La popularidad de los contratos de futuros es gracias a que son flexibles al momento de operarlos, ya que brindan la opción de liquidarlos antes de que se cumplan los vencimientos. Estos contratos es posible adquirirlos en otros tipos de mercados bursátiles, diferentes de las bolsas de valores, como las bolsas de futuros.
Contenido del artículo
- ¿Cuál es el mercado de futuros?
- ¿Qué se negocia en los mercados de futuros?
- ¿Cómo funcionan los mercados de futuros?
- Principales participantes de este mercado
- ¿Cuáles son las posiciones que se pueden asumir en estos mercados?
- Abra sus operaciones en CFDs con R1Investing
¿Cuál es el mercado de futuros?
Para ser más específicos, el mercado de futuros es un espacio de negociación bursátil que se originó en el siglo XIX con la finalidad de otorgarle a los agricultores la posibilidad de negociar de forma más segura sus cosechas. A través de los contratos originados en estos mercados, los productores se cubrían de posibles variaciones de los precios de los productos mientras aseguraban un comprador.
Este tipo de acuerdos se denominaban “Forward” aunque ahora es posible encontrarlos como “Contratos de futuros”. La bolsa de Chicago en Estados Unidos fue uno de los primeros espacios bursátiles de operaciones de futuros de materias primas en el mundo, y comenzó sus negociaciones en el año 1848.
¿Qué se negocia en los mercados de futuros?
Este mercado solo permitía las operaciones con materias primas en sus inicios, sin embargo, el tiempo logró que este se haya podido ampliar hasta el punto de permitir las negociaciones en divisas como el Dólar estadounidense, índices bursátiles como los selectivos IBEX 35 y Euro Stoxx 50 y acciones como las del Banco Santander y BBVA.
A través de los futuros también es posible operar commodities tan reconocidos como las diferentes clases de petróleo y el Oro. En España, los futuros más operados en el mercado oficial MEFF son las acciones del Banco Santander y el índice bursátil IBEX 35.
¿Cómo funcionan los mercados de futuros?
Cabe destacar que estos contratos pertenecen a los mercados derivados, por lo que las operaciones se desarrollan sobre los precios de referencia de los activos subyacentes con el objetivo de que no sea necesario adquirir el producto como tal. Generalmente, los futuros son contratados como una estrategia de trading para cubrir los portafolios de posibles riesgos que puedan surgir en otras inversiones u operaciones en los mercados financieros.
A través de estos mercados, el comprador pacta un acuerdo con el vendedor donde obtiene con anterioridad la información suficiente referente a fechas de liquidación y precios para poder aceptarlo y operarlo. Dentro de estos espacios también es posible que el trader opere deforma bajista si piensa que los precios del activo tienen tendencia bajista.
Los contratos en las bolsas de futuros se basan en la especulación, por lo que es posible cerrar los acuerdos previos a la fecha de vencimiento del activo si el trader piensa que es el momento adecuado. Muchas de las personas que buscan en qué invertir a corto plazo escogen esta figura de negociación.
Ahora bien, quienes acceden a los mercados de futuros deberán contar con un corredor de bolsa o intermediario que le permita ingresar a estos espacios. Cabe resaltar que las inversiones requieren contar con suficiente dinero para acceder, pagar las comisiones que cobra el corredor, realizar la inversión con el tamaño de contrato requerido y pagar el mantenimiento de la operación.
Participantes de este mercado
- Hedger o coberturista: Es aquella persona que necesita cobertura sobre los activos, por lo que decide abrir operaciones en el mercado de futuros con el fin de fijar precios de los productos que van a ser vendidos en una fecha futura, para protegerse de la variabilidad de los precios. Los Hedger suelen ser fabricantes, importadores y exportadores.
- Especulador: Quien se encarga de asumir los riesgos y de especular sobre los movimientos a futuro para poder tomar ventaja y brindar liquidez al mercado. Los especuladores abren posiciones alcistas o bajistas y cierran antes del término del contrato con el objetivo de aprovecharse de la diferencia de precios de entrada y salida.
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Arbitrajista: Es el tipo de inversionista que prefiere cubrir su cartera, abriendo dos o más posiciones de manera simultánea. El arbitrajista toma ventaja de las variaciones de precios del mercado y las correcciones que se pueden generar, con el objetivo de alcanzar resultados provenientes de los diferenciales de cada operación.
¿Cuáles son las posiciones que se pueden asumir en estos mercados?
- Posiciones cortas: Donde el especulador se dispone a vender, la mayoría de las veces teniendo en cuenta las tendencias bajistas.
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Posiciones largas:
Donde el trader se dispone a comprar basándose en especulaciones
del mercado, con la esperanza de que el valor del activo o
materia pueda subir en el futuro.
Ventajas de operar en futuros:
- Es un tipo de mercado que presenta tendencias estables. Se establece por medio de contratos estandarizados que son aquellos con términos normalizados y con características fijadas previamente en el mercado.
- El establecimiento del precio con anterioridad, junto con un buen manejo de especulaciones, ayuda a que los especuladores y los emisores logren aprovechar las tendencias bajistas y alcistas para comprar y vender contratos con el fin de tomar ventaja de ellos.
- Brinda la posibilidad de abandonar la posición antes de que se cumpla el vencimiento del contrato, de tal forma que el operador puede cerrarlo y el vendedor puede acudir al mercado para comprarlos. A esto se le conoce como traspaso de riesgo.
- La compra de un contrato en el mercado de futuros no siempre genera la adquisición física del activo negociado, sino que simplemente representa los márgenes o pérdidas que se puedan presentar durante el periodo de vigencia establecido entre ambas partes.
Desventajas de contratar futuros:
-
Debido a que los contratos de futuros se establecen con fechas
de inicio y fin, poseen un vencimiento establecido que puede
llegar a afectar la rentabilidad.
-
Es necesario realizar un depósito previo en la cámara de
compensación con el objetivo de cubrir el margen de riesgo
existente.
-
Debido a que el mercado de futuros es un mercado estable, las
rentabilidades obtenidas no suelen ser tan altas como en otro
tipo de activos.
-
Existe la posibilidad de perder el total de la inversión si no
se llega a acertar correctamente en las predicciones
establecidas.
Contratos de Futuros VS CFDs
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