Trading de índices

En un mercado de valores se producen miles de transacciones entre los participantes del mercado, que incluyen proveedores de servicios financieros de valores, bancos, compañías de seguros, grupos de inversión y operadores. Debido a su amplitud, es difícil medir el mercado de valores en su conjunto. Es por ello que los analistas eligen una muestra de valores y utilizan unas métricas denominadas "Índices" para resumir el rendimiento de un mercado de valores.

A nivel mundial, el índice MSCI World sigue el rendimiento de un gran grupo de acciones de todos los países. Algunos de los mercados bursátiles más populares del mundo son:

• Índice FTSE 100 en Gran Bretaña
• Dow Jones, NASDAQ y S&P 500 en Estados Unidos
• Dax 40 en Alemania
• Índice CAC 40 en Francia
• Índice Nikkei 225 en Japón; y
• Índice SSE Composite en China

¿Qué es el índice de mercado?

Un índice de mercado es una medida que combina los valores de varias acciones negociadas en una bolsa determinada para dar un valor colectivo o medio.Este valor puede utilizarse para medir el rendimiento de un mercado o sector. Por otra parte, un índice de mercado representa el valor y el volumen de todo el mercado bursátil y un punto de referencia para seguir el rendimiento de los segmentos del mercado, así como el valor global del mercado que cambia con el tiempo.

Los inversores pueden utilizar los índices para seguir las tendencias del mercado y otros aspectos. Por ejemplo, el FTSE 100 combina el valor de las 100 mayores acciones que cotizan en la Bolsa de Londres en un solo valor de índice. Si el valor de esas 100 acciones sube, el FTSE 100 sube. Del mismo modo, si el precio de las acciones disminuye, también lo hace el FTSE 100.

¿Cómo se calcula el valor de los índices?

Hay dos formas de calcular los índices:

• Capitalización ponderada

El índice está ponderado por la capitalización bursátil, lo que significa que las grandes empresas, con un mayor número de acciones en circulación, tienen un mayor impacto en la evolución del índice en relación a las empresas más pequeñas. Por ejemplo, una empresa petrolera con una mayor capitalización bursátil tendrá un mayor impacto en la cotización de su índice.

• Precio ponderado

Algunos de los índices, como el Dow Jones y el Nikkei 225, están ponderados por el precio, lo que significa que una empresa con un precio de acción elevado tendrá un mayor impacto en el precio del índice. Por ejemplo, una empresa de bienes de consumo de rápida rotación con una cotización de 100 libras, tendrá una influencia significativa en la cotización del índice que la de una empresa con una cotización de 10 libras.

Cómo participar en el comercio de índices:

Los índices toman una muestra de valores que pueden ser representativos de un sector o segmento del país y calculan la media de sus cotizaciones para llegar al nivel del índice. Este no significa mucho, pero siguiendo sus cambios porcentuales a lo largo del tiempo, los inversores pueden predecir el movimiento del mercado subyacente. Esta también es la razón por la que la mayoría de los inversores, invierten en los índices para tratar de obtener rendimientos del mercado.

Los inversores siguen las tendencias de los mercados financieros y gestionan su cartera de inversiones en consecuencia. Como los índices representan el mercado en su conjunto y están tan diversificados, muchos inversores utilizan los "fondos indexados", para obtener una exposición a la inversión manteniendo los costes bajos.

Un fondo indexado es un fondo de inversión, también conocido como ETF (Exchange Traded Fund) que copia un índice, ya sea manteniendo todas sus partes integrantes o manteniendo una muestra de acciones. Un fondo indexado se limita a copiar el índice, lo que significa que es posible operar con un coste menor y cobrar una comisión inferior a medio punto porcentual.

Los fondos indexados se han convertido en una estrategia de inversión popular para los inversores pasivos, ya que pueden reflejar o imitar fácilmente el mercado. Sin embargo, los inversores también utilizan estos para ampliar su actividad y limitar su exposición. 

Por ejemplo, si cree que un índice de mercado como el FTSE 100 va a subir, para invertir abrirá una posición y verá la dirección que tomará el precio. Si el precio del índice sube, se obtendrán ganancias por cada punto. En cambio, si el mercado baja, se obtendrán pérdidas por cada punto que pierda el índice.

Consideraciones importantes para la estrategia de los fondos indexados:

Ultimamente, los mercados bursátiles han subido de forma constante y los fondos indexados han proporcionado grandes rendimientos a algunos inversores. Sin embargo, como toda inversión, hay ganancias potenciales y también ciertos riesgos. Algunos factores que hay que tener en cuenta al pensar en invertir en índices son los siguientes:

• El fondo indexado siempre seguirá al índice que refleja.
• Los índices no tienen en cuenta los costes de transacción y gestión, por lo que la rentabilidad después de los costes será siempre inferior a la del índice.

Algunos de los índices pueden no estar tan diversificados como cabría esperar, y los distintos índices pueden proporcionar una cantidad diferente de rendimientos, aunque el segmento de mercado sea el mismo. Además, los distintos índices pueden tener tamaños de muestra y criterios diferentes. El importe de la rentabilidad, también depende del método de ponderación que utilice el índice. Hay cuatro métodos de ponderación que utiliza un índice para calcular el precio medio de las acciones:

• Precio ponderado
• Ponderado por capitalización
• Ponderado en partes iguales
• Fundamentalmente ponderado

Los fondos indexados son una de las formas más interesantes de invertir pero hay que elegir el índice adecuado, ya que éste indica el tipo de valor al que se le da más peso y cómo se medirá su rendimiento. Hay que investigar atentamente tanto el índice como el fondo que se va a comprar.

Se puede encontrar el índice en el que se quiere invertir y buscar algunos de sus fondos; Una vez localizados, se debe revisar los detalles y ver el coste de cada uno, el grado de seguimiento del índice y si hay alguna modificación. Los índices proporcionan una valiosa información sobre el mercado financiero, tanto si se trata de un inversor pasivo como activo.