Palladium – Gemeengoed

Instrumentenbeschrijving

Een van de metalen die op grote schaal als grondstof wordt gebruikt is "Palladium", een zilverwit, glanzend metaal. Palladium vormt samen met platina, rhodium, ruthenium, osmium en indium de "PGM", die bekend staan als de platinagroep-metalen. Volgens de United States Geological Survey (USGA) zijn "PGM" vrij zeldzaam en maken ze slechts 0,0005 deeltjes per miljoen uit van de aardkorst. Palladium wordt, samen met andere PGM's, beschouwd als superieure katalysatoren die worden gebruikt om chemische processen te versnellen.

Sinds de ontdekking ervan in de jaren 1800 werd palladium meestal gebruikt voor het maken van sieraden, maar door zijn katalytische eigenschap werd palladium het metaal bij uitstek om de uitstoot van schadelijke gassen uit de uitlaatgassen van auto's tegen te gaan. Vandaag wordt jaarlijks bijna 210.000 kilogram palladium gedolven, en meer dan 75% wordt gebruikt in de auto-industrie. De belangrijkste toepassingen van palladium zijn

⮚ Wordt gebruikt in katalysatoren omdat het koolstofemissies uit auto's kan opvangen die het milieu kunnen vervuilen.
⮚ Palladium en palladium zilver legeringen worden gebruikt bij de vervaardiging van meerlaagse keramische condensatoren (MLCC) die de stroom in circuits regelen
⮚ Palladium en zijn legeringen met goud, koper, zilver en zink worden gebruikt om tand kronen, -bruggen en -inlays te maken
⮚ Wegens zijn chemische eigenschappen wordt palladium gebruikt in verschillende toepassingen zoals brandstofcellen, fotografie, polyester productie, munten, en de productie van ethanol brandstof

Palladium wordt gewonnen wanneer MPG-ertsen worden gedolven, en meestal zijn palladium en andere MPG's een bijproduct van andere metalen die aan het aardoppervlak worden gewonnen. Recyclage van schroot levert ook palladium op, en volgens USGS wordt bijna 125.000 kg palladium, platina en rhodium teruggewonnen uit recycling. De top vijf landen die palladium produceren (in kilogrammen) zijn

1. Rusland - 82000
2. Zuid-Afrika - 73000
3. Canada - 23000
4. U.S.A - 13200
5. Zimbabwe - 10000

Palladium en andere MPG's zijn aanwezig in het aardoppervlak, en MPG-reserves duiden op de hoeveelheid metalen die kan worden gedolven. Zuid-Afrika heeft meer dan 90% van de MPG's op aarde bewezen; de winning, extractie en verwerking vergen echter een aanzienlijke hoeveelheid financiële middelen en logistiek. De prijs van metaal wordt bepaald door de totale productiekosten. De top-vijf landen met de grootste MPG-reserves (in kilo's) zijn

1. Zuid-Afrika - 63,000,000
2. Zimbabwe - 1,200,000
3. Rusland - 1,100,000
4. U.S.A - 900,000
5. Canada - 310,000

Geschiedenis van Palladium

Palladium werd in 1803 ontdekt door de Engelse scheikundige William Hyde Wollaston, die platina combineerde met zoutzuur en salpeterzuur. Het resulterende element was glanzend maar zacht en werd meer gebruikt voor het maken van sieraden. De komst van emissienormen voor auto's veranderde het belang van palladium echter van een metaal dat geschikt was voor het maken van sieraden tot een merkbaar handelsartikel dat moest worden gebruikt bij het voorkomen van vervuiling.

Palladium werd al vroeg in de jaren 1800 ontdekt, maar het commerciële gebruik ervan kwam pas in de 20e eeuw op gang. In de industriële sector werd palladium eerst gebruikt voor het ontwikkelen van foto's, maar de kosten en de zeldzaamheid van palladium maakten het ongeschikt voor dit doel. Tussen 1920 en 1930 werden palladiumafzettingen gevonden in Zuid-Afrika en Canada en de tandheelkundige industrie begon zowel palladium als platina te gebruiken voor het maken van legeringen voor tandbruggen en tandkronen.

De talrijke metalen werden regelmatig getest om hun eigenschappen te onderzoeken, en onderzoek naar de katalytische eigenschappen van palladium in de jaren 1960 resulteerde in het gebruik van palladium bij het kraken van brandstoffen en de productie van polyester. De grote populariteit voor palladium kwam in de jaren 1970 toen strenge regels werden opgelegd inzake de norm voor de uitstoot van auto's. Nieuwe katalysatoren werden ontworpen met palladium vanwege zijn vermogen om koolmonoxide te absorberen.

Sinds de opbloei van de auto-industrie vanaf 1989 wordt palladium vooral gebruikt in een katalysator, die buisvormig is en de schadelijke emissies opvangt wanneer de motor brandstof verbrandt. De meeste metalen in PGM hebben een hoge dichtheid en een hoog smeltpunt, maar alleen palladium heeft het laagste smeltpunt en de laagste dichtheid. Palladium wordt beschouwd als een edel metaal, wat betekent dat zuurstof het metaal niet aantast of corrodeert zoals andere metalen zoals ijzer, koper en aluminium. Ook zuren kunnen het oppervlak en het uiterlijk van palladium niet aantasten.

Door zijn glanzende uiterlijk en andere voordelen is palladium ideaal voor juwelen; het heeft echter een lage dichtheid, waardoor het minder efficiënt is dan platina als het gaat om juwelen van topkwaliteit. Een van de meest gunstige kwaliteiten van palladium is zijn vermogen om waterstof te absorberen. Volgens onderzoek en tests kan palladium meer dan 900 keer zijn volume aan waterstof opnemen, waardoor palladium de beste component is in brandstofcellen.

• Hoe wordt palladium geproduceerd

Palladium wordt gewonnen uit de mijnen die ertsen bevatten die ook uit andere MPG's bestaan. De MPG's worden gewonnen uit natuurlijke concentraties van zware mineralen, "placer deposits" genoemd, die ontstaan door de invloed van de zwaartekracht van de aarde op het bewegende deeltje. De placerafzettingen worden gevonden in gesteenten met chromiet, duniet en noriet.

Palladium en andere MPG's zijn gewoonlijk bijproducten bij de winning van andere metalen, zoals koper en nikkel. Maar MPG's worden alleen gedolven in het Bushveld Complex in Zuid-Afrika, waarvan ook bekend is dat het meer dan 90% van de aangetoonde MPG's in de wereld bevat. De PGM-ertsen worden verwerkt via de froth flotation methode, waarbij zware machines de gesteenten fijnmalen en in chemicaliën stoppen; deze stap maakt het mogelijk de bruikbare PGM te scheiden van andere onbelangrijke stukken gesteente.

Vraag en aanbod van palladium

Het aspect vraag en aanbod is de drijvende kracht achter veel grondstoffen en beïnvloedt ook de prijs van metalen die op de grondstoffenmarkt worden verhandeld. Palladium is een zeldzaam metaal dat slechts in een handvol landen wordt gevonden, waardoor de hoeveelheid beperkt is. Tegelijkertijd is er een overweldigende vraag als gevolg van de productie van miljoenen voertuigen die palladium nodig hebben voor gebruik in de katalysatoren.

Hoe kan men de prijsverandering van Palladium aflezen?

De Chicago Mercantile Exchange (CME) Globex is het wereldwijde elektronische platform dat de handel in palladium 24 uur en 6 dagen per week mogelijk maakt. U kunt palladium ruwe olie verhandelen met Contract for Difference (CFD) in het V.K. van maandag tot donderdag van 00:00 - 21:00 en 22.05 - 00.00, op vrijdag van 00:00 - 21:00 en op zondag, 22.05 - 00.00. Het symbool van op CME Globex is "PA.", de prijsnotering in USD per troy ounce, en het minimumcontract is 100 troy ounce.

Als we naar historische waarden kijken, was de laagste geregistreerde waarde van palladium€78 in augustus 1991. De hoogste waarde vorig jaar was€1.838 per oz. op 2 december 2019. De palladiumprijs wordt aangeduid met USD/t oz. waarbij USD staat voor U.S. Dollar en t oz. verwijst naar troy per ounce.

Wanneer we de palladium prijsgrafiek analyseren, zien we dat de palladium prijzen van€2000 tot€3000 troy per ounce verhandelen van januari 2020 tot de laatste week van april 2020. De hoogste waarde van palladium was€2855,64/t oz. op 27 februari 2020. Er was een plotselinge daling in de prijs van palladium vanaf de laatste week van februari, en de palladium daalde aanzienlijk tot de laagste waarde van€1587,97/t oz. op 18 maart 2020. Eind maart steeg de palladiumprijs weer sterk, maar er zijn grote schommelingen geweest, en momenteel is de prijs van palladium€1975,43/t oz. De biedprijs is€1980,72/t oz. terwijl de vraagprijs€1975,33/t oz. is.

Hoe Palladium te verhandelen

De handel in palladium kan zeer winstgevend zijn, vooral omdat de vraag naar auto's zal toenemen met een groeiende bevolking, en dus ook het gebruik van palladium in katalysatoren. Meer dan 75% van de palladiumvoorraad is afkomstig uit Rusland en Zuid-Afrika, wat kan leiden tot aanbodschokken. De VS is ook een grote exporteur van palladium, en als Rusland door politieke sancties zijn aanvoer gaat beperken, kan de palladiumprijs aanzienlijk stijgen.

Palladium is zowel een zeldzaam als een kostbaar metaal dat zijn waarde verhoogt zoals goud en zilver. De handel in palladium kan een portefeuille diversifiëren en de volatiliteit verlagen als u hebt geïnvesteerd in een mandje grondstoffen. De verschillende manieren om in palladium te beleggen zijn via edelmetaal, termijncontracten, opties, Exchange Traded Funds (ETF's), Contract for Difference (CFD), en aandelen.

Palladium edelmetaal bestaat uit staven en munten en is een directe manier om in palladium te beleggen, maar u moet wel rekening houden met de kosten van het opslaan van de munten. Een palladium Futures contract wordt aangeboden op CME Globex met een contract van 100 troy ounces. Een future is een derivatencontract waarbij u met een hefboom op de palladiumprijs wedt. Bij expiratie wordt het contract afgewikkeld door de fysieke levering van palladium, maar u moet wel rente en opslagkosten betalen.

Een van de kosteneffectieve manieren om palladium te verhandelen is via CFD's, wat ook een derivatencontract is tussen u en een makelaar. U heeft het voordeel om te storten en te speculeren op prijsverschillen tussen de opening en sluiting van de handel. U kunt ook Long of Short gaan en profiteren van zowel een stijgende als dalende markt als uw voorspelling juist is.

Met CFD's speculeert u op de onderliggende waarde, dus u hoeft palladium niet te kopen of te bezitten. Bijvoorbeeld, met een hefboom van 1:10 als u €1000 aan palladium wilt verhandelen, dan stort u slechts €100 en verhandelt u een grotere positie. CFD geeft de mogelijkheid om winsten te vergroten, maar ook verliezen, maar er kan een risicobeheersingsinstrument worden gebruikt.

Een andere methode om palladium te verhandelen is door aandelen te kopen van beursgenoteerde ondernemingen die toegang hebben tot de palladiumprijzen. Het kopen van aandelen geeft u blootstelling aan palladium prijzen en kan winst opleveren in de vorm van dividenden. Sommige bedrijven zijn Norilsk Nickel, Anglo American Platinum Ltd, North American Palladium Ltd, en Platinum Group Metals Ltd.

Wat is de oorzaak van de prijsverandering van Palladium?

Zoals de meeste grondstoffen wordt ook de prijs van palladium beïnvloed door bepaalde factoren die

• Zuid-Afrikaanse en Russische bevoorrading

Rusland en Zuid-Afrika zijn de twee belangrijkste landen voor de winning van palladium en zijn goed voor bijna 75% van de totale wereldwijde vraag naar palladium. De bevoorradingsproblemen in Rusland en Zuid-Afrika hebben een enorme invloed op de prijzen van palladium. Het Russische bedrijf Nornickel is de grootste leverancier van palladium en politieke sancties, exportbeperkingen en nieuwe richtlijnen voor de mijnbouw kunnen een directe invloed hebben op het aanbod en de prijs van palladium uit Rusland. Ook Zuid-Afrika levert een grote hoeveelheid palladium, en de aanvoer wordt beïnvloed door de brandstof- en elektriciteitskosten.

• Vraag naar voertuigen

Meer dan de helft van de palladiumproductie gaat naar de auto-industrie voor de ontwikkeling van katalysatoren. Aangezien de auto-industrie een van de grootste industrieën is met een jaarlijkse productie van miljoenen voertuigen, speelt de vraag naar palladium een grote rol bij het bepalen van de prijs. De auto's die op benzine rijden, hebben palladium nodig, terwijl auto's die op diesel rijden platina gebruiken in de katalysatoren. De vraag naar auto's die op benzine rijden, is wereldwijd groter dan die naar auto's die op diesel rijden. China, een van de grootste landen met een enorme bevolking, heeft een derde van de totale palladiumproductie in de wereld nodig.

• Investering

De meeste edele en zeldzame metalen hebben een aanzienlijke investeringswaarde, zoals goud en zilver, die in de oudheid ook als betaalmiddel werden gebruikt. Naast goud en zilver hebben ook platina en palladium een zekere waarde en kunnen zij als belegging worden gebruikt. Een belegger kan miljarden of ETF's kopen om toegang te krijgen tot de palladiummarkt. De markt van palladium is echter niet volledig ontwikkeld en heeft een dunne liquiditeit en grote prijsschommelingen.

• Inflatie

Zoals de meeste grondstoffen en metalen, zoals goud, wordt ook palladium gewaardeerd in U.S. dollar en heeft het een omgekeerde relatie met de U.S. dollar. Zo stijgt de prijs van palladium bij een verzwakking van de USD-waarde en daalt de prijs van palladium bij een versterking van de USD. De Amerikaanse Federal Reserve, ook wel de Fed genoemd, houdt de rente doorgaans laag om inflatie te voorkomen.

• Recycling

De recycling van palladium is ook van invloed op de prijs van palladium. Het grootste deel van de recycling komt van de katalysatoren in de voertuigen. De waarde van gerecycled palladium is echter vrij gering in vergelijking met de waarde van gerecycled staal. De hogere staalprijzen kunnen resulteren in een groter aantal palladium recyclingbedrijven, en een groter aanbod van gerecycled palladium zou lage prijzen betekenen.

• Prijs van substituten

De andere metalen in de MPG, afgezien van palladium, worden als substituten beschouwd omdat zij vergelijkbare eigenschappen hebben. Het industriële gebruik van metalen in de auto-industrie bepaalt gewoonlijk de stijging en daling van de metaalprijzen. Naast palladium worden platina en rhodium gebruikt in katalysatoren, en de prijzen van deze metalen zijn lager dan die van pallidium, zodat zij als vervangingsproducten kunnen worden gebruikt. De vraag naar palladium zal toenemen als de prijzen dalen, en de vraag kan komen van de katalysatoren die op diesel rijden.

Palladium is een edelmetaal en een van de beste investeringen in tijden van inflatie en devaluatie van valuta. De lage rentevoeten in de VS en Europa helpen de auto-industrie te groeien aangezien de meeste mensen auto's kopen via financiering en leasing. De vraag naar palladium in katalysatoren gaat hand in hand met een stijging van de vraag naar voertuigen.

Bovenstaande informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en kan niet worden beschouwd als beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.