Handelen in indexen

Op een aandelenmarkt vinden duizenden transacties plaats tussen de marktdeelnemers, waaronder financiële dienstverleners, banken, verzekeringsmaatschappijen, beleggingsgroepen en handelaren. Omdat de aandelenmarkt zo uitgestrekt is, is het moeilijk om deze in haar geheel te meten. Daarom nemen analisten een steekproef van aandelen en gebruiken zij indexen om de prestaties van een aandelenmarkt samen te vatten.

MSCI World Index volgt op mondiaal niveau de prestaties van een grote groep aandelen uit elk land. Enkele van de populaire beurzen in de wereld zijn

• FTSE 100 index in Brittanië
• Dow Jones, NASDAQ en S&P 500 in Amerika
• Dax 40 in Duitsland
• CAC 40 Index in Frankrijk
• Nikkei 225 Index in Japan
• SSE Composite Index in China

Wat is een marktindex?

Een marktindex is een maatstaf die de waarden van verschillende aandelen op een beurs combineert tot één collectieve of gemiddelde waarde. Deze waarde kan vervolgens worden gebruikt om de prestatie van een markt of sector te meten. Een marktindex vertegenwoordigt de waarde en het volume van de gehele aandelenmarkt. Het is een benchmark om de prestaties van marktsegmenten te volgen. Een marktindex vertegenwoordigt de totale marktwaarde, die met de tijd verandert.

Beleggers kunnen indexen gebruiken om de trends op de markt en andere ontwikkelingen te volgen. Zo combineert FTSE 100 de waarde van de 100 grootste aandelen die op de Londense effectenbeurs worden verhandeld tot één indexwaarde. Als de waarde van die 100 aandelen stijgt, stijgt de FTSE 100. Als de koers van de aandelen daalt, daalt ook de FTSE 100.

Hoe wordt de waarde van indexen berekend?

Er zijn twee manieren om indexen te berekenen.

1. Kapitalisatie-gewogen

De index wordt gewogen voor marktkapitalisatie. Dit houdt in dat grotere bedrijven, met een groter aantal uitstaande aandelen, een grotere impact hebben op de indexprestaties dan kleinere bedrijven. Zo zal bijvoorbeeld een oliemaatschappij met een hogere marktkapitalisatie een grotere impact hebben op de indexprijs.

2. Prijsgewogen

Bepaalde indexen, zoals de Dow Jones en de Nikkei 225, zijn prijsgewogen. Dit houdt in dat een bedrijf met een hoge aandelenkoers een grotere impact zal hebben op de indexprijs. Zo zal een FMCG-bedrijf (Fast Moving Consumer Good) met een aandelenkoers van € 100 een grotere invloed hebben op de indexprijs dan een bedrijf met een aandelenkoers van € 10.

Hoe deel te nemen aan de handel in indexen:

Indexen bevatten een aantal aandelen die representatief kunnen zijn voor een sector of een landsegment. Ze nemen het gemiddelde van hun aandelenkoersen en komen zo uit op het indexniveau. Het indexniveau zegt niet veel, maar door de procentuele veranderingen in de loop der tijd te volgen, kunnen beleggers de bewegingen van de onderliggende markt voorspellen. Het is ook de reden waarom de meeste beleggers zelf in de indexen beleggen om zo marktrendementen te proberen te behalen.

Beleggers volgen de trends op de financiële markten en beheren op basis daarvan hun beleggingsportefeuille. Aangezien de indexen de markt als geheel vertegenwoordigen en zo gevarieerd zijn, maken veel beleggers gebruik van "Indexfondsen" om beleggingsblootstelling te verkrijgen en tegelijkertijd de kosten laag te houden.

Een indexfonds is een gemeenschappelijk beleggingsfonds, ook wel ETF (Exchange Traded Fund) genoemd. Het kopieert een index door alle indexonderdelen te behouden of door een steekproef van aandelen te behouden. Een indexfonds kopieert eenvoudigweg de index, waardoor het tegen lagere kosten kan worden toegepast en er een fee van minder dan een half procentpunt wordt berekend.

Indexfondsen zijn een populaire beleggingsstrategie geworden voor passieve beleggers. Zij kunnen immers gemakkelijk de markt weerspiegelen of nabootsen. Toch maken ook actieve beleggers gebruik van indexfondsen om hun activiteiten uit te breiden en hun blootstelling te beperken.

Als u bijvoorbeeld denkt dat de marktindex, zoals de FTSE 100, zal stijgen, opent u als belegging een positie en ziet u hoe de koers zal evolueren. Als de prijs van de index stijgt, zult u winst maken op elk punt; als de prijs van de index daalt, zult u verlies maken op elk punt dat de index verliest.

Belangrijke overwegingen voor een indexfondsstrategie:

De aandelenmarkten zijn de laatste tijd vrij constant gestegen, waardoor indexfondsen voor sommige beleggers een mooi rendement hebben opgeleverd. Er zijn echter, zoals bij elke belegging, potentiële winsten, maar ook bepaalde risico's. De volgende factoren moeten in overweging worden genomen wanneer men overweegt in indexen te handelen

• Het indexfonds zal altijd iets achterlopen op de index die het weerspiegelt
• De indexen tellen de transactie- en beheerskosten niet mee, waardoor het rendement (na aftrek van kosten) altijd lager zal zijn dan dat van de index.

Sommige indexen zijn misschien niet zo gespreid als u zou verwachten. Bovendien kunnen verschillende indexen een verschillend rendement opleveren, ook al is het marktsegment hetzelfde. De verschillende indexen kunnen verschillende steekproefgroottes en criteria bevatten. Het rendement hangt ook af van de wegingsmethode die de index eventueel gebruikt. De vier wegingsmethoden die een index gebruikt om de gemiddelde koers van een aandeel te berekenen zijn

• Prijsgewogen
• Marktkapitalisatie gewogen
• Gelijkgewogen
• Fundamenteel gewogen

Indexfondsen zijn één van de interessantste manieren om te beleggen. Kies wel de juiste index, want die geeft aan aan welk type effect u meer waarde toekent en hoe uw rendement zal worden gemeten. Doe grondig onderzoek naar zowel de index als het fonds dat u wilt kopen.

U kunt de index bepalen waarin u wilt beleggen en op zoek gaan naar enkele van zijn fondsen. Zodra u potentiële fondsen hebt gevonden, neemt u de details door en bekijkt u hoeveel de fondsen kosten, hoe nauw de index wordt gevolgd en of er wijzigingen zijn. Indexen geven een waardevol inzicht in de financiële markt: of u nu een passieve of een actieve belegger bent.

De bovenstaande informatie is uitsluitend bedoeld voor educatieve doeleinden en kan niet worden beschouwd als beleggingsadvies. In het verleden behaalde resultaten zijn geen betrouwbare indicator voor toekomstige resultaten.