Índice China Enterprise 40

Descripción del instrumento

China es uno de los países más grandes por superficie y población, y en las dos últimas décadas la economía del país se ha desarrollado considerablemente, y China está considerada como la primera economía del mundo. La bolsa de un país es la medida de la salud económica y el crecimiento del país, pero a diferencia del resto del mundo, la bolsa de China no refleja la verdadera economía del país.

El sistema bursátil de China no es similar al de Dow Jones, NASDAQ o la Bolsa de Nueva York (NYSE), y las dos bolsas que operan en China son las de Shanghai y Shenzhen, que se introdujeron en 1990 para ayudar a modernizar y desarrollar la economía de China. La Bolsa de Hong Kong (HKE) se integró con la de Shanghái en noviembre de 2014.

Según las estadísticas, la mayoría de las empresas que figuran en la bolsa son propiedad del Estado, y la población china sólo posee el 7% de las acciones. La Bolsa de Shanghái (SSE) es la mayor de China, con una capitalización de mercado de más de 4 billones de dólares. La SSE está situada en la capital financiera de China, Shangai, e incluye la mayoría de las empresas estatales.

La Bolsa de Shenzhen (S.Z.) es una bolsa relativamente más pequeña, pero está situada en Shenzhen, que es una de las ciudades más modernas de China y está a casi dos horas en coche de Hong Kong. La capitalización bursátil de la S.Z. ronda los 3,36 billones de dólares. La S.Z. está formada por inversores individuales que dirigen negocios empresariales. La S.Z. se compone de empresas innovadoras y relacionadas con la tecnología, similares a las del NASDAQ.

La Bolsa de Hong Kong (HKE) está reconocida como un mercado de valores y de derivados. El índice que sigue el valor y la dirección de la bolsa de Hong Kong se llama "Hang Seng o HSI". La HKE está situada en Hong Kong, que estaba bajo el gobierno del Reino Unido, pero el poder se transfirió del Reino Unido a China en 1997. Sin embargo, Hong Kong tiene su propia moneda (el dólar de Hong Kong), su propio sistema legislativo y su propio sistema judicial hasta 2047. China continental sólo elige al administrador de Hong Kong.

Historia del índice H-Shares de China

El China H-shares Index Future se basa en el Hang Seng Index Future y, por tanto, se denomina Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI). El objetivo principal del HSCEI es seguir y supervisar la trading diaria de las acciones H entre las 40 principales empresas que cotizan en la bolsa de Hong Kong. El 8 de diciembre de 2003 se lanzó el HSCEI Index Futures, basado en el HSCEI, que forma parte del índice mayor Hang Seng.

La bolsa de Hong Kong (HKE) fue integrada con la Bolsa de Shanghái en noviembre de 2014 por el gobierno chino a través del programa Shanghai Hong Kong Connect. La HKE también se integró con la bolsa de Shenzhen en 2016. Como la mayoría de las bolsas continentales de China están cerradas a la inversión extranjera, el " Connect Program" se puso en marcha con énfasis para permitir a los inversores extranjeros comprar y negociar acciones de empresas chinas. En la actualidad, muchas de las empresas cotizan tanto en la bolsa de Shenzhen como en la de Hong Kong, pero para atraer a los inversores continentales, los precios de las acciones son más bajos en la HKE en comparación con la S.Z.

La HKE tiene una capitalización de mercado de más de 23 billones de dólares, con casi 1902 empresas cotizadas, y también es reconocida como la sede mundial de las Ofertas Públicas Iniciales (OPI). El índice Hang Seng o HSI sigue a las 40 mayores empresas que cotizan y se negocian en la HKE. El Hang Seng Bank gestiona el HSI desde 1969. El HSI cubre más del 60% de la capitalización total del mercado. Las empresas del HSI se clasifican en cuatro categorías o subíndices basados en sectores empresariales concretos que incluyen las finanzas, los servicios públicos, el comercio y la industria, y las inversiones inmobiliarias.

Un comité se reúne cada trimestre para revisar el rendimiento de las 40 empresas que cotizan en bolsa y decidir si se añaden o eliminan empresas en función de su rendimiento en el mercado. Como el índice Hang Seng es un índice de capitalización bursátil, las empresas más grandes tienen más influencia en el valor del índice en comparación con las más pequeñas. Algunas de las empresas más populares del HSI son Tencent, China Mobile Limited, China Construction Bank, Bank of China y Ping An Insurance.

• ¿Qué son las H-Shares?

Las acciones de las empresas constituidas en China que figuran en la HKE se denominan " H-shares ". Hay muchas empresas constituidas en China que negocian sus acciones simultáneamente en la HKE y en una de las dos, la Bolsa de Shanghai o la de Shenzhen.

El gobierno chino controla las acciones H, pero éstas se valoran en HKD (dólar de Hong Kong) y se negocian como otras acciones en la HKE. Los traders e inversores tienen la oportunidad de disponer de H-shares de más de 230 empresas chinas que trabajan en diversos sectores del mercado, como la industria, las finanzas, la tecnología y los servicios públicos.

• ¿Cuál es la diferencia entre las A-shares y las H-shares?

Las acciones de las empresas chinas que cotizan y se cotizan en las bolsas de Shanghái y Shenzhen, principalmente en yuanes chinos, se denominan "A-shares", y cualquier inversión extranjera se regula primero a través del sistema de Inversores Institucionales Extranjeros Cualificados. Por otro lado, las acciones de las empresas chinas que cotizan y se negocian en la bolsa de Hong Kong y se cotizan en dólares de Hong Kong (HKD) se denominan "H-shares", y los inversores pueden operar libremente con las acciones.

Cómo se calcula el valor del Índice de H-Shares de China

El índice Hang Seng (HSI) es uno de los mayores índices de Asia y un índice de capitalización bursátil ajustado al free float, similar a la mayoría de los índices del mundo. La función principal del HSI es registrar y controlar los cambios diarios en el rendimiento de las empresas que figuran en el HKE. El HSI es el indicador del rendimiento general del mercado de las empresas. Pero hay ciertas reglas, y es que ninguna empresa puede representar más del 10% del valor del índice.

El valor del HSI se mide a través de la capitalización bursátil, que consiste en multiplicar el precio de la acción por el número de acciones. El valor del índice Hang Seng también se mide a través del factor de free-float. El horario de trading del HSCEI se divide en tres franjas horarias, que son las siguientes:

• 9:15 m. - 12:00 p.m.
• 1:00 m. - 4:30 p.m.
• 5:15 m. - 3:00 p.m.

Cómo leer el cambio de precios en el Índice de H-Shares de China

El gráfico de las H-shares de China o de futuros HSCEI mostró una tendencia alcista desde enero de 2020 hasta febrero de 2020, y el valor del índice se mantuvo entre los rangos de 10000,0 a 11000,0 puntos. El Índice de futuros HSCEI alcanzó el valor más alto de 11419,91 el 17 de enero de 2020. Sin embargo, existe una clara tendencia bajista y el valor más bajo de 8559,64 se observó el 19 de marzo de 2020. El Índice de futuros HSCEI cotizó por última vez a 9758,63 HKD. El precio de oferta es 9633.9, mientras que el precio de demanda es 9610.5.

Cómo negociar en el índice de H-Shares de China

La bolsa de Hong Kong (HKE) no sólo es uno de los principales índices de Asia, sino que también permite a los traders e inversores una amplia exposición y la posibilidad de acceder a la gran economía de China. Hay diferentes formas de invertir en el índice Hang Seng, como los fondos cotizados (ETF), las apuestas por diferencias, las opciones y los contratos de futuros. Los futuros y las opciones del HSCEI permiten a los traders e inversores aplicar estrategias a corto y largo plazo. También hay un bajo coste de transacción.

Otra forma popular de invertir es mediante el uso de Contratos por Diferencia (CFD), que es un instrumento financiero derivado y le permite especular con la diferencia de precio del activo subyacente sin tener que poseer el activo. Los CFD también le dan la opción de utilizar el apalancamiento, donde con un pequeño depósito inicial, puede negociar una posición mayor.

Con los CFD se puede operar en ambas direcciones, es decir, yendo a largo o a corto plazo al predecir la subida o la bajada del precio de la acción. Si cree que el mercado subirá, entonces irá a largo plazo o comprará, y si cree que el mercado caerá, entonces irá a corto plazo o venderá. Los CFD, debido al apalancamiento, dan la posibilidad de magnificar las ganancias, pero hay igual posibilidad de magnificar las pérdidas, por lo que se puede implementar una estrategia de gestión del riesgo.

¿Cuál es la causa de la variación del precio del índice de H-Shares de China?

Como cualquier otro índice mundial, el índice Hang Seng está influido por muchos factores micro y macroeconómicos. Como Hong Kong está estrechamente vinculado a China, cualquier cambio positivo o negativo en la economía china se nota en la bolsa de Hong Kong y repercute en el índice Hang Seng. Uno de los factores cruciales es la relación del yuan chino con el dólar estadounidense y otras divisas mundiales.

Entre los numerosos factores económicos que determinan el valor del índice se encuentran los tipos de interés, la inflación, el Producto Interior Bruto (PIB) y los resultados individuales y el crecimiento de las empresas que cotizan en el índice. Aparte de los factores fundamentales, el valor del índice y la dirección del mercado se ven considerablemente afectados por las noticias y los acontecimientos políticos nacionales e internacionales. Muchas veces los acontecimientos políticos pueden no estar relacionados con la economía china, pero aun así afectan al índice; por ejemplo, la noticia de la salida del Reino Unido de la Unión Europea, conocida popularmente como "Brexit", provocó una asombrosa caída de 1000 puntos en el índice Hang Seng.

La información anterior es sólo para fines educativos y no puede considerarse como un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de los resultados futuros.