negociarse mediante un contrato por diferencia (CFD), y el horario de negociación es de 00:00 a 22:00 (en el Reino Unido).

Operar con el cobre requiere una ejecución cuidadosa de la estrategia de negociación teniendo en cuenta la alta volatilidad y la selección de la herramienta financiera adecuada para operar. Aparte de las opciones de derivados como los futuros y los CFD, también puede comprar acciones de empresas mineras de cobre y tener derecho a obtener dividendos.      

Operar con cobre a través de CFD puede ser la forma más rápida de beneficiarse de la volatilidad del mercado. Sin embargo, si el mercado va en dirección contraria, perderá más rápidamente. Un CFD es un contrato que le permite utilizar el apalancamiento y determinar los movimientos del precio del activo subyacente sin tener que poseer el cobre y sin tener el problema de almacenarlo. Con los CFDs se puede operar en ambas direcciones y ganar potencialmente tanto en una tendencia alcista como bajista del mercado. Pero además de la oportunidad de magnificar sus ganancias, también existe la preocupación de pérdidas conservables si su predicción se equivoca, por lo que puede aplicarse una herramienta de gestión del riesgo.

La compra de acciones de grandes empresas mineras de cobre es también una forma popular de intentar sacar provecho de la industria del cobre. Cuando el precio del cobre sube, los inversores pueden aumentar sus beneficios. Algunas de las famosas empresas productoras de cobre son Freeport McMoran, BHP Billiton, Southern Copper y Rio Tinto.

¿Cuál es la causa de la variación del precio del cobre?

El cobre se utiliza en casi todas las industrias de todos los países, ya sea en la construcción, en los motores o equipos eléctricos y en las máquinas industriales pesadas. Por tanto, el precio del cobre es un buen indicador de la economía en general. Los cuatro factores principales que influyen en las variaciones del precio del cobre son

• Interrupciones en el suministro

La estabilidad política del país productor de cobre desempeña un papel crucial para garantizar un suministro constante de cobre. La mayor parte del cobre procede de los países sudamericanos, y cualquier malestar político afecta a la gestión de la cadena de suministro del cobre. Según la historia, la gente ha favorecido a los gobiernos que han privatizado la minería del cobre, como se vio en Bolivia en 2007, que interrumpió el suministro de cobre. Chile, el principal productor de cobre, también tiene que hacer frente a los terremotos que afectan con frecuencia a la región.

• Mercados emergentes

Muchos de los países en desarrollo están prosperando y necesitan ampliar sus infraestructuras, lo que exige un aumento de la oferta de cobre para gestionar los sectores de la vivienda y el transporte. Según las estadísticas, los países asiáticos lideran la demanda de cobre, y su precio se ve afectado si hay un desequilibrio entre la oferta y la demanda. China consume más de la mitad del cobre del mundo y, teniendo reservas propias, sigue necesitando un suministro constante de cobre para continuar el crecimiento de sus infraestructuras.

• Mercado de la vivienda en EE.UU.

La industria de la vivienda en Estados Unidos depende en gran medida del cobre, ya que se utiliza en el cableado eléctrico, el aislamiento y los tejados. Los factores que influyen en la demanda de viviendas en Estados Unidos son el Producto Interior Bruto (PIB), los tipos de interés y las nóminas no agrícolas, que afectan a la demanda de cobre. Dado que la construcción de edificios requiere casi la mitad de la demanda de cobre, los inversores deberían observar atentamente las noticias económicas y la tendencia de EE.UU. para especular sobre los futuros precios del cobre.

• Sustitución

El aspecto económico de la sustitución siempre desempeña un papel vital cuando se trata de comerciar e invertir. Como cualquier otra materia prima, existen sustitutos del cobre en forma de otros metales como el aluminio, el hierro, el plomo y el níquel. El aluminio se utiliza actualmente en equipos eléctricos y cables de alimentación.

El cobre se extrae en grandes cantidades de todo el mundo, sobre todo de Sudamérica y los países africanos. Sin embargo, los efectos globales del Coronavirus han afectado a la oferta y los precios de todas las materias primas, incluido el cobre. Pero aún así, debido a su uso esencial, la demanda de cobre se mantendrá e incluso aumentará una vez que se resuelva el problema de Covid-19 en los próximos meses. Los traders a corto plazo tienen la oportunidad de intentar aprovechar la volatilidad y los movimientos de los precios y aumentar sus beneficios.

La información anterior sólo tiene fines educativos y no puede considerarse un consejo de inversión. El rendimiento pasado no es un indicador fiable de los resultados futuros.